HSBCホールディングス 2026年 第2四半期 決算説明会

本日の電話会議にご参加の皆様、ようこそ。後ほど、Pamとともに第2四半期の業績を詳しくご説明します。3つの項目についてお話しします。1つ目は、第2四半期のハイライトと上期の業績です。2つ目は、戦略の実行における進展です。3つ目は、2026年、2027年、2028年の目標です。早速、業績に移りましょう。ここでのコメントでは特別項目を除外し、比較は為替一定ベースの前年同期比とします。第2四半期に入り、モメンタムは加速しました。収益は7％増の190億ドルとなりました。税引前利益は103億ドルとなり、前年同期比13％増加しました。また、当四半期の年率換算有形株主資本利益率は19.5％となりました。預金基盤は460億ドル、貸出金は200億ドル増加しました。次に、上期業績のハイライトです。

グループ収益とグループ税引前利益はいずれも6％増加し、年率換算有形株主資本利益率は19.1％となりました。前年同期比で、売却目的保有残高を含む預金基盤は1,290億ドル、8％増加しました。預金残高は1兆8,000億ドルとなっています。貸出金は同じベースで前年同期比6％、550億ドル増加しました。香港では需要が改善し、英国では一貫して力強い成長が続いています。手数料収入その他収益とホールセール・トランザクション・バンキングは4％増加しました。世界の貿易銀行として、これは当社が果たしている中心的な役割と、顧客が新たな貿易パターンに適応する中で獲得している市場シェアの拡大を示しています。ウェルスでは、手数料収入その他収益が18％増加し、特に市場をリードするアジアのフランチャイズで非常に良好な成長を達成しました。

株主の皆様には、1株当たりさらに0.10ドルの四半期中間配当を実施し、上期合計では0.20ドルを還元します。本日発表した最大10億ドルの自社株買いにより、自社株買いを再開します。これは、Hang Seng Bankの民営化を発表した後に一時停止してから3四半期ぶりとなります。戦略の実行について、スピードと規律をもって引き続き着実に進展しています。4つの事業はいずれも成長しています。4事業はいずれも年率換算有形株主資本利益率が17％を超え、将来の成長に向けた強固な基盤をさらに構築しています。業界をリードし、相互に深くつながる4つの事業が、当社独自の成長提案に規模のメリットをもたらしています。引き続き、明確な3つの戦略的優先事項に注力しています。それぞれについて迅速に進めています。1つ目は、シンプルかつ機動的になることです。2つ目は顧客中心主義を推進すること、3つ目は焦点を絞った持続可能な成長を実現することです。まず、戦略的優先事項の1つ目についてです。

HSBCの潜在力を最大限に引き出すため、シンプルかつ機動的な組織になるべく、業務を再設計してきました。そのために、5つの分野に注力してきました。1つ目は組織構造です。これは完了しました。現在は、より緊密な事業間連携を定着させることに注力しています。2つ目はリーダーシップです。これも完了しました。現在は、銀行全体で高業績の文化を推進するため、共通の全社的なリーダーシップ文化を定着させることに注力しています。3つ目は、組織の簡素化によるコスト削減です。本日、削減目標総額を20億ドルへ上方修正します。当初は、年率換算で15億ドルのコスト削減を実現する計画でした。現在、この目標を上回り、実行済みの削減額は17億ドルに達しています。当初の想定を下回る14億ドルの関連リストラ費用で、これを達成しました。

当初のコミットメントに沿って、リストラ費用として計上した18億ドルを全額活用し、組織の簡素化による削減総額を20億ドルまで増やす計画です。これらは年末までに実行します。追加の削減により、さらなる事業成長を支える余力が生まれます。4つ目は、非戦略的または低収益の事業からのコスト再配分です。2025年以降、事業または市場からの撤退を15件発表しており、直近ではシンガポールの保険事業の売却、オーストラリアのリテール事業からの撤退、エジプトのリテール銀行事業の売却を行いました。これらの売却により、戦略的に注力する分野でフランチャイズの成長を促進するための投資余力が生まれます。そこでは当社がリーダーシップを確立しており、より高いリターンを実現できます。当然ながら、発表済みの売却および関連措置の完了は、関係する規制当局その他の承認を前提としています。

2026年には、この15億ドルのうち3億ドルを再配分する計画です。5つ目は、オペレーティングモデルの合理化と高度化です。ここでは、銀行を大規模に簡素化しています。これは、2つの取り組みから成る複数年にわたる取り組みとなります。1つ目は非戦略的なインフラの廃止、2つ目はプロセスの再設計です。上期には、2025年から2028年にかけて実行する計画を設定した非戦略的アプリケーション削減計画全体のうち、さらに20％を廃止しました。2028年までに廃止する予定のアプリの約50％を、すでに廃止しました。プロセスの再設計については、大幅な簡素化を実現するため、約50のプロセスと手順に引き続き取り組んでいます。ここではAIを活用して銀行業務を簡素化・強化・加速し、従業員を支援するとともに、顧客へのサービスをパーソナライズしています。

