インデペンデント・バンク・ミシガン 2026年 第3四半期 決算説明会

皆様、おはようございます。本日の電話会議にようこそ。インディペンデント・バンク・コーポレーションの2026年第3四半期の業績についてご説明する電話会議およびウェブキャストにご参加いただき、ありがとうございます。私は社長兼最高経営責任者のブラッド・ケッセルです。本日は、エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者のギャビン・モア、ならびにエグゼクティブ・バイスプレジデント兼商業銀行部門責任者のジョエル・ラーンも参加しています。本日の電話会議を始める前に、プレゼンテーション資料の2ページに記載されている重要な情報、特に将来予想に関する記述についての注意事項をご確認ください。本日発表したプレスリリースをお持ちでない方は、当社ウェブサイト（independentbank.com）でご覧いただけます。本日の電話会議では、まず用意した説明を行い、その後、質疑応答を実施し、最後に閉会の挨拶を行います。

今朝、インディペンデント・バンク・コーポレーションは、2026年第3四半期の純利益が$17.9 million、希薄化後1株当たり$0.80だったと発表しました。前年同期の純利益は$17.5 million、希薄化後1株当たり$0.84でした。税引後の合併関連費用$2.7 millionを除くと、調整後純利益は$20.6 million、希薄化後1株当たり$0.92でした。2026年第3四半期の主なハイライトとして、2026年6月30日以降の純貸出金残高が年率換算で10.5%、$116.6 million増加しました。この数値には、ハイポイント・コミュニティ・バンクの貸出金は含まれていません。預金についても、ハイポイントの預金を除き、第2四半期から総預金残高が年率換算で9.4%、$115.8 million増加しました。

税引き換算ベースの純金利マージンは3.82%となり、前四半期比で11ベーシスポイント上昇しました。買収会計に伴う上乗せ分を除くと3.76%で、5ベーシスポイント上昇しました。もう一つのハイライトは、純金利収入が第2四半期比で$7.4 million、15.4%増加したことです。純金利収入の増加は、これで13四半期連続となります。税引前貸倒引当金繰入前純営業収益は$26.3 millionとなり、前年同期比で13.5%増加しました。総資産利益率は1.14%、株主資本利益率は12.17%でした。合併関連費用を除くと、それぞれ1.32%、14.08%です。

2026年9月30日時点の有形普通株式資本比率は8.2%でした。また、2026年8月14日には、普通株式1株当たり$0.28の四半期配当を実施しました。第3四半期の業績は、インディペンデント・バンクの地域密着型銀行モデルの強さに加え、規律あるバランスシート管理、関係性を重視した融資、安定した地域密着型の預金基盤がもたらす継続的な恩恵を示しています。商業融資が年率換算で約21%増加したほか、法人および自治体のお客さまからの預金が堅調に増加し、資産運用利回りも改善するなど、力強いオーガニック成長が見られました。貸倒償却額は引き続き非常に低い水準にとどまり、現在の事業環境において、当社の流動性と資本水準は良好な位置にあります。今四半期は、地域に根差した意思決定、顧客との深い関係、そして一貫した信用規律を通じて、魅力的なミシガン州の市場にサービスを提供するという当社の戦略の価値も改めて示されました。

このアプローチは引き続きインディペンデント・バンクを差別化し、金利や景気のサイクルが変化する中でも持続的な業績を支えると考えています。2026年7月1日に、ハイポイント・コミュニティ・バンクの親会社であるHCBファイナンシャル・コープの買収を完了できたことをうれしく思います。今四半期は、統合後初の業績となります。統合作業は順調に進んでおり、11月9日のハイポイントのシステム移行に向けて、計画どおり進んでいます。この統合により、相互補完的な市場での当社の存在感が高まり、お客さま、従業員、地域社会、株主の皆さまに長期的に貢献する能力が強化されると、引き続き考えています。第3四半期のその他のハイライトとして、新しいグランドラピッズ本社のグランドオープニングを祝ったほか、ウェルスマネジメント事業の証券仲介業務の提携先をレイモンド・ジェームズに変更しました。

プレゼンテーションの5ページに移ります。2026年9月30日時点の預金残高は$5.5 billionで、第2四半期から$659.3 million増加しました。このうち$543.5 millionはハイポイントの預金です。ハイポイントを除く預金は、年率換算で9%に当たる$115.8 million増加しました。満期の定めのない預金は$4.77 billionで、総預金の86.4%を占めました。また、ハイポイント分を含め、今四半期に$571.4 million増加しました。ハイポイントがもたらした流動性を受け、他の借入金を返済しました。その残高は、2026年6月30日時点の$127 millionから、わずか$4 millionに減少しました。第3四半期末のブローカード預金はわずか$0.5 millionです。預金基盤の内訳は、リテールが46%、商業が39%、自治体が15%です。6ページでは、当社の資金調達コストの推移を、フェデラルファンド金利のスポットレートおよび実効金利と比較した資料を掲載しています。

