クラウドフレア 2026年 第2四半期 決算説明会

Phil、お願いします。本日はご参加いただきありがとうございます。Cloudflareの2026年第2四半期の業績についてご説明します。

本日の電話会議には、共同創業者兼CEOのMatthew Prince、共同創業者兼社長のMichelle Zatlyn、CFOのThomas Seifertが参加しています。皆様はすでに当社の決算発表資料をご覧いただける状態になっていると思います。この発表資料および補足財務情報は、当社のIRウェブサイトでご覧いただけます。念のため申し上げますと、本日の説明では、当社の顧客、ベンダー、パートナー、事業運営および将来の財務業績、予定している製品の発売ならびにそれらの製品の時期と市場可能性、将来予想される財務および事業運営の業績、将来のマクロ経済状況に関する見通しなど、これらに限られない将来予想に関する記述を行います。これらの記述およびその他のコメントは将来の業績を保証するものではなく、その多くが当社の管理の及ばないリスクや不確実性の影響を受けます。

当社の実際の業績は、将来予想に関する記述で予測または示唆されたものと大きく異なる可能性があります。これらの将来予想に関する記述は本日時点のものであり、将来における当社の見解を示すものとして依拠すべきではありません。当社は、この電話会議後にこれらの記述を更新する義務を負いません。当社の将来の業績および財務状況に影響を及ぼし得るリスクと不確実性についてのより完全な説明は、SECへの提出書類および本日の決算プレスリリースをご覧ください。別途記載がない限り、本日お話しする財務数値は、売上高を除き、すべて調整後の非GAAPベースです。GAAPベースの財務指標と非GAAPベースの財務指標の調整表は、当社のIRウェブサイトに掲載されている決算発表資料でご覧いただけます。過去の期間については、先ほど言及した補足財務情報にGAAPから非GAAPへの調整表を掲載しています。

また、8月24日のStifel Tech Executive Summitおよび9月9日のGoldman Sachs Communacopia and Technology Conferenceに参加する予定であることをお知らせします。それでは、Matthewに電話会議を引き継ぎたいと思います。

ありがとう、Phil。当社は非常に力強い第2四半期となりました。売上高は6億9,610万ドルとなり、前年同期比36%増を達成しました。現在、当社に年間10万ドル超を支払う顧客は4,698社となり、前年同期比27%増加しました。こうした大口顧客の純増数は986社となり、過去最高を記録しました。これは当社の歴史上、12カ月間で獲得した数として最多です。ドルベースの純収益維持率は120%となり、前四半期比2ポイント、前年同期比6ポイント上昇しました。売上総利益率は73.1%となり、8四半期ぶりに前四半期比で改善しました。営業利益は9,610万ドル、非GAAP営業利益率は13.8%となり、当四半期のフリーキャッシュフローは5,640万ドル、前年同期比69%増となりました。しばらく前から当社の事業で見られていた力強い勢いは、第2四半期も引き続き強まりました。いくつかハイライトをご紹介します。営業の生産性は10四半期連続で前年同期を上回りました。

新規顧客の受注は、5年超ぶりの最も速いペースで増加しました。新規パイプラインの創出は引き続き加速しており、前四半期比の伸びは5年ぶりの速いペースとなりました。当四半期には8万社超の有料顧客を追加し、有料顧客数は前年同期比74%増加しました。参考までに言えば、当四半期に追加した有料顧客数は、2019年第3四半期に上場した時点での有料顧客総数と同程度でした。前年同期比で大口顧客を約1,000社追加しました。また、年間売上高10万ドルから500万ドル超まで、すべての大口顧客層で前年同期比の純増数が過去最高となりました。当四半期末時点で、当社のプラットフォーム上の開発者数は740万人を超えました。第2四半期だけで約200万人の開発者が増加し、2025年全体で追加した150万人を上回りました。

エージェント型の未来には、新しい種類のクラウドが必要であることは明らかです。開発者がCloudflareに殺到しているのは、当社のWorkers開発者プラットフォームが、そのエージェント型の未来を構築するために必要なものを提供しているからです。当社は、エージェントとエージェントが生成するコードを構築、デプロイ、スケールする場所として、最も高速で、最も安全かつ最も費用対効果に優れています。Cloudflareが引き続き証明しているのは、企業を正しい方法で築けば、実行力を発揮して利益を上げながら成長とイノベーションを実現できるということです。当社にはネットワークがあります。プラットフォームがあります。イノベーションの文化があります。事業の勢いがあります。規律ある実行力があります。今はまさに適切なタイミングであり、当社はアクセルをしっかり踏み続けています。これが、当社が機能すると確信している勝利の方程式です。

これは、エージェント型AIの時代にインターネットの次の段階をリードする主導的ポジションへCloudflareを押し上げてきたものと同じ方程式です。それでは、第2四半期の当社の成果についてお話しするのがよい流れでしょう。大手デジタルネイティブメディア企業がCloudflareとの関係を拡大し、アプリケーションサービスおよびZero Trustを対象とする5年間、3,180万ドルの契約を締結しました。積極的なスクレイピングに対抗し、グローバルなパフォーマンスを高速化するため、この顧客は、クラス最高水準のエッジ機能と高い運用スピードを持つ当社のCloudflareを選択しました。既存のハイパースケーラーに支出を集約するよう競争上の圧力を受けていたにもかかわらず、この顧客の長期的なコミットメントは、パフォーマンスとセキュリティが妥協できない場合、企業はCloudflareの統合プラットフォームを選ぶということを示す実例です。Global 2000に含まれる欧州のテクノロジー企業がCloudflareとの関係を拡大し、アプリケーションサービスおよびZero Trustを対象とする3年間、1,100万ドルの契約を締結しました。当社の開発者プラットフォームは、将来のAIワークロードに備えて導入されています。