これを実現するため、人材、研修、テクノロジーに投資しています。ここからは、戦略的優先事項の2つ目と3つ目です。4つの相互に連携したフランチャイズを通じて、これらについてお話しします。これら各フランチャイズについて、1つ目に戦略的注力分野における当社のリーダーシップ、2つ目に上期に実現した成長、3つ目に強固な顧客からの評価が明確にお分かりいただけるでしょう。当社の本拠地市場である香港は、活力ある経済、世界有数の金融センター、そして繁栄する貿易ゲートウェイです。香港は中国本土と世界をつなぐスーパーコネクターであり、最近では世界をリードするクロスボーダー・ウェルスハブとなりました。当社の預金基盤は、2番目に大きい同業他社のほぼ2倍です。Hang Seng Bankの民営化は、成長する市場における他に類を見ない機会です。これにより、両行にまたがって能力を拡大し、成長を促進できます。

すでに財務面と業務面の双方で効果が見えています。例えば、Hang Seng BankはHSBCのデジタル口座開設機能を導入した後、新規顧客の獲得数を前四半期比でほぼ倍増させ、約6万人としました。上期には、香港のウェルス残高が前年同期比10％増加し、5,000億米ドルに達しました。引き続き、銀行にとって新規となる顧客を大量に獲得しており、個人銀行顧客は64万人、法人銀行顧客は2万4,000人となりました。市場シェアを強化するため、引き続き投資しています。次に英国です。英国全土での事業基盤を踏まえると、当社は英国を代表する国際銀行です。コマーシャル・バンキングでは100億米ドル、10％増、住宅ローンでは100億米ドル、5％増と、力強い貸出成長を実現しました。預金の成長を続け、顧客基盤も前年同期比で拡大し、アクティブなプレミア顧客は7％増加しました。

新規顧客および法人銀行業務は48％増加しました。英国は当社の世界全体の貸出成長に大きく貢献しており、英国を代表する国際銀行として英国の成長を支援できることを嬉しく思います。次に、ウェルス・フランチャイズです。当社はウェルス残高1兆1,000億米ドルを有するアジアナンバーワンのウェルス・マネージャーです。この地域に深く根ざしたフルサービスのフランチャイズは、力強い業績を上げています。ウェルス関係から世界全体で生み出される収益は、グループ収益の約4分の1を占めています。上期には、世界全体で640億米ドルの純新規資金を獲得しました。アジアでは570億米ドルの純新規資金を獲得し、前年同期比32％の成長となりました。上期もウェルスの手数料収入その他収益の成長は勢いを維持し、18％増の55億米ドルとなりました。

プレミア富裕層からプライベートバンキングまで、顧客のあらゆる段階にわたるウェルス・マネジメントにおける当社独自のポジションに、投資の加速を組み合わせることで、構造的な成長機会をさらに大きく取り込むことが可能になります。次に、コーポレート・アンド・インスティテューショナル・バンキングのフランチャイズです。顧客収益の85％を複数の国・地域で事業を展開する顧客から得ており、そのうちクロスボーダー顧客収益は前年同期比15％増加しました。当社は、世界とつながる有力なホールセール・トランザクション・バンキングです。クロスボーダー顧客収益、すなわち顧客の本拠地市場以外で計上された顧客収益の65％は、英国、欧州、南北アメリカに本社を置く顧客によるものです。この割合は前年同期から安定しており、これらの地域が当社のネットワーク全体にとって重要であること、そしてこうした資金フローが強靭であることを示しています。中国本土の顧客は、この複数国・地域顧客収益の10％を占め、その収益の75％がクロスボーダーで計上されています。

中国企業のグローバル化が進むにつれ、この構造的かつ長期的なトレンドは中期的に継続し、CIBにとって重要な成長ドライバーになると見込んでいます。顧客の預金は前年同期比16％増加しました。この成長は地理的に広く分散しており、当社のバランスシートに対する深い顧客信頼、ネットワークの力、そして能力と専門性に基づくこのフランチャイズの価値を示しています。ホールセール・トランザクション・バンキングの手数料収入その他収益は4％増加し、貿易関連は7％増加しました。これは顧客の貿易フローが底堅かったことを反映しています。CIBは好調に推移しており、上期の年率換算ROTEは18％を超えました。最後に、目標について見ていきましょう。上期の業績は、目標達成に向けた進展が続いていることを示しています。

これにより、前年同期比での収益成長、2028年までに5％への上昇、そして3年間の各年において17％以上の有形株主資本利益率を達成することを含め、各目標を改めて確認する自信が得られました。当社は、高いリターンを生み出すよう構築された、シンプルで機動的かつ成長する銀行、より大きな成果を上げられる銀行を創り上げています。私たちは規律と精度、スピードをもって戦略を実行しています。私たちは成長に向けて投資しており、強固な立場から不確実性を乗り越えられると確信しています。私たちは、明確な戦略、業績好調な事業、重点的な投資、そして依然として容易に再現できない国際的なネットワークをもって、この次のフェーズを開始しました。人材、テクノロジー、AIを含め、成長に向けた投資を継続するための能力を整えています。HSBCは、私たちが構築を目指してきた銀行へと変貌を遂げつつあり、現在、その強みをさらに活用し始めています。

そうすることで、HSBCの潜在力をさらに引き出していきます。それでは、Pamに引き継ぎたいと思います。