ファースト・インターネット・バンコープ 2026年 第3四半期 決算説明会

オペレーター、ありがとうございます。皆様、こんにちは。本日はお集まりいただき、ファースト・インターネット・バンコープの2026年第3四半期の業績についてご説明する機会をいただき、ありがとうございます。同社は本日午後早くに決算プレスリリースを発表しました。プレスリリースは同社ウェブサイト（www.firstinternetbancorp.com）でご覧いただけます。また、電話会議中にご参照いただけるスライド資料も掲載しています。スライド資料はウェブサイトからもご覧いただけます。本日は、経営陣から、会長兼CEOのデイビッド・ベッカー、社長兼COOのニコール・ローチ、執行副社長兼CFOのケン・ロビックが参加しています。デイビッドとニコールが概要を説明し、ケンが業績について説明した後、質疑応答に移ります。

始める前に、本電話会議には、ファースト・インターネット・バンコープの将来の業績および財務状況に関する将来予想に関する記述が含まれており、リスクと不確実性を伴うことをお知らせします。さまざまな要因により、実際の業績が、こうした将来予想に関する記述で明示または暗示された将来の業績と大きく異なる可能性があります。これらの要因については、同社ウェブサイトでご覧いただけるSEC提出書類に記載されています。同社は、本電話会議中に述べた将来予想に関する記述を更新する義務を負いません。また、経営陣は、最も直接的に比較可能なGAAP指標を補完することを目的とし、それらに代わるものではない非GAAP指標に言及する場合があります。ウェブサイトに掲載されているプレスリリースには、本日説明する財務情報およびその他の定量情報に加え、GAAP指標と非GAAP指標の調整表が記載されています。それでは、デビッドに電話会議を引き継ぎたいと思います。

ありがとうございます、ジュリア。皆さま、こんにちは。本日はご参加いただき、ありがとうございます。まず、要点からお話しします。ファースト・インターネット・バンコープの基礎的な収益力は引き続き向上しています。第3四半期の売上高は過去最高となりました。純金利マージンは4四半期連続で拡大しました。調整後引当前引当金繰入前純収益は、第2四半期から14%増加しました。資本を効率的に活用しながら、貸出金と預金の構成を引き続き改善しています。同時に、前四半期にお話しした全体的な信用状況の正常化は順調に進んでおり、純貸倒償却額と延滞が大幅に減少しています。第3四半期の希薄化後1株当たり利益は$0.54でした。一時的な費用を除くと、調整後1株当たり利益は$0.57に増加し、前四半期の報告値の2倍を超えました。また、四半期末近くに、重要な与信先1件で状況が当社に不利に動きました。この件について、直接ご説明したいと思います。

四半期の初め、当社はフランチャイズ金融の借り手と返済猶予の取り決めについて協議していました。これは、借り手が別の貸し手から借り換えを行うための時間を確保することを目的としていました。四半期末近くに借り手の財務状況が悪化し、近い将来の借り換えはもはや実現不可能であることが明らかになりました。当社はこの与信先を未収利息不計上に区分しました。個別引当金として$2.6 millionを計上し、利息収益$600,000を戻し入れました。この与信先については、返済に至る道筋がなお残されていると考えています。しかし、関連するローンが延滞していることを含め、四半期末時点で把握していた状況に基づけば、慎重を期して悪化を認識することが適切であり、実際にそのように対応しました。これが今四半期の悪いニュースですが、事業のその他すべての領域で起きたことを見失わないことが重要です。信用損失引当金繰入額は前四半期比で減少しました。純償却額は半分を超える減少となりました。

延滞率は第2四半期の78ベーシスポイントから48ベーシスポイントに低下しました。これには、フランチャイズ・ファイナンスの延滞率が大幅に低下したことも含まれます。これらは意義のある改善であり、より広範な信用動向が当社の予想した方向に向かっていることを示しています。さらに重要なのは、当社の業績により、この与信先の影響を吸収する余力が生まれたことです。売上高、純金利収入はいずれも過去最高を記録し、利ざやの拡大も続きました。また、調整後引当前利益も2桁成長を達成しました。私がこの会社の基礎的な収益力が向上していると言うのは、こういうことです。先見性と規律をもって戦略を実行する中で、事業の進む方向に自信を持っています。ニコールから、この戦略が当社の事業の収益構造をどのように改善しているかについて説明し、その後、ケンから業績と第4四半期の見通しについて説明します。ニコール、お願いします。ありがとう、デイビッド。今四半期を一言で表すなら、シンプルです。

当社のビジネスモデルは機能しています。資本をどこに配分するか、バランスシートをどのように調達するか、そして従来型のバランスシート拡大を必要とせずに魅力的なリターンを生み出せる事業は何かについて、複数の四半期にわたって行ってきた判断の効果が表れています。まず融資についてです。利回りの低いポートフォリオや撤退したポートフォリオから資本を引き揚げ、リスク調整後リターンがより高いと見込まれる事業に振り向ける取り組みを続けました。今四半期に実行した新規融資は、加重平均利回り7.51%でバランスシートに計上されました。これが戦略の実践です。利回りの低いローンの返済が進むにつれて、その資本をより高いリターンが見込める機会に再配分しています。こうした取り組みにより、四半期ごとにポートフォリオの収益構造が変化しています。今四半期、ポートフォリオ全体の利回りはさらに8ベーシスポイント上昇し、6.42%となりました。

