TENホールディングス Skyline Signature Series Webinar

皆様、本日はご参加いただき、ありがとうございます。スコット・パウエルと申します。スカイライン・コーポレート・コミュニケーションズ・グループLLCの社長を務めています。スカイライン・コーポレート・コミュニケーションズ・グループLLCは、世界各地の上場企業および成長段階にある未上場企業に対し、戦略的な投資家向け広報およびコーポレート・コミュニケーションに関するアドバイザリーサービスを提供しています。当社のチームは、さまざまな業界や時価総額の、世界各地の米国上場企業数百社と仕事をしてきました。当社のウェブサイト、www.skylineccg.comをご覧ください。スカイライン・コーポレート・コミュニケーションズ・グループLLCは、独自のブランドを冠したウェビナーイベント「スカイライン・シグネチャー・シリーズ」へ皆様をお迎えできることをうれしく思います。本日は、当社のクライアントであるテン・ホールディングス・インコーポレーテッドにご登壇いただきます。同社は、デジタル体験の創出、制作、エンゲージメント、マーケティング、測定を行うデジタル体験プラットフォーム「TEN」を手掛けるテクノロジー企業で、ナスダック市場にティッカーシンボルXHLDで上場しています。本日のウェビナーが、皆様にとって有益で興味深いものとなれば幸いです。

スカイライン・シグネチャー・シリーズは、厳選された多様な金融専門家の皆様に向けて、ライブウェビナーを通じて自社の事業について伝えるための、便利で効果的な場を上場企業に提供します。本日のウェビナーで提示される情報は、いかなる有価証券の売付けの申込み、または購入の申込みの勧誘とも解釈されるものではありません。テン・ホールディングス・インコーポレーテッドに進行を引き継ぐ前に、17(b)に基づく免責事項および開示声明についてもご案内します。スカイライン・コーポレート・コミュニケーションズ・グループLLCは、テン・ホールディングス・インコーポレーテッド（ナスダックのティッカーシンボル：XHLD）の有価証券に関する投資家向け広報サービスの提供に対する報酬を同社から受け取ります。これには、本案内資料の作成および配布、ならびに本日のオンライン会社説明会の開催に対する報酬が含まれます。スカイラインの報酬額はskylineccg.com/disclosuresで開示しており、この開示は証券取引委員会（SEC）規則17条B項、すなわち17(b)に準拠しています。

ニューヨークに本社を置くテン・ホールディングス・インコーポレーテッド（ナスダックのティッカーシンボル：XHLD）は、デジタル体験の創出、制作、エンゲージメント、マーケティング、測定を行うデジタル体験プラットフォーム「TEN」を中核とするテクノロジー企業です。同社は、企業イベント、ウェビナー、継続教育から事業を開始しました。TENは最大50,000人の同時参加者に対応でき、フォーチュン500企業向けのミッションクリティカルな企業向け配信を10年以上にわたり手掛けてきた経験に支えられています。同社は、イベントやウェビナーにとどまらず、AIと自動化、ランディングページ、統合、エンゲージメント、レポートおよび分析、コンテンツスタジオなどへTENを拡大する計画です。これらの機能の提供時期や利用可能性について、保証はありません。詳細については、同社のウェブサイトwww.tenholdingsinc.comをご覧ください。テン・ホールディングスの正式なプレゼンテーション終了後、質疑応答セッションでご質問いただけます。ご質問は、Zoom画面の下部中央にあるQ&Aボックスに入力してください。

本日の電話会議には、TEN Holdings IncorporatedのCEOであるヴァージリオ・トーレス氏が出席しています。それでは、CEOのヴァージリオ・トーレス氏に進行をお引き継ぎします。ヴァージリオさん、お願いします。ありがとうございます、スコット。感謝します。

皆さん、ようこそ。ご参加いただきありがとうございます。

それでは、画面を共有します。いいですね。それでは始めましょう。本題に入る前に、まず私自身について少しご紹介したいと思います。私の経歴を振り返ると、2つの異なる時期に分けられます。私のキャリアは、銀行員として始まりました。キャリアの前半は銀行員として、企業のM&A向けの資金調達に携わっていました。その間、AT&T、ウォルマート、フォルクスワーゲンをはじめ、あまり知られていない企業とも協力し、おそらく約$1 billionを調達しました。キャリアの後半は事業運営に携わり、財務チームの構築と拡大、負債および株式による資金調達、企業の設立・買収、そして企業のイグジットを支援してきました。

