バンク・オブ・ノバ・スコシア バークレイズ第24回年次グローバル金融サービス・カンファレンス

その話に入る前に、2年前、私はこのステージに立ち、在任期間の初期に、カナダ銀行部門についての計画をお話ししたことに触れたいと思います。当時は、基盤の構築と、主要取引金融機関としての地位の確立に重点を置く戦略を説明しました。それから2年が経ちましたので、おそらくその点についてもお話しすることになるでしょう。お話ししたすべての面で、非常に力強く前進しています。再びここに来られて大変うれしく思います。ご質問の関税についてですが、関税に関して何が見えているでしょうか。関税は新しいものではありません。1年前から関税に対処してきましたし、それをめぐるさまざまな騒がしさにも対応してきました。

商業銀行部門で見ているのは、顧客が非常に底堅く、前進し続けて適応する方法を見いだしていることです。実際、商業銀行事業では、長い間で最も強い案件パイプラインが形成されています。リテール部門でも、非常に警戒を続けています。どの顧客が脆弱な状況にあるのかを注視し、もちろん顧客とは緊密に連携しています。対応を進めていますが、今週、首相が開催している投資サミットは、投資への関心を集めるという点で、カナダにとって非常に重要なものだと思います。最近発表されたGDPの数字も、非常に強い内容だったと見ています。全体として対応を進め、引き続き警戒を続けています。事業を成長させ続けられると確信しており、実際にそれが進んでいることも確認できています。

そうですね。特に石油・ガス、防衛分野では、すでにその地域の顧客と深く関わっています。当然ながら、今回のコミットメントは現在の融資ポートフォリオだけでなく、今後についても対象としています。また、このコミットメントの恩恵を受けると考えている分野や地域で、カナダ西部におけるプレゼンスを明らかに強化しています。これは当行にとってもカナダにとっても大きなプラスになると確信しており、当行もそれと足並みをそろえて取り組んでいきます。

第3四半期の業績をご覧いただければ、当行が遂げている進展は非常に明確です。そして、その進展は前四半期だけで実現したものではありません。カナダ銀行部門全体で2年間取り組んできた成果であり、その取り組みの本質は、より多様な事業を構築すること、つまり、取引量や市場シェアではなく、何よりもまず顧客との主要取引金融機関としての関係を深めることに注力する事業をつくることです。第三に、規律と一貫性の文化を導入することです。第3四半期に見られたROEの拡大は、4つの主要なてこによってもたらされたもので、今後も継続すると見込んでいます。1つ目は事業構成です。事業構成を変え、住宅ローン主導の銀行から、住宅ローンだけでなく中小企業、商業銀行、クレジットカードでも分散を図り、資産側も多様化した銀行へと移行しています。2つ目は負債側の多様化です。

負債について話すとき、私は貯蓄商品の全体像を指しています。GICだけに依存する状態から、日常的な貯蓄や投資ファンドへと移行しています。この事業構成の変化が進んでおり、NIMと収益に非常に大きな影響を与えています。2つ目の側面は、RAM、すなわちリスク調整後マージンの改善です。特に、融資取扱高の70%を占める住宅ローンおよび自動車ローン事業で改善しています。今年と来年、当行の住宅ローンポートフォリオでは大規模な条件見直しが進みます。約800億カナダドルの住宅ローンが条件変更の対象となる規模です。これらの住宅ローンの一部は、5年前または3年前に薄いスプレッドで計上されたものです。自動車ローンでもRAMに大きな機会があります。RAMの低いコホートが減少し、新たな事業が計上されているためです。したがって、RAM全体の改善と、価格設定において非常に規律を保つことが、ROEを大きく押し上げます。特に2027年度にその効果が表れるでしょう。

3つ目の側面は、業績をご覧になればお分かりのとおり、手数料収入の成長です。当行は歴史的に、手数料収入で本来の実力を発揮できていませんでした。それがまもなく変わります。直近2四半期では、カード手数料、投資信託手数料、保険に牽引され、手数料収入が実際に20%を超えて成長しています。ROEの押し上げという点で手数料収入が非常に重要であることを理解しているため、この方向で引き続き進めたいと考えています。最後の4つ目のてこは、当然ながら生産性です。生産性について言うとき、私が意味しているのは、チャネル構成を変えること、つまり対面を減らしてデジタルを増やすこと、営業担当者を増やし、営業以外の人員を減らすこと、そして実際に銀行のFTEを削減しながら、売上を伸ばすことです。

この4つのてこによって、ROEが上昇しているだけでなく、NIMは5四半期連続で拡大し、営業レバレッジは4四半期連続で改善し、RAMは前年同期比で11ポイント改善し、手数料収入は20%を超えています。また、2年ぶりに、住宅ローン以外の融資を住宅ローンより速いペースで拡大しています。これらすべてが合わさって、第3四半期と第2四半期に見られたROEの拡大を促しており、今後も引き続きその効果が表れるでしょう。

そうですね。プライマシーについて話すとき、最も重要な要素は、日常的な口座全体の領域にあると思います。日常的な取引を通じてプライマシーを構築する方法、そして日常的な口座や当座預金口座を販売する際に、パッケージや複数の商品を組み合わせる方法です。それが1つ目です。分かりやすい例は住宅ローン事業でしょう。これまで当行は、残高を積み上げ、サイクルに応じてスプレッドが変動する、単一商品型の住宅ローン事業を営んできました。過去2年半の間に、当行は完全に方向転換しました。当行にとって、現在の住宅ローン事業はプライマシーの基盤となっています。プライマシーの基盤になるというのは、現在、住宅ローン事業への新規流入の95%がMortgage+パッケージ、つまり3つ以上の商品を伴っているという意味です。これは以前の運営方法とは大きく異なります。