トゥイリオ Canaccord Genuity 第46回年次グロース・カンファレンス

持ち時間は25分です。それでは、さっそく始めましょう。

はい。ここ数年を経ても変わっていないTwilioの特徴の一つは、当社が世界最大のコミュニケーション・プラットフォームであることです。お客様がコミュニケーションを届け、データを活用し、顧客により優れた、よりパーソナライズされた、より状況に即した体験を提供できるよう、重要なインフラを提供しています。ここ数年取り組んできたのは、率直に言えば、より優れた事業を築くために多くの困難な仕事をこなすことです。この10年で、非常に興味深い技術資産を数多く蓄積してきました。当社には優れたコミュニケーション・プラットフォームがあります。また、素晴らしいデータ資産もあります。しかし、COVID禍を通じて、そうした資産を統合するための難しい作業には取り組めていませんでした。

この2年半で、事業のコスト構造を適正化しただけでなく、直近18カ月はかなり大規模なイノベーション・サイクルとなり、事業が持つデータ機能の多くをコミュニケーション・スタックに直接ネイティブ統合してきました。その結果、5月の当社カンファレンス「Signal」で一連の製品を発表しました。開発者は、メッセージ、音声、メールなどあらゆるチャネルでコミュニケーションのワークロードを簡単に立ち上げ、そうしたやり取りの中でリアルタイムの状況に即したインテリジェンスも提供できる、ネイティブ統合型のツール群を利用できるようになりました。

これまで企業に伝えてきた好み、ライブのサポート通話で言及した競合他社、利用したいチャネル（テキストだけでやり取りしたい方もいるでしょう）など、そうしたデータをすべてリアルタイムで活用し、企業と消費者の間で、より関連性が高く状況に即したやり取りを実現できます。その結果、インフラプロバイダーとしての取り組みに改めて重点を置き、さらに注力するようになりました。かつてTwilioは、コミュニケーション分野で重要なインフラを提供することと、アプリケーションを構築することの両方を目指していました。後者の取り組みはほぼやめ、真の専門性と勝ち抜く力を持ち、当社の仕事を支持する開発者が1,200万人いるインフラ層に注力しています。

この数年の取り組みの結果、当社の事業は、非GAAPベースの営業利益率がほぼ損益分岐点だった状態から、直近数四半期には20%に迫る水準へと変化しました。直近の四半期には、売上高の伸びを1桁台後半から10%台後半へと再加速させました。これに加え、当社にとって非常に重要な指標である売上総利益額の伸びも、直近5四半期のそれぞれで再加速し、直近の四半期には実際に18%に達しました。つまり、再びイノベーションを進め、非常に強固な財務基盤を持ち、売上高の伸びを加速させた事業が、今では大企業だけでなく、AIネイティブ企業にもインフラを提供しています。この数年で事業は大きく変わりましたが、今はおそらく過去最高の基盤を築いています。

はい。これも、ここ数年にわたって取り組んできた多くの仕事の集大成です。昨年1月に投資家向け説明会を開催し、そこで当社が示したことの一つは、この会社は長期にわたり安定して2桁成長を実現できると確信しているということでした。その前の6四半期から8四半期にかけては、それを実際に示せていませんでした。第2四半期に表れていたのは、事業全体の幅広い強さだったと思います。今年上半期の大きなサプライズの一つは、メッセージング事業の強さだったと思います。

はい。取り込んでいる通信事業者手数料の増分を除くと、18%成長しました。

音声事業は、直近7四半期にわたって非常に一貫した動きを見せています。2024年末以降、成長が加速しています。これは、企業向けにエージェント型の体験を実際に提供するためのコミュニケーション・インフラを必要とするAIネイティブ企業からの恩恵も受けています。また、そのチャネルで提供しているソフトウェアの追加機能も、取扱量だけでなく成長に寄与しています。音声事業は第2四半期に20%を超える成長へと加速し、とても心強い結果となりました。売上構成をさらに見ていくと、多要素認証プラットフォームであるVerifyなどの追加機能があります。その売上高の伸びは30%を超える水準まで加速しました。メッセージング、音声、ソフトウェアの追加機能、さらにはサポートやサービスの提供まで、事業全体で引き続き大きな採用の広がりが見られます。

市場開拓の面で非常にうまく実行できている事業です。ここ数年、多くの投資を行ってきたセルフサービス・チャネルは、成長率が30%を超える水準に加速しました。このチャネルでサービスを提供している顧客数は、過去最多となっています。顧客には、より充実したコンソール体験に加えて、導入をさらに迅速に進めるための、よりAIネイティブなツールが提供されています。第1四半期は、当社が上場して以来、売上高の伸びと収益性のバランスが最も優れた四半期だったと言えるでしょう。

はい。まず第一に、直近の四半期だけでなく、率直に言っておそらくここ数年にわたって、当社は市場シェアを獲得してきたと考えています。あまり華やかには聞こえない分野に、多くの投資を行ってきました。コンプライアンス、非常に複雑な規制環境への対応、そして細分化された通信事業者の状況への対応です。当社は世界で4,800を超える相互接続を持っています。また、多額の投資を行ってきたもう一つの分野が、配信到達性の向上と不正利用の防止です。この2つは、顧客に「お客様が送る意図のあるメッセージだけが実際に送信されます」と伝えるうえで非常に重要です。