アンフェノール Citiの2026年グローバルTMTカンファレンス

まず、Asyaさん、司会を務めていただき本当にありがとうございます。お招きいただいたCitiにも、そして本日ここにお越しいただいた皆さんにも感謝します。会場には、以前からよく存じ上げている方々もいらっしゃいます。当社の最終市場全体を見渡すと、例外は1つだけで、それは通信ネットワークでした。通信ネットワークは実際、オーガニックではわずかに減少しました。当社のすべての最終市場での業績に、非常に満足していると申し上げたいと思います。全般的に見られるのは、次世代エレクトロニクスに投入される資金が増え、そうした次世代エレクトロニクスにおける相互接続部品の搭載量も増加していることです。

最後のピースであり、Amphenolに特有のものは、長年にわたる当社の成功と独自の事業運営モデルです。起業家精神を持つゼネラルマネジャーに依存し、その時々に機敏かつ焦点を絞って対応するというアプローチによって、増加する搭載量の中から不釣り合いなほど大きなシェアを獲得することができました。つまり、全般的に追い風となる環境、エレクトロニクスに投入される資金の増加、相互接続部品の搭載量の増加、そしてその搭載量から当社が妥当な水準を超えるシェアを獲得していることが重なり、これが前四半期に実現した30％のオーガニック成長、特にほぼすべての最終市場で見られるポジティブなモメンタムにつながっていると思います。

医療技術、工場自動化、防衛技術など、必ずしも大きく取り上げられていない分野で、非常に多くのイノベーションが起きています。これは、1世代の間に見てきたものとは異なる、まさに開花ともいえるイノベーションです。少なくとも現時点では、それほど追い風が吹いている市場ではない自動車分野でさえそうです。台数の伸びがない市場で、当社はオーガニックに6％成長しました。これは単に他社からシェアを奪っているからではなく、次世代自動車に組み込まれる新たな電子部品の搭載量から、不釣り合いなほど大きなシェアを獲得しているからです。ですから、Amphenolの一員であることにとって、今は非常にエキサイティングな時期だと思います。当社の業界に属するうえでも、より広くエレクトロニクス業界に身を置くうえでも、今はエキサイティングな時期だと思います。

持続性については、時間が経てば分かることです。したがって、当社が何を予想しているかを私が申し上げる立場ではありません。今四半期を終える段階で、次の四半期について見通しをお伝えできるよう努めます。ただ、当社がお客様とともに実現しているトレンドは、必ずしも一時的なものではないように見えます。その例として防衛分野を挙げましょう。当社の防衛市場では、非常に堅調なブック・トゥ・ビルとなっています。お客様の計画には、余裕を持たせた幅があることが分かります。他の市場よりも少し余裕が大きいように見えるのは、お客様からもう少し指針を得られるためです。そのお客様とは、世界各国の政府であることが多いのです。世界的に堅調な支出と堅調なイノベーションサイクルが見られ、それは1四半期や2四半期だけの状況ではないことに疑いの余地はありません。

非常に強い受注があった産業市場でも同様です。お客様は当社に以前より多くの注文を寄せていますが、それは以前の注文に対応できないためにリードタイムを延ばしているとか、そういった理由ではありません。むしろ、お客様は自分たちの分野で加速が起きていると見ているのです。産業分野の一部には、AIと無関係ではないものもあります。

建設機械やHVACシステム、土木・建設用の掘削機械などを想像してみてください。その一部は、AIからプラスの波及効果を受けている可能性があります。しかし、産業市場の他の側面はAIとは完全に無関係です。例えば医療分野では、引き続きお客様からの需要の加速が見られています。分かりません。現在の需要の底堅さは、堅調で短期的なものではないように感じますが、時間が経てば分かるでしょう。

63％ですね。そうです。AIだけでなく、ITデータコムです。

そうですね。実際には、全体について説明した時と非常によく似た形で、マクロの観点から考えていますが、こちらの方が少し顕著かもしれません。この分野には非常に多くの資金が投入されています。今回は、桁外れの金額です。

そうです。多くの点で、AIの構築に引き込まれている資本の規模には、歴史的な前例がありません。