バンク・オブ・ノバ・スコシア 2026年 第3四半期 決算説明会

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おはようございます。スコシアバンクの2026年第3四半期決算説明会へようこそ。私はメニー・グラウマンと申します。当行の投資家向け広報責任者を務めています。本日は、スコシアバンクの社長兼最高経営責任者（CEO）であるスコット・トムソン、最高財務責任者（CFO）のラジ・ヴィスワナサン、最高リスク責任者（CRO）のシャノン・マギニスがご説明します。説明に続き、皆様からのご質問をお受けします。また、スコシアバンクの以下の経営陣も質問に対応します。カナダ銀行部門のアリス・ボグダネリス、グローバル・ウェルス・マネジメントのジャッキー・アラード、国際銀行部門のフランシスコ・アリステギエタ、グローバル・バンキング・アンド・マーケッツのトラビス・メイヘンです。開始前に、本日の登壇者を代表して、スコシアバンクの将来予想に関する記述についての注意事項を記載したプレゼンテーションのスライド2をご参照ください。それでは、スコットに進行をお渡しします。

ありがとう、メニー。皆様、おはようございます。第3四半期は当行にとって記録的な四半期となりました。全部門で力強い業績を計上し、中期目標をすべて上回りました。特に、株主資本利益率14％超という目標を、想定より早く達成できる力を実証したことを誇りに思います。この達成は好調な市場にも支えられましたが、戦略的な事業ポジショニングの見直しと資本配分の改善の成果でもあり、当行全体で持続可能な改善につながっています。引き続きカナダ銀行部門がけん引しており、同部門の株主資本利益率は前四半期比で160ベーシスポイント改善し、今四半期は19.4％に達しました。事業構成の着実な改善、手数料収入の拡大、継続的な生産性向上を通じて、株主資本利益率をさらに改善し、同業他行との差を縮めていく見込みです。

当行は戦略上の優先事項を実行しており、四半期ごとに一定の変動が生じることは予想されますが、株主資本利益率14％を当行の上限とは考えていません。今四半期、当行は過去最高の1株当たり利益（EPS）2.28カナダドルを計上し、前年同期比21％増となりました。また、10四半期連続で全行ベースのプラスの営業レバレッジを達成しました。CET1比率は、23ベーシスポイントを有機的成長に振り向け、今四半期に追加で860万株を買い戻した後も、四半期末時点で13.1％となりました。過去12カ月間で、株式買い戻しと配当を通じて、株主の皆様に合計83億カナダドルの資本を還元しました。資本配分の優先順位は引き続き有機的成長であり、その次に株式買い戻し、そして明確なニーズを満たす戦略的な補完型買収が続きます。

当行は、カナダ経済を支援するために蓄積資本を配分することに引き続き注力しており、天然資源、重要インフラ、AI、防衛など、国家的に重要な分野への資金供給も支援しています。これらすべてを、強固な資本比率を維持しながら実行していく見込みです。カナダと米国の貿易関係は変化していますが、昨年関税が導入されて以降、カナダ経済は予想を大きく上回る底堅さを示しています。今後も情勢の進展を注視しながら、お客様を支援し、戦略上の優先事項に注力していきます。融資の伸びが収益性の高いポートフォリオで改善し、より質の高い預金を獲得する中、当行の事業構成は営業地域全体で引き続き変化しています。カナダ銀行部門では、第2四半期に2％増加した後、第3四半期の商業融資が前四半期比3％増加しました。

今後、過去に浸透度が低かった分野への投資に支えられ、成長は引き続き改善すると見込んでいます。これにはミッドマーケットおよび中小企業向け融資が含まれ、融資の伸びは前四半期比3％増、前年同期比10％増となりました。クレジットカード残高は前四半期比3％増加しました。購入額の増加が当行の融資ポートフォリオの質の改善を裏付ける中、年末までにさらに改善すると引き続き予想しています。新規カード獲得に占めるプレミアム商品の割合は、昨年の35％から現在は45％となっています。預金については、年初来で個人向けGICの満期資金の90％超を維持できています。

これらの資金は、個人の日常預金および普通預金が前年同期比1％増加したカナダ銀行部門にとどまるか、個人向け投資信託に移っています。個人向け投資信託の年初来純販売額は40億カナダドルで、前年の約2.5倍となっています。カナダ銀行部門の過去最高の収益は、5四半期連続のマージン拡大と、個人向け投資信託、クレジットカード、保険収入の拡大に注力し続けたことによる手数料収入の力強い伸びに支えられました。同時に、回収努力の改善も一因となって信用動向は改善しており、営業現場の販売力とテクノロジーへの大規模な投資を続ける中でも、経費を非常に効果的に管理しています。国際銀行部門でも事業構成の改善が見られ、個人向け融資は前年同期比で約5％増加しました。

