ファイナンシャル・インスティチューションス 2026年 第3四半期 決算説明会

本日の電話会議にご参加いただき、ありがとうございます。冒頭の説明は、社長兼最高経営責任者（CEO）のマーティ・バーミンガムと最高財務責任者（CFO）のジャック・プランツが行います。質疑応答では、経営陣の他のメンバーも参加します。本日の冒頭説明と質疑応答には、将来予想に関する記述が含まれます。さまざまなリスク、不確実性、その他の要因により、実際の結果は将来予想に関する記述と大きく異なる可能性があります。将来予想に関する記述に関するセーフハーバーの説明およびリスク要因の詳細については、昨日発表した決算リリースと投資家向けプレゼンテーション、ならびに当社のインベスター・リレーションズウェブサイトでご覧いただける過去のSEC提出書類をご参照ください。また、GAAPに基づく同等の指標を補完するものであり、代替するものではない、特定の非GAAP財務指標についても説明します。

非GAAP指標とGAAP指標の調整表は、Form 8-Kの添付資料として提出した決算リリース、または当社のIRウェブサイト（www.fisi-investors.com）でご覧いただける最新の投資家向けプレゼンテーションに掲載されています。本日の電話会議には、2026年10月30日現在でのみ正確な情報が含まれている可能性があることにご留意ください。それでは、社長兼最高経営責任者（CEO）のマーティ・バーミンガムに引き継ぎます。

ありがとうございます、ケイト。皆様、おはようございます。本日はご参加いただき、ありがとうございます。第3四半期は、堅調な収益性を維持しながら、健全なバランスシートの成長を実現しました。商業融資の好調を受け、貸出金は第2四半期末から2%超、前年同期比では約6%増加しました。純金利マージンは3.7%となり、前四半期と同水準で、2025年第3四半期から5ベーシスポイント上昇しました。これを背景に純金利収入は増加し、5,430万ドルと四半期ベースで過去最高を記録しました。当社の非金利収入の主な柱である投資顧問収入は、前四半期比で約2%、前年同期比で10%超増加しました。当四半期の効率性比率は57%を下回り、持続的な収益性への強い注力を反映しています。強固な資本基盤を背景に、当四半期に普通株式を185,000株超買い戻しました。

こうした実績を合わせた結果、普通株主に帰属する純利益は1,960万ドル、希薄化後1株当たり利益は$0.99となりました。前四半期を下回る結果となりましたが、年初来の実績は非常に力強く、年初に設定した目標の達成を後押しするものとなっています。そのため、コア利益のガイダンスは据え置きますが、年初来の実績を踏まえ、一部のレンジを絞り込みました。通期の貸出金および預金の成長率、純金利マージン、平均総資産利益率および自己資本利益率、ならびに効率性比率のガイダンスを維持します。信用面では、年間の純償却率を約30ベーシスポイントと見込んでおり、従来の25～35ベーシスポイントのレンジの中間値となります。また、税率ガイダンスの上限を引き下げ、非金利収入についても一部見直しました。

数分後にジャックが損益計算書について説明する際、これらについてご説明します。その前に、第3四半期のバランスシートの動向についてお話しします。商業融資が引き続き貸出金全体の成長をけん引しています。商業貸出金合計は、2026年6月30日から3%増加し、2025年9月30日からは10%超増加しました。当四半期の成長は商業用不動産融資がけん引し、ニューヨーク州北部で建設関連の住宅ローンが大きく伸びたほか、中部大西洋岸地域でも融資活動が活発化しました。商工業向け貸出金も増加しました。実行額が、第2四半期と比べた融資枠の利用率低下を上回ったためです。バッファロー、ロチェスター、シラキュースの各地域で、引き続き有望な商業融資の機会が見られます。競争は依然として激しく、スプレッドへの圧力も生じていますが、既存の商業融資案件の質の高さが、今後の機会への確信を支えています。

こうした案件がパイプラインにあることで、年内の残りの期間、さらには2027年に向けても、良好な態勢が整っていると考えています。第3四半期の信用関連の動きには、差し押さえた不動産をその他不動産取得物件に振り替えたことが含まれます。これは、再建・回収対応中だった、以前に開示した商業取引先との関係に関する最終的なエクスポージャーを反映したものです。個人向け融資に移りますと、当社の貸借対照表上の住宅ローンポートフォリオは、当四半期に小幅に増加し、前年同期比では2%強増加しました。売却およびサービシングを行う住宅ローンは、前四半期比で2%超、前年同期比で約7%増加しました。手数料収入を支えるため、当社のモデルでは売却目的保有を重視しています。ホームエクイティ信用枠は好調で、第3四半期の申込件数は前年同期比で30%増加し、10月を通じて需要が持続していることを確認しました。