今四半期、預金全体の調達コストはわずか2ベーシスポイント上昇して1.55%となりました。主に定期預金コストが小幅に上昇したことを反映しています。一方、貯蓄預金および利息付き当座預金のコストは1.6%で変わりませんでした。それでは、プレゼンテーションをジョエル・ラーンに引き継ぎ、貸出の伸びについてコメントするとともに、信用指標の最新状況をご説明いただきます。

ありがとうございます、ブラッド。皆さん、おはようございます。7ページでは、今四半期の貸出動向をまとめています。今四半期の貸出は$483.1 million増加しました。これにはハイポイントのローンポートフォリオの追加が含まれます。ブラッドから説明があったとおり、ハイポイントを除く商業貸出の実行は非常に好調で、四半期に$123 million増加し、年率換算で約21%の伸びとなりました。貸出の伸びを支えるため、商業銀行部門の人材への戦略的な投資を継続し、今四半期には経験豊富な銀行員を3人採用しました。年初来、経験豊富な商業銀行員を11人採用し、州全域の拠点において8つの商業貸出チームを構成する銀行員の総数は55人となりました。1年前と比べ、経験豊富な商業銀行員が純増で9人加わりました。今後については、案件パイプラインは引き続き堅調ですが、第3四半期後半に大きな貸出実行があったため、6/30時点と比べると縮小しています。

ただし、市場の混乱によって市場シェアを獲得する機会が生まれているため、貸出ポートフォリオを引き続き低い2桁台の成長率で拡大できると考えています。9/30までの商業貸出実行を見ると、C&I貸出と投資用不動産向け貸出の構成比は均等でした。ハイポイントの$280 millionの商業ローンポートフォリオの追加を含めると、当社の商業ポートフォリオの内訳はC&Iが66%、投資用不動産が34%です。8ページでは、商業ローンポートフォリオの集中状況を詳しく説明しています。構成は前四半期までと一貫しています。C&Iカテゴリーで引き続き最大のセグメントは製造業で、$222 million、ポートフォリオ全体の8%を占めています。ポートフォリオの投資用不動産セグメントで最大の集中先は工業用不動産で、$257 million、全体の9.3%を占めています。9ページでは、主要な信用の質に関する指標とその推移を示しています。全体として、引き続き良好な信用の質を維持しています。

一方で、不良債権のカテゴリーは増加しています。四半期末時点の不良債権総額は$39.2 millionで、貸出金全体の80 basis pointsとなり、6/30時点の74 basis pointsからわずかに上昇しました。この総額のうち$30 millionは商業向けであり、商業向け不良債権の3分の2は、前四半期にもご説明した1件の商業開発案件に引き続き関連している点にご留意ください。この特定のプロジェクトが抱える課題への対応を引き続き進めており、損失が発生する可能性に対して適切な引当を行っています。延滞債権は合計$6.1 million、12 basis pointsで、6/30時点と同水準でした。このスライドには記載していませんが、注目すべき点として、年初から第3四半期までの実現純償却額は$847,000で、平均貸出金に対する年率換算でthree basis pointsでした。これは、2025年の第3四半期までの$1.2 million、four basis pointsと比較されます。

それでは、2026年残りの期間の見通しを含め、コメントをいただくため、プレゼンテーションをギャビンに引き継ぎたいと思います。

ありがとうございます、ジョエル。皆さん、おはようございます。プレゼンテーションの10ページから始めます。10ページでは、当社の強固な規制上の自己資本ポジションを示しています。前四半期比での自己資本比率の変化は、主に2026年7月1日のHCBフィナンシャル・コーポレーションの買収によるものです。2026年9月30日時点で、連結Tier 1レバレッジ比率は9.9%です。普通株式Tier 1比率は11.1%、総リスクベース自己資本比率は13.1%です。有形普通株式比率は8.2%で、その他の包括損失累計額を除くと9.2%でした。1株当たり有形簿価は$23.10で、6月30日時点の$24.24と比べて減少しました。これは主に、買収に伴い計上したのれんおよびその他の無形資産$39.1 millionを反映しています。11ページに移ります。純金利収入は前年同期比で$9.9 million、21.8%増加し、第2四半期比では$7.4 million増加しました。

税金相当ベースの純金利マージンは、2026年第3四半期に3.82%となり、2025年第3四半期の3.54%から上昇し、2026年第2四半期比では11 basis points上昇しました。買収会計に伴う割増額の償却を除くと、純金利マージンは3.76%で、前四半期比でfive basis points上昇しました。2026年第3四半期の平均利息収益資産は$5.82 billionで、前年同期の$5.16 billion、2026年第2四半期の$5.22 billionから増加しました。ハイポイントにより、平均利息収益資産が約$557 million増加しました。12ページでは、純金利マージンにおける純金利収入の前四半期比増加について、より詳しく分析しています。前四半期比で見ると、2026年第3四半期の純金利マージンには、3つの要因がプラスに寄与しました。