ファブリネット ローゼンブラット第6回年次テクノロジー・サミット：AIの時代（パートII）

皆さん、こんにちは。こんにちは。Rosenblatt Securitiesでクラウド・通信インフラを担当するアナリストのMike Genoveseです。「The Age of AI」テックカンファレンスへようこそ。本日はFabrinetのチームをお迎えできて、とてもうれしく思います。皆さんおそろいですね。Seamus Grady会長兼CEO、Csaba Sverha最高財務責任者、そしてIR担当のGaroです。こんにちは。お会いできてうれしいです。皆さん、ようこそ。お会いできてうれしいです。

ありがとうございます。特に昨夜、決算を発表されたばかりですからね。

セルサイドとの面談をこなし、バイサイドとの面談も始めておられるところだと思います。最新情報についてお話しできるタイミングでご参加いただけてうれしいです。まず通信事業から始めましょう。各セグメントを見ていきます。今後はセグメント報告の区分を変更されると承知していますが、まずはこれまで報告されてきた区分に沿ってお話ししましょう。通信インフラは前年同期比40％増でした。これは新しいカテゴリーですね。ただ、通信事業はさらに大きく伸び、データセンター相互接続（DCI）は前年同期比140％増でした。失礼、前年同期比です。DCIは年間売上高10億ドルのペースに達しました。Ciscoが顧客売上高の20％、Nokiaが11％を占めていました。Cienaもその水準に近づいているかもしれないと考えていますが、分かりません。通信事業では、本当に多くの非常に力強い動きがあります。

特にDCIについて、800ZR、OLS、マルチレールと規模が拡大していますが、これはまだ始まったばかりなのでしょうか。この事業は今後も成長し、現在よりはるかに大きな規模になるのでしょうか。非常に好調な通信／DCIセグメントについて、投資家が知っておくべきことは何でしょうか。成長サイクルのどの段階にあり、持続性をどう見ればよいでしょうか。

はい、ありがとうございます、Mike。私たちの見ている限り、非常に力強く、かなり持続性があるように見えます。特にDCIでは、400ZRや800ZRが業界の電力問題を非常に洗練された方法で解決しています。こうした巨大データセンターの多くでは、変電所からデータセンターに物理的に引き込める電力量が制約要因となり、電力容量が上限に達することがよくあります。それを回避する最善の方法は、データセンターを分散させ、400ZR、800ZR、ZR+などを使って相互接続することです。これは、私たちが以前から見込んできた業界トレンドです。当社のZR事業は、実際、さほど昔ではない時期には数百万ドル規模から始まりました。そして、おっしゃったように、年末時点では年間売上高10億ドルのペースに達しました。これは本当に驚異的です。

当初、通信事業が軟調だった時期には、DCIがその落ち込みを当社にとって補っていました。しかし今では、DCI単独で驚異的な成長を遂げています。当社の立場から見て、うれしいのは複数の顧客にまたがる需要だということです。顧客は1社だけではなく、その分野をリードする複数の企業です。当社は当然、そうした顧客向けにプラガブルモジュールを製造していますが、モジュールに組み込まれる部品の多くも製造しています。そのため、事業は顧客との結びつきが強く、当社が顧客のために行う仕事は、顧客にとっても、その顧客にとっても非常に重要です。したがって、DCIには今後も大きな成長余地があると見ています。需要は非常に強く、今後かなり長い期間にわたって力強さが続くと見込まれます。

少なくとも今後数年間、見通せる限りでは、需要は今後数年間で劇的に増加していくように見えます。

マルチレールが実際に生産に入り始めるのは、いつ頃と見ていますか。まだ終わったというより、これから本格化するものだと思います。

はい。これは顧客が何を決めるかによります。当社は顧客に代わって製品を発表することには、常に慎重です。ですから、顧客が公の場で何を話すかに委ねたいと思います。ただ、複数の顧客とこの件に取り組んでおり、今後数年間の重要な成長要因にもなるでしょう。ただ、現時点で当社が申し上げることではありません。

まだ早いですね。そうですね。それでは聴衆の皆さんにお伝えします。質問があれば、Zoom画面右上のウィジェットに入力してください。こちらには表示されていませんが、Seamus。

上を見ているのが見えます。ええ、そうです。

実際、こちらには表示されていません。聴衆の皆さんだけに表示されています。質問は私に直接届きますので、聴衆の皆さんが入力された質問を必ずお聞きします。

データ通信の話に進みますが、自動車と産業分野にも触れましょう。自動車分野は非常に好調な四半期でした。何か特別な要因があったのでしょうか。それとも、今後も続く可能性のある強さでしょうか。

はい、自動車分野では当社にとっていくつかの動きがあります。一つは、新たなプログラムを獲得したことと、自動車事業のEV充電分野で良好な成長があったことです。当社にとって非常に順調に進んでいます。それから、LiDARにも成長が見え始めています。LiDARは、しばらくの間、やや横ばいだったと言えるでしょう。LiDARにおける当社の戦略は、基本的にすべての顧客を獲得することでした。LiDARの初期には、どの企業が勝者になるのか、当社にはまだはっきり分かりませんでした。そこで、実質的にすべてのプレーヤーを顧客として獲得しようとしました。LiDAR市場が始まってから数年が経ち、状況が整理されつつあります。有望な販売数量と需要が見込まれる、非常に優れた企業が何社かあります。そのため、LiDARでも生産が立ち上がり始めています。