ノーウッド・ファイナンシャル 2026年 第3四半期 決算説明会

皆様、おはようございます。2026年第3四半期決算説明会にようこそ。本日は、社長兼CEOのジム・ドネリーと、CFOのジョン・マカフェリーが同席しています。今朝発表したプレスリリースと、説明に使用するプレゼンテーション資料は、当社ウェブサイトの投資家向け情報ページでご覧いただけます。本日の電話会議で参加者が述べる内容には、将来予想に関する記述が含まれる場合があります。これらの記述には、さまざまなリスクや不確実性、その他予測が困難な要因が伴います。実際の結果は、記述または示唆された内容と大きく異なる可能性があり、当社は将来予想に関する情報を更新する義務を負いません。将来予想に関する記述に関連するリスクの詳細については、当社の最新のForm 10-Kおよびその後にSECへ提出した各種報告書をご参照ください。説明の中で、特定の非GAAP財務指標に言及する場合があります。

これらの指標は、アナリスト、投資家および経営陣が継続的な業績を評価するうえで有用です。これらの指標とGAAPベースの財務実績との調整表は、プレゼンテーション資料に記載しています。それでは、ジムに引き継ぎます。

ありがとうございます、マッケンジー。皆さん、おはようございます。当社は、純利益と純金利収入が過去最高を記録し、純金利マージンが4.01となったほか、営業レバレッジも引き続き改善し、今四半期も力強い業績を達成しました。これらの結果は、プレゼンスの買収後に拡大した当社の事業基盤が持つ収益力を示すものであり、重要な点として、事業の基調も引き続き堅調です。第3四半期の力強い業績は、規律と卓越性をもって業務に取り組み続けるノーウッドのチーム全員によって実現されました。こうした力強い業績は、お客様を大切にし、地域社会を支え、従業員にとってより優れた職場をつくる取り組みを進める中で実現したものです。純金利収入は、力強い業績に加え、プレゼンス銀行の買収効果により、前年から37%増加し、$28 millionとなりました。純金利マージンは4.01となり、38ベーシスポイント上昇しました。

重要な点として、収益の改善は力強い純利益率にもつながっており、平均総資産利益率（ROAA）は1.6%、平均有形自己資本利益率は約18.5%となりました。業績に満足しており、お客様を大切にし、優れた顧客体験を提供し、お客様が財務目標を達成できるよう支援することに注力するチームの継続的な成果を誇りに思います。第2四半期の電話会議でお話しした、お客様の破産について最新情報をお伝えしたいと思います。この融資については、第2四半期に償却処理を計上したことを思い出してください。第3四半期に、この借り手が保有する事業の一つが、新たな事業体によって買収されました。その結果、回収を見込んでいなかった延滞利息と関連手数料を受け取ることができ、今四半期の業績が改善しました。ジョンが数分後に詳細をお話しします。

さらに、この融資の買い取りにより、借り手に対する当社のエクスポージャーの相当部分が解消され、バランスシートのリスクが低減しました。これは、当社と株主にとって好ましい結果です。ここまで進展させるために尽力された関係者の皆さんに感謝しています。残るエクスポージャーについても、リスクの最小化と回収の最大化に重点を置き、引き続き積極的に管理しています。続いて、2026年の戦略的優先事項についてご説明します。プレゼンス・バンクとの統合完了を受け、すべての拠点と部門でより効率的に業務を進める方法を引き続き模索しています。その過程で、地域社会へのサービスをさらに向上させるための、業界最高水準の慣行や方針を特定しています。2つ目の戦略的優先事項は、AIを活用して業務効率を高め、顧客体験を向上させることです。AIの実験段階を超え、具体的な業務プロセスに組み込んでいます。現在、3年間のAIロードマップをさらに多くの部門に展開しています。

3つ目の目標は、人材層を強化し、リーダーシップの後継者層を厚くすることです。オーガニックな成長とM&Aの両面で成長を続ける中、当社の成功に貢献してきた企業文化を維持することが重要です。これにより、地域社会への貢献と顧客サービスに対する当社の取り組みを持続的なものにできます。今四半期の人事と昇進について、いくつかご紹介します。ステファニー・エイブラハムが上級副社長兼コマーシャル・チーム・リーダーとして入社し、商業融資チームの指揮と拡大を担います。ヴィニー・オベレが10月下旬に退職するのに伴い、彼女がルザーンおよびラッカワナ市場を引き継ぎます。この重要な取り組みにより、当社がサービスを提供する地域社会での存在感が高まりました。また、商業融資チームでは、カイル・ライナーとジョン・ヴェレバーがコマーシャル・チーム・リーダーに昇進したことを祝福したいと思います。2人はそれぞれの地域で法人および商業顧客へのサービスに注力しています。

