STマイクロエレクトロニクス Citiの2026年グローバルTMTカンファレンス

こちらこそ、ありがとうございます。皆さんにもお礼申し上げます。

申し上げられるのは、実際のところ、第2四半期中に見ていた状況と、第2四半期の決算発表時にお伝えした内容から変わっていないということです。つまり、受注は引き続き非常に好調です。当社の受注高売上高比率は引き続き1を大きく上回っています。これは、当社がサービスを提供しているさまざまな市場全般に当てはまると言えます。全体として、状況はかなり健全なままです。第2四半期を終えた時点で申し上げたのと同様、非常に前向きな傾向が見られます。その点に関して、目立った変化はありません。

明らかに、AIインフラに対する需要が非常に強いと見ています。これは間違いなく、非常にはっきりと表れている傾向の一つです。自動車や産業機器など当社の市場を見ると、そこでも依然として非常に強い需要があると言わなければなりません。産業機器については、現在、STMicroelectronics製品のリードタイムが大幅に延びています。製品によっては、現在すでに50週に達しています。かなり長いリードタイムです。自動車分野でも需要は着実に増加しており、こちらの受注高売上高比率も1を大きく上回っています。

昨年とは状況がまったく異なっていました。覚えていらっしゃると思いますが、昨年は依然として過剰在庫や流通在庫などを抱えている状況でした。現在、在庫と流通在庫は非常に低水準で、特にこの種の製品ではそうです。

いいえ。明らかに需要は非常に強く、すでにご存じのとおり、今年この用途向けの売上高は10億ドルを超えると見ています。来年の売上高は20億ドルを大きく上回ると見ています。つまり、需要が実に強く、拡大しているということです。この用途には、3つの領域を通じて対応しています。熱管理、電力、そして接続性です。この3つの領域を見ると、当社の売上高が最も大きいのは接続性です。そこではシリコンフォトニクス、マイクロコントローラー、光トランシーバー向けのBiCMOS EIC製品を提供しています。

この分野の需要は非常に強く、例えば来年の売上高の約80％は、主にMDRFで計上されると予想しています。残りの20％はAPMSで、そこで主に熱管理と電力という他の2つの領域を担います。電力分野では、現時点で当社の存在感は小さいものの、800Vの新アーキテクチャ向けに製品ポートフォリオを構築しており、電力分野で意味のある売上高が立ち上がるのは2028年以降になると見込んでいます。

結局のところ、AI分野には大きな事業機会があると言えます。当社には光トランシーバー向けの製品ポートフォリオを揃える力があります。製品に加えて、今後のNPO、CPOといったものを含むパッケージング能力も備えています。この点で、当社は有利な立場にあると考えています。また、先ほど申し上げたように、現在は特に強みを持っていない分野でも成長する機会があります。それは電力分野、つまり電力網からGPUまでの電力供給についてです。短期的ではないにしても、ここには成長機会があると考えています。短期的には、主に接続性分野が成長を牽引するでしょう。