HDFCバンク 2027年 第2四半期 決算説明会

はい、ありがとうございます、ニラヴ。皆様、こんばんは。本日はご参加いただき、誠にありがとうございます。本日は、シャシ、アヌプ、カイザッドが同席しております。さっそく会議を始めたいと思います。まずはシャシから冒頭のご挨拶をお願いします。

ありがとうございます、スリニ。皆様もありがとうございます。まず、経済環境についてお話しします。2027年度第1四半期のGDP成長率は、予想を上回りました。鉱工業生産、堅調な電子貨物運送状（Eウェイビル）、貨物取扱量、信用成長率といった高頻度指標は、持続的な勢いを示しています。個人消費の伸びも堅調で、乗用車と二輪車の販売はいずれも30％超の成長となりました。耐久消費財も前年同期比で約11%成長しました。特に祭礼シーズンを迎えていることもあり、これらはすべて経済にとって非常に明るい材料です。全般的な政策環境も、経済活動を支えるものとなっています。また、中小零細企業（MSME）への信用保証支援などの措置も効果を上げています。RBIは特別FCNRスワップ枠などの措置を通じて迅速に対応し、約$133 billionという過去最高の資金流入をもたらし、通貨の安定に寄与しました。こうした背景を踏まえ、事業の状況を簡単に見ていきましょう。

当行は引き続き負債基盤の強化に取り組んでおり、非常に力強い成果を上げています。預金は報告ベースで前年同期比18.8%増加し、特別FCNR枠による4 percentage pointの押し上げ効果を含んでいます。公表資料でご覧いただけるとおり、CASAは全体で約10.8%増加し、そのうちリテールCASAの伸び率は前年同期の9%に対し、前年同期比約11.2%となり、勢いの改善を示しています。第2四半期には負債関連の顧客関係を約1.7 million件獲得しました。これは第1四半期を25%、前年第4四半期を33%上回る水準です。こうして新たに獲得した顧客との関係を基盤に、既存顧客との関係をさらに深めることで、今後、負債基盤の成長エンジンを一段と加速させることができます。同時に、新たな顧客との関係も引き続き急速に拡大していきます。

貸借対照表の資産側も引き続き強化されました。総AUMは前年同期比15.3%増加しました。これにはFCNRのレバレッジ効果1.9%が含まれており、中小企業向け資産とリテール資産が成長を牽引しました。リテール融資実行のペースは加速しており、2027年度第2四半期にはINR 90,000 croreを超えました。これに対し、今年度第1四半期はINR 76,000 croreでした。個人向けローン、自動車関連事業、ゴールド・農業関連、その他のMSME事業など、すべての分野でバランスの取れた成長となっています。これはEOP融資残高の成長率上昇にも表れており、特に農業関連を除くリテール資産で顕著です。2026年9月時点の前年同期比成長率は約11.2%で、2026年6月時点の9.1%、2026年3月時点の7.4%から上昇しています。新規クレジットカード発行枚数は1.4 million枚となり、前四半期比で約19%増加し、成長余地の拡大を示しています。MSMEおよび中堅市場向け事業でも、成長の勢いが急速に改善しています。

2026年9月時点のEOP融資残高は前年同期比23.5%増加しました。これは、ここ数四半期に見られた前年同期比17%-18%の成長水準と比べて高い伸びです。もちろん、今四半期にはECLGS 5.0制度もあり、これによって大きな機会が生まれ、当行はその機会を活用することに成功しました。当行のECLGS融資実行額はINR 41,000 croreに達し、全銀行の中で最高となりました。また、制度が目標水準に達した2026年8月時点での実績です。この勢いを牽引しているのは何でしょうか。2026年5月以降、全国のリテールおよびMSME事業全体と、チャネルの監督体制が、現場の第一線、与信、オペレーション、サービスの各部門における日々の業務遂行の徹底に取り組んできました。各部門は、商品やチャネルを問わず共通の視点に立ち、商品・サービスの提供、問い合わせ、苦情に対して、同日・同時刻に対応できる体制を整えています。デジタルの利用促進と、処理を介さずに完了するストレートスルー処理に重点を置いており、これらは大きく進展しています。

商品提供までの所要時間は短期間で10%から15%短縮され、今四半期のサービス提供にかかるTATは30%短縮されました。つまり、現場の担当者は同じ勤務時間内に、より多くのお客様に対応できるということです。これは、リソース1人当たりの1日の顧客訪問件数が前四半期比で大幅に増加し、約50%増となったことにも表れています。これは成長に影響を及ぼしますが、勢いに関して確認されている初期の兆候に、すでにかなり表れています。例えば、支店当たりの1日の普通預金口座の開設件数は、Q1からQ2にかけて、ここ数カ月で19%増加しました。支店当たりの1日のコア預金の純増額は、Q1の2.3倍となっています。