最後に、ジョー・マホン（執行副社長兼マーケット・エグゼクティブ）の担当範囲を拡大し、現在管轄しているニューヨーク地域に加えて、スクラントン広域市場も担当することになりました。この役職でジョーは、担当市場を拡大しながら、顧客、企業、地域団体と緊密に連携し、商業融資と預金の成長施策を引き続き主導します。これらすべての人事について大変うれしく思っており、今後も当社の成功に貢献してくれることを期待しています。4つ目にして最後の優先事項は、あらゆる取り組みを株主価値の向上につなげることです。当社は、明確な成長戦略を規律をもって実行しています。この戦略は、オーガニックな成長、戦略的M&A、そして確かな実行力を柱としています。これらはいずれも、今四半期の業績に表れています。当社はオーガニックな成長を遂げ、既存市場でのプレゼンスを拡大するとともに、地域社会に貢献してきました。その中には、手数料収入の拡大戦略も組み込まれています。

この成長の一例が、当社の証券仲介事業です。今年初め、当社は証券仲介および投資のプラットフォームをセテラ・ウェルス・サービシズに移行しました。これにより、ウェルスマネジメントのサービスを拡充し、お客様へのサービス提供能力を高めるとともに、信頼関係を維持することができました。その結果、証券仲介事業は前年から41%増加し、非金利収入の拡大を牽引しました。また、直近の買収先であるプレゼンス・バンクの統合を成功させ、M&Aを通じた成長も実現しています。こうした成長に加え、リスクを最小限に抑える分散されたポートフォリオ、高い信用力を維持する規律ある融資審査の文化、そして貸借対照表上のエクスポージャーを管理する財務規律をもって、着実に実行しています。先ほどお話しした借り手の破産への対応力にも、当社の優れた実行力が表れています。これらを総合すると、この戦略によって持続的な価値を創出できると考えています。

当社の総資産は$3 billionを超えましたが、規模の拡大そのものが目標ではありません。当社の目標は、利益と1株当たり有形簿価を着実に積み上げながら、株主資本に対して魅力的なリターンを生み出す、高い業績を上げる金融機関を築くことです。それでは、ジョンに引き継ぎ、第3四半期の業績について説明してもらいます。

ありがとうございます、ジム。皆さん、おはようございます。ジムのコメントを踏まえ、私からは今四半期の財務実績と主要な業績指標についてご説明します。第3四半期は、PBバンクシェアーズ・インクの買収と基幹システムの移行完了を経て、拡大した事業基盤の収益力を示す四半期となりました。戦略上の優先事項を引き続き実行する中で、過去最高の利益を達成しました。今四半期の純利益は$11.8 million、希薄化後1株当たり利益は$1.08でした。調整後ベースでは、2025年第3四半期の純利益$8.9 million、希薄化後1株当たり利益$0.94と比較しています。総資産利益率は1.60%、平均有形自己資本利益率は18.5%でした。純金利マージンは4.01%に拡大し、前年同期比で38ベーシスポイント、前四半期比で11ベーシスポイント上昇しました。

今四半期には、ジムが説明した借り手の破産処理に関連して、延滞利息および手数料を回収したことによる、利息収入への一時的なプラス効果が含まれています。このプラス効果を除いても、規律あるバランスシート運営と調達コストの低下に支えられ、基調的なマージンの推移は引き続き良好でした。四半期末の有形簿価は1株当たり$22.35でした。金利上昇により売却可能有価証券ポートフォリオの時価が下落し、その他の包括利益が減少したため、前四半期末から小幅に減少しました。営業実績を見ると、貸倒引当金繰入前純収益は$15.4 millionとなり、前年同期の$10 millionから53%、前四半期の$13.6 millionから13%増加しました。この改善は、バランスシートの拡大、純金利収入の創出力の強化、そしてフランチャイズ全体で営業レバレッジが引き続き発揮されたことを反映しています。

信用の質についてですが、ジムが説明した処理により借り手に対するエクスポージャーが減少し、今四半期の不良債権は大幅に改善しました。第3四半期の貸倒引当金繰入額は$100,000でした。借り手の破産の影響を含んでいた第2四半期の$1.9 millionと比べて減少しました。四半期末の貸倒引当金は合計$25.1 millionで、貸出金総額の約1.1%でした。バランスシートについては、四半期末の総資産は約$3 billionでした。貸出金は$2.29 billionに増加し、預金は合計$2.51 billionでした。営業利益以下の項目では、合併関連費用はほぼ一巡しました。第3四半期に合併関連費用は計上されませんでした。第2四半期は$53,000、第1四半期は約$4.9 millionでした。費用構造がより明確になったことで、統合後のフランチャイズの収益力をより正確に把握できるようになりました。

借り手へのエクスポージャーの一部が有利な形で解決したことなど、今四半期にはいくつかの特殊要因がありました。しかし、より大きな流れとしては、基盤となるフランチャイズの強さ、過去最高益、マージンの継続的な拡大、強力な営業レバレッジ、そして1株当たり$22.35の有形簿価が挙げられます。こうした動向により、株主価値を今後も高めていくうえで、当社は良好な立場にあると考えています。それでは、ジムと私から皆様のご質問にお答えします。オペレーターの方、質問方法をご案内ください。