消費者向け間接融資は、2026年第2四半期比で約1%増加し、前年同期比では7%減少しました。当社はニューヨーク州全域の360を超える新車ディーラーのネットワークを通じてこれらの融資を実行しており、スプレッドとプライム信用の構成比について規律を保っています。これにより、全国的な傾向と比べて堅調な信用指標が保たれています。延滞期間が30日および60日の融資と未収利息計上停止中の融資を含む当社の第3四半期の延滞率は、延滞期間が30日および60日の融資のみを対象とした直近の全国平均を100ベーシスポイント超下回っています。年末が近づくにつれて、この事業分野では通常の季節性が融資量と信用指標の双方に影響すると見込んでいます。投資有価証券は、第2四半期比で4.5%、前年同期比で2%強増加しました。

前四半期比での増加は主に公共預金の季節性によるものであり、第4四半期にはポートフォリオが再び縮小すると見込んでいます。期末預金総額は$5.47 billionとなり、2026年6月30日比で3%超、2025年9月30日比で2%増加しました。前四半期比の増加を牽引したのは公共預金でした。公共預金は毎年第1四半期と第3四半期にピークを迎えますが、預金の増加は幅広いカテゴリーに及び、すべてのカテゴリーが寄与しました。前年同期比では、公共預金が小幅に減少し、その他すべてのカテゴリーの増加を一部相殺しました。当社は引き続き、一部の公共預金を相互預金ポートフォリオへ移すことに注力しています。これにより、有価証券ポートフォリオにおける担保要件の軽減につながります。中核となる非公共預金の維持と獲得は引き続き最優先事項であり、通期で預金を1桁台前半の割合で増やすことを目標としています。

それでは、当社の業績とガイダンスについて詳しくご説明いただくため、ジャックに引き継ぎたいと思います。

ありがとうございます、マーティ。皆さん、おはようございます。第3四半期の業績は、中核事業の強さ、規律あるバランスシート管理、そして収益性への継続的な注力を示しています。融資の増加により平均収益資産が増加し、効果的なバランスシート管理によって純金利マージンは370ベーシスポイントで安定しました。純金利収入は前四半期比2%増の$54.3 millionとなりました。投資ポートフォリオ利回りは4.46%と前四半期並みで、平均貸出利回りは1ベーシスポイント上昇し6.08%となりました。第3四半期の平均有利子負債コストは6ベーシスポイント上昇し2.67%となりました。9月の直近のFRBによる利上げは、収益資産の金利が改定され、当社が調達コストを積極的に管理することで、第4四半期の純金利マージンにプラスの影響をもたらすと予想しています。非金利収入は$10.5 millionとなり、前四半期比4.5%減少しました。

この変動の主な要因は、第2四半期に非常に好調だった商業向けバック・トゥ・バック・スワップの取引が、第3四半期に減少したことです。スワップ手数料の年間見通しを、従来の$1 millionから$2 millionから、$750,000から$1.2 millionに引き下げました。また、第3四半期にはリミテッド・パートナーシップ収入として$274,000の損失を計上しました。第2四半期の損失は$140,000でした。念のため申し添えると、主に中小企業投資会社であるこれらのパートナーシップに関連する収入は、投資先の運用実績に応じて変動します。投資助言収入の伸びも引き続き好調で、前四半期比約2%増、前年同期比では約11%増となりました。これを受け、通期の成長率見通しを、2025年比で1桁台半ばから2桁を下回る水準へ引き上げました。この収入源の主な牽引役は、当社のウェルスマネジメント子会社であるクーリエ・キャピタルです。

9月30日時点で運用資産は$4 billionに達しており、引き続き当社の多角化された手数料収入における重要な構成要素となっています。年初来、新規事業の獲得は好調で、優秀な人材の採用に向けたこれまでの投資が反映されています。自社所有生命保険（COLI）収入は$2.9 millionとなり、前四半期比2%増加しました。COLI収入は、2026年に$11 millionを上回ると予想しています。四半期の非金利費用は$36.8 millionとなり、前四半期比で約3%増加しました。給与・福利厚生費は$19.7 millionとなり、予想どおり第2四半期比3%増加しました。これは主に、通常、年末に近づくにつれて増加する自家保険の医療プラン関連費用によるものです。念のため申し添えると、2025年の実績に基づき、ガイダンスには福利厚生費の増加を織り込んでいました。

専門サービス費用は$1.5 millionとなり、前四半期比で$212,000、率にして17%増加しました。主な要因は、通常発生する外部監査関連費用の計上時期です。その他の非金利費用には、合計で約$325,000となる一時的な項目もいくつか含まれていました。これには、その他不動産保有資産に関連する評価損と、雇用関連の問題を解決するための法的和解が含まれていました。前向きな営業レバレッジを維持しながら、慎重な費用管理を引き続き最優先事項としています。通期の非金利費用の伸びを1桁台前半に抑え、効率性比率を57%未満とする目標に向けて、順調に進んでいます。第3四半期の実効税率は16.9%で、第2四半期の17.3%から低下しました。年間の税率ガイダンスを16.5%～17%に絞り込みました。従来は16.5%～17.5%としていました。