もちろん、一時的な大規模資金流出によって、こうした基調的な勢いが見えにくくなることもありますが、今後、いずれ業績に反映され始めるでしょう。主要なリテールおよびMSME向け商品の1日当たりの融資実行額は、前四半期比で10%-20%増加しています。当行の資産の質は引き続き極めて良好で、GNPAは1.11%と、前年同期比で13ベーシスポイント低下しました。信用コストは引き続き低く、44ベーシスポイントです。リスクウェイト資産は総資産の69%です。業界をリードする当行の資産の質に関する指標は、一貫して行ってきた、信用の質が上位四分位に入る貸出先の選定を反映しています。当行のバランスの取れた業績は、ROA 1.8%につながりました。これは、当行が長年にわたって維持してきた水準です。また、四半期純利益（PAT）は195億INRとなり、トレーディング益を除くと約12.7%の増益です。当行には、その成果を実現するための強固な基盤があります。失礼しました。テクノロジーについて、少しお話ししたいと思います。

HDFC銀行は常に最先端のテクノロジーを業務に取り入れてきましたが、今では、銀行の運営の中核にAIを導入しています。前四半期には、顧客体験と顧客保護の向上に役立つアプリケーションやアプリ、機能を、さまざまな分野で導入しました。顧客のデジタル上の安全を確保する分野では、Edge Securityを導入しました。国内の多くの人々がデジタル詐欺の被害に遭っているという事実を、強く意識しています。これは、顧客に提供できる最先端技術という点で、ゲームチェンジャーになると思います。統合型の保護基盤と、KavachやSecure Lockなどのツールです。顧客の利便性を高めるため、商品利用の手続き、AIを活用した対話型バンキング、顧客が返済に備えられるよう支援するAI回収ボットなど、複数のアプリを立ち上げました。

リアルタイムの不正防止能力も強化しています。HDFC銀行で長年務めてきた私の任期が終わるにあたり、最も優秀な人材と、非常に献身的で目標に集中して取り組む200,000人を超えるプロフェッショナルを擁するこの組織を率いることができたのは、まさに大きな光栄でした。最先端のテクノロジー、100 million人のお客さまをつなぐ強固なブランド、そしてすべてのステークホルダーに常に一流の成果を届けようとする全員の熱意があります。この組織を去ることは個人的に感慨深いものですが、規制上の制約や前例のないCOVIDの事態、金融引き締めが必要とされる経済見通しの中での大規模かつ複雑な合併、そして最近のガバナンス上の諸問題を完全に解決する過程を乗り越えてきた、強固で回復力のある基盤を後に残せることに、安堵を覚えます。

ここ数年にわたり、基幹部分からAI層に至るまでテクノロジーを再設計し、強化するために投資してきた基盤です。これを商品やサービスの提供に活用できる準備が整っています。支店網が成熟するにつれて、その販売力が成果をもたらすでしょう。また、最近では金利低下局面で資産の金利改定が速く進む一方、資金調達コストの低下が遅れたことで純金利マージンが圧迫されてきましたが、金利上昇局面に入るにつれて反転する態勢が整っていることも、楽観できる理由です。時間の経過とともに、リテールおよびMSME向け資産の比率が法人向け融資や住宅ローンの比率を上回ることで、これがさらに強まるでしょう。銀行は今後もさらなる高みへと成長していくと確信しており、それは私たち全員にとって大きな誇りとなるでしょう。

また、全国の組織の各階層に広がる有能なチームに後を託します。新たな有能なリーダーが率いるこのチームに、この機会にアヌープを心から迎え入れたいと思います。長年にわたる皆さまのご支援に感謝申し上げます。皆さまとご家族に、ダシェラ祭と祝祭の季節が素晴らしいものとなりますようお祈りいたします。皆さまがこの30年間、私たちに寄せてくださったのと同じご支援とご厚情を新しいリーダーシップチームにも引き続きお寄せいただき、このチームが今後、ふさわしい栄光を手にすることを願っています。本当にありがとうございました。ありがとうございます。

シャシ、銀行で過ごされた最近の時期から数十年にわたる歩みまで、情熱を込めて振り返っていただき、ありがとうございました。すべてに心より感謝申し上げます。本日はアヌープにも参加していただいています。本日はお越しいただき、大変うれしく思います。ようこそお越しくださいました。それでは、皆さまにお伝えになりたいことを少しお話しいただければと思います。

シャシ、ありがとうございます。スリニ、ありがとうございます。カイザード、ありがとうございます。MD兼CEOとして私を信頼してくださった取締役会に、心から感謝しています。グループの非常に強固な基盤をさらに発展させるため、取締役会、会長、リーダーシップチーム、そして銀行およびグループの同僚の皆さんとともに働くことを楽しみにしています。これはまさに光栄なことであり、私は深い敬意をもってその責任を担っています。グループが築いてきた豊かな歴史、市場でのリーダーシップ、そしてインドの金融エコシステムにおける評判は、他に類を見ないものです。シャシには、6年間にわたる影響力あるリーダーシップに感謝します。パンデミック後の局面を乗り越え、歴史的なHDFC Limitedとの合併を完了し、支店網を拡大するとともに、テクノロジーの中核的な能力を強化してくれました。明確な長期目標は、株主、従業員、お客様に持続可能な長期的価値を提供することです。当面は、規制当局、お客様、株主、その他のステークホルダーと対話し、組織としての優先事項を定めるうえで重要なインプットとなる知見を集めていきます。