ここから当社であるTEN Holdingsについてご説明します。社名が示すとおり、当社は持株会社です。その傘下には、TEN Eventsという事業会社が1社あります。当社はテクノロジーの観点から、サブスクリプションサービスとマネージドサービスのソリューションを提供しています。これが何を意味するのか、考えてみましょう。たとえば、プライスウォーターハウスクーパースのCEOが、従業員50,000人に向けて四半期ごとの全社集会を一斉に開催したいとします。その場合、CEOは当社のテクノロジーを使って、従業員向けの体験を作成・配信できます。当社のソリューションを利用すれば、複数の異なる言語で同時に配信することも可能です。これは、当社が提供するサービスの主なものの1つです。

ここでは、当社の経営陣と、TEN HoldingsおよびTEN Eventsの優秀な人材を採用するうえで実績のある企業のロゴをいくつかご紹介します。当社の歩みと、これまでの経緯について少しご説明します。たとえば、TEN Holdingsは2011年に創業し、2011年から2021年まで独立して事業を運営していました。しかし、その時点でV-Cubeという企業に買収され、2021年から2025年まで同社の傘下で事業を運営していました。その後、当社はスピンアウトし、2025年2月にナスダックに上場しました。この間に、当社は1,000万ドルを調達しました。その半分は負債の返済に充て、残りは運転資金に充てました。直近では公募増資を実施し、750万ドルを調達しました。

この公募増資で調達した資金は、製品の機能強化に充てるとお伝えしました。当社の過去12カ月の取り組みを振り返ると、まず、損益計算書上の営業費用を250万ドル削減しました。当社は引き続き、資本市場で比較的積極的に活動しています。ELOCやPIPE、直近の公募増資など、複数の資金調達手段を通じて1,400万ドル超を調達しました。おそらく最も注目すべきは、TENプラットフォームの立ち上げです。これにより、当社はマネージドサービスプロバイダーからテクノロジー企業へと事業を移行できるようになりました。今後3〜6カ月の事業について考えたとき、当社は何に注力するのでしょうか。第一に、マネージドサービスプロバイダーからSaaS企業へと事業を移行し続けることに注力します。

これにより、今後、企業価値評価の観点から市場がTEN Holdingsを見る目が大きく変わるでしょう。第二に、市場での競争力を維持し続ける必要があるため、製品とプラットフォームへの投資を継続する必要があります。第三に、当社には買収戦略があります。当社は2つの側面から成長を目指しています。一つは事業をSaaSテクノロジープラットフォームへと転換すること、もう一つは買収戦略を通じた非連続的な成長です。この方法でどのように成長していくかを見極めることに、重点的に取り組んでいきます。オーガニック成長の観点では、TENプラットフォームの狙いは、お客様に毎日このプラットフォームを利用していただくことです。それをどのように実現するのでしょうか。

コンテンツスタジオを構築し、当社のプラットフォームをお客様のCRMに直接接続することで、お客様がエンドユーザーの日々の行動を把握し、リアルタイムのデータ分析を利用できるようにしています。同時に、当社は非常に長い間これに取り組んできました。改めて申し上げますと、当社は2011年に創業し、15年以上にわたってこの事業に取り組んできました。その間に、何をすべきで何をすべきでないかを理解し、業界のベストプラクティスを確立するとともに、長年にわたってお客様に提供してきました。お客様に長年にわたってご利用いただいているため、当社が事業をSaaS企業へと移行するのは、まさに理にかなっています。それにより、長期的に健全なSaaS指標を実現できます。

買収戦略を進めるにあたり、当社が目指していることは何でしょうか。以前お話ししたように、損益計算書上の費用を$2.5 million削減しました。これにより、2027年には黒字化する見込みです。買収戦略の一環として、目標は、売上高とEBITDAの両面で会社の成長を引き続き促進する、増益効果のある買収を検討し続けることです。2つ目は、当社の営業チームが引き続き販売規模を拡大し、成長させられる製品を探すことです。3つ目は、当社がすでに保有している知的財産を補完する技術を探すことです。TENホールディングスを投資先として魅力的にしている点を考えると、1つ目は、マネージドサービスプロバイダーからSaaS企業へと組織を移行していることです。

改めて申し上げますと、これにより、バリュエーションの観点から市場が当社を見る目は大きく変わるでしょう。2つ目は、買収戦略の実行を開始することで実現する成長です。3つ目は、資本市場の投資家から引き続き強い関心が寄せられていることです。この状況が続く中、現在の当社を見れば、TENホールディングスに注目し、その一員となるには絶好のタイミングです。改めて申し上げますと、今回は非常に短いプレゼンテーションでしたが、ここ数カ月の間に多くのことがあり、投資家の皆様から回答を得たい質問が数多くあると思いますので、質疑応答の時間をもっと長く取りたいと考えていました。

それでは、質疑応答のため、スコットに戻します。