長年にわたる買収の結果、IT環境が分断されていたこの顧客は、長期ロードマップ上で最大7つまで対象を拡大する形で、既存のレガシーなポイントソリューション5つから成るスタックを排除し、組織全体が構築基盤として利用できる単一の統合プラットフォームに移行するため、Cloudflareを選択しました。米国の大規模な連邦政府機関がCloudflareとの関係を拡大し、Magic TransitおよびNetwork Firewallを対象とする5年間、770万ドルの契約を締結しました。レガシープロバイダーの障害により、100,000人を超えるユーザーがミッションクリティカルなシステムから数日間締め出された後、この機関はより高いレジリエンスとリアルタイムの制御を緊急に求めました。Cloudflareは、顧客のグローバルなルール変更時間を、1週間のSLAからわずか30秒へと大幅に短縮しました。また、エッジで不要なトラフィックをブロックすることでハードウェアコストを削減し、すでにデータセンター全体を1カ所閉鎖しています。

すでにアプリケーションセキュリティの顧客であるこの機関は、現在ではネットワークセキュリティとアプリケーションセキュリティを単一の統合プラットフォーム上で運用できるようになり、すべてのインターネットトラフィックの玄関口としてCloudflareの地位を確固たるものにしています。急成長している生成AI企業が、当社の開発者プラットフォームを対象とする1年間、750万ドルのプール・オブ・ファンズ契約を締結しました。この顧客のワークロードは、膨大な量の画像と動画を取得します。その規模では、ハイパースケーラーのエグレス料金によって採算が崩れ、ベンダーロックインが生じるため、推論ツールやGPUの選択肢が制限されます。同社のエンジニアリングチームは複数のプロバイダーを評価し、エグレス料金ゼロのモデルと、エンタープライズグレードのプラットフォームにふさわしい信頼性、規模、包括的な機能を唯一両立するCloudflareを選択しました。この契約をプール・オブ・ファンズ取引として組成することで、顧客は当面のストレージ需要を解決しながら、当社の開発者プラットフォーム全体へ拡張する柔軟性を維持できます。

APACの急成長しているテクノロジー企業がCloudflareとの関係を拡大し、当社のWorkers開発者プラットフォームを対象とする1年間、400万ドルのプール・オブ・ファンズ契約を締結しました。この契約は、わずか前四半期に締結された870万ドルのアプリケーションサービス契約を基盤として、強力なパートナーシップを加速させます。この顧客はわずか1年で、アプリケーションセキュリティとZero Trustから、今回の開発者プラットフォームに至るまで、エンドツーエンドでCloudflareを標準化しました。すべてのリクエストをCloudflare Worker経由で処理し、プラットフォーム全体のルーティングおよびテナント設定レイヤーとしてKVとDurable Objectsを利用しています。追加のレイテンシーを避けるため、既存のハイパースケーラーではなくCloudflareを選択しました。これは当社の統合型サービスが生むフライホイール効果を示しています。パフォーマンスとセキュリティをCloudflare上で運用すると、当社の開発者プラットフォームは、あらゆる企業のスタックにおける次のレイヤーの自然な基盤となります。

Fortune 100に含まれるテクノロジー企業がCloudflareとの関係を拡大し、当社のSASEポートフォリオ全体を対象とする3年間、520万ドルの契約を締結しました。この顧客は、レガシーVPNと仮想デスクトップを置き換え、グローバルな従業員全体を単一のZero Trustプラットフォームへ移行しようとしています。競合評価において、Cloudflareは第一世代のZero Trustベンダー2社を打ち破りました。より高速なネットワークパフォーマンスと、非常に使いやすい単一画面の管理機能が評価され、顧客は当社のサービスをおよそ3分の1の人員で運用できると見込んでいます。これはまさに、当社が加速を目の当たりにしている種類のセキュリティ統合です。企業は、分断されたポイントソリューションを廃止し、非常に高速で使いやすいCloudflareの統合プラットフォームを選択しています。Fortune 1000に含まれるテクノロジー企業がCloudflareとの関係を拡大し、アプリケーションサービスおよび当社のWorkers開発者プラットフォームを対象とする18カ月、1,590万ドルの契約を締結しました。

この顧客は数十万社の企業にサービスを提供しており、レイテンシーを増加させることなく、セキュリティとパフォーマンスにおけるグローバルな玄関口として機能できるアーキテクチャを必要としています。レガシーな代替手段ではなくCloudflareを標準化することで、同社は複数製品に伴う複雑性を排除し、AIファーストの顧客プラットフォームを構築する中で、長期的な運用の予測可能性を確保しました。大手テクノロジー企業がCloudflareとの関係を拡大し、当社のWorkers開発者プラットフォームを対象とする1年間、600万ドルのプール・オブ・ファンズ契約を締結しました。この顧客が新たなAIエージェント機能を拡張する中で、急速な成長に合わせてスケールし、四半期単位ではなく数週間で新機能を提供できる、弾力性と安全性を備えたコンテナインフラストラクチャが必要でした。同社がレガシーなハイパースケーラーやポイントソリューションの競合他社ではなくCloudflare上での構築を選んだのは、コンピュートの不正利用を能動的に防ぐ組み込みの脅威インテリジェンス、迅速なイノベーションのペース、FedRAMPコンプライアンスを実現できる能力が理由です。