主要顧客との関係に注力するため資本配分の最適化を続け、非個人向け融資ポートフォリオの成長を意図的に抑制する中でも、この成長率は引き続き改善すると見込んでいます。同地域での預金への注力も成果を上げており、第3四半期の預金は前四半期比1％増、前年同期比6％増となりました。その結果、収益は3四半期連続で7億カナダドルを上回り、前年同期比7％の力強い収益成長がけん引しました。戦略は引き続き、お客様への浸透度を高めるとともに、効率性をさらに向上させることに重点を置いています。国際グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ事業の税引前・引当前利益は前年同期比13％増加しました。資本市場プラットフォームが寄与しており、そこでは資本消費が少なく、より高付加価値のソリューションをお客様に提供することに一段と注力しています。

グローバル・ウェルス・マネジメントでは、当行の他部門との連携を引き続き強化し、フルサービスのアドバイザリー事業とディスカウント・ブローカレッジ事業の双方に投資しています。今四半期の純販売額は30億カナダドルとなり、第3四半期として過去最高を記録しました。2025年第3四半期比14％増で、純資金流入がプラスとなるのは8四半期連続です。年初来の純販売額は、すでに2025年度通期を上回っています。カナダ銀行部門とカナダのウェルス・マネジメント部門間の成約済み紹介案件は年初来で合計140億カナダドルとなりました。より具体的には、商業銀行部門とウェルス部門間の成約済み紹介案件は45億カナダドルで、前年同期の実績を33％上回りました。グローバル資産運用事業では、長期の個人向け投資信託販売額で銀行系同業他社中3位となり、前年同期の5位、投資家説明会時点の6位から順位を上げました。

国際ウェルス事業では、カリブ海地域やメキシコを含む営業地域全体で、総合ウェルス・ソリューションの規模拡大を続けています。前四半期比の収益はそれぞれ14％増、15％増となりました。最後に、グローバル・バンキング・アンド・マーケッツでは、最適化を進めていた期間を経て成長が回復し、融資は前四半期比7％増加しました。グローバル・トランザクション・バンキングの好調な勢いにも支えられ、預金も前四半期比9％増加しました。グローバル・バンキング・アンド・マーケッツでは、グローバル資本市場部門と投資銀行部門の双方が当行にとって注目度の高いいくつかの取引を実行し、四半期純利益は過去最高となりました。

これには、カナダで過去最大となる2件の債券資本市場案件で共同主幹事兼ブックランナーを務めたこと、ストラクチャード・クレジット・プラットフォームの設立以来最大の資産担保証券案件、2021年以来カナダ最大のIPOでブックランナーを務めたこと、そして初のレバレッジド・ファイナンス案件で主幹事を務めたことが含まれます。これらすべての活動は、国境の両側におけるグローバル・バンキング・アンド・マーケッツの事業基盤の厚みと広がりが増していること、そして能力への投資が実を結んでいることを示しています。当行は、将来への投資を続けながら、全行で力強く安定した業績を実現しています。AI分野でも、研修、拡張可能なインフラ、責任あるガバナンスなど、実用的な導入に重点を置き、全社的なAI戦略を引き続き前進させています。

今四半期、当行の集中型データ・AIプラットフォームであるScotia Intelligenceを拡張し、生産性を向上させ、より高付加価値の業務に充てる余力を生み出す新たな機能を開始しました。これらの新しい先進機能により、チームはリアルタイムで協働し、複雑な情報を明確な成果物に変換し、構想から実行までをより迅速に進められるようになります。最近、Scotia Intelligence Knowledge Agentsを開始したことで、従業員は組織内の情報に容易にアクセスできるAI搭載ソリューションを利用できるようになりました。これにより、定型プロセスの実行を迅速化し、より高付加価値のイノベーションとお客様への成果に注力できるようになります。また今四半期、スコシアバンクはLightworks、Sun Life、TELUSと共同でAIコンソーシアムを立ち上げました。これは、大規模な規制対象組織がAIを安全に導入するために必要な重要な管理システムを構築・統制できるよう支援する、カナダの協働モデルです。

今後については、力強く年度を終え、勢いを持って2027年度に入れると確信しています。第3四半期の業績は、当行の戦略が機能していること、そして事業構成の改善、手数料収入の拡大、組織全体での効率性向上に絶えず注力することで、カナダ国内および国際的な営業地域全体で、より深く収益性の高いお客様との関係構築に成功していることの証明です。それでは、より詳細な財務レビューを行うため、ラジに引き継ぎます。

ありがとう、スコット。皆様、おはようございます。全行およびその他部門については、通常の買収関連無形資産の償却を含む調整後ベースで説明します。各事業部門の業績は報告ベースとなります。第3四半期の業績を確認するため、スライド8に移ります。当行は、四半期利益30億カナダドル、希薄化後1株当たり利益2.28カナダドルを計上しました。以下の説明では、事業売却の影響を除外したこのスライドの最後の列を参照します。株主資本利益率は14.2％となり、力強い16％の収益成長にけん引され、前年同期比170ベーシスポイント上昇しました。純金利収入は前年同期比12％増加しました。全事業部門でマージンが上昇したことにより、純金利マージンは18ベーシスポイント拡大しました。純金利マージンは前四半期比で変わりませんでした。カナダ銀行部門とグローバル・バンキング・アンド・マーケッツのマージン上昇が、国際銀行部門のマージン低下によって相殺されたためです。