重要なのは、ローンが単に増えたということではなく、何が増え、何が減っているかです。今四半期は、建設関連および投資家向け商業用不動産、シングルテナント向けリースファイナンス、ウェルスアドバイザリー融資、組み込み型金融が増加しました。一方、ヘルスケアファイナンス、フランチャイズファイナンス、住宅ローンは引き続き縮小しました。こうしたポートフォリオの組み替えにより、貸借対照表の規模を上回るペースで受取利息を増やすことができます。収益を伸ばすために、貸借対照表を大幅に拡大する必要はありません。まさにこれを目指して取り組んできました。フィンテック提携事業は、このモデルにもう一つの側面を加えています。フィンテック預金は今四半期に10億ドル強増加して47億ドルとなり、そのうち29億ドルは四半期末時点でオフバランスシートでした。オンバランスシートのフィンテック預金の平均残高は40%増加し、コストの高いCDやブローカード預金を、より低コストのフィンテック資金で置き換える余力が高まりました。

しかし、フィンテック事業の価値は資金調達にとどまりません。フィンテックの手数料収入は第2四半期比で13%増加し、過去12カ月ベースでは190%超増加しています。今四半期に提携先が2社加わり、決済、預金、融資の各分野で、提携開始に向けた手続き中の候補先がさらにあります。フィンテックは当社に複数の役割を果たしています。資金調達構成を改善しています。手数料収入を生み出しています。さらに、組み込み型融資を通じて、資本を運用し、受取利息を増やす新たな機会を創出しています。これらの要素は互いに補完し合い、事業の規模を拡大するにつれて、その価値を高めています。次に、SBAです。この分野の実績は、当社の予想を下回っています。融資実行額は前四半期比で14%増加しましたが、全体の活動水準は想定していた水準に達しませんでした。業界全体の融資実行額が低調であることに加え、当社も過去数四半期にわたり、意図的に独自の審査基準を厳格化してきました。

当社がどのようなトレードオフを選択しているのか、明確にお伝えします。信用規律を損なってまで、融資を増やすつもりはありません。10月1日に発効したSBAの変更により、当社がこの1年間適用してきた審査原則のいくつかが強化されました。業界全体の活動が低調で、当社の審査基準も厳格化していることから、第4四半期もSBAの融資実行額と売却益収入は低い水準にとどまると見込んでいます。短期的には、それを受け入れることができます。もちろん融資実行額は伸ばしたいですが、適切な融資を増やしたいと考えています。また、デビッドが説明した信用動向から、審査、サービシング、ポートフォリオ管理における当社の変更が、意図した効果を上げていることが分かります。そして今四半期は、当社が築き上げてきた会社について、重要な点を示しています。SBAの融資実行額は予想を下回りましたが、それでも当社は過去最高の売上高を達成しました。だからといって、当社にとってSBAの重要性が低下したわけではありません。

これは、当社の収益源が着実に多様化していることを示しています。最後に、営業レバレッジについて少しお話ししたいと思います。これは、当社が目指す方向性の中核をなすものです。当社のテクノロジー戦略は、AIを導入すること自体が目的ではありません。目的は明確です。テクノロジーを活用して、費用を同じペースで増やすことなく、顧客の利用、売上高、成長を拡大することです。その具体的な成果が見え始めています。第3四半期には、SBA融資実行プロセスの大部分を自動化する複数段階のプロジェクトを完了しました。現在の利用水準に基づくと、この取り組みによって融資担当者と処理担当者の年間対応能力が約620時間分創出されると推定しています。手作業によるデータ入力は80%超削減され、比較対象におけるSBAの承認期間の中央値は約10日短縮しました。現在、同様の機能を社内の他の分野にどう適用できるか検討しています。

全体を俯瞰すると、状況は明らかです。融資ポートフォリオから、より高いリターンを生み出しています。フィンテック預金を通じて、資金調達コストを引き下げています。貸借対照表の拡大だけに全面的に依存しない、手数料収入を生み出す事業を成長させています。また、費用をそれに見合うだけ増やすことなく成長を支えられるよう、業務対応能力を高めています。わずか数年前と比べて、収益を生み出す方法も、成長資金を調達する方法も、魅力的なリターンが見込める資本の投資先も増えています。こうした多角化は重要です。互いに相乗効果を生む複数の収益源と成長機会を持つ会社を築いています。その結果、より幅広く持続力のある収益基盤と、価値創出のための選択肢がより多い事業モデルが実現しています。事業モデルが機能しているというのは、こういうことです。それではケンに、これらの戦略を当社の業績と第4四半期の見通しに結び付けて説明してもらいます。

ケン、お願いします。ありがとうございます、ニコール。第3四半期の純利益は$4.8 million、希薄化後1株当たり$0.54でした。

一時的な退職関連費用$400,000を除くと、調整後純利益は$5.1 million、希薄化後1株当たり$0.57でした。総売上高は過去最高の$43.9 millionとなり、前四半期比7%増加しました。費用を適切に管理したことも相まって、調整後引当前純営業利益は第2四半期から14%増加し、$17.1 millionとなりました。純金利収入も過去最高の$34.7 millionとなり、完全課税対象換算ベースでは$35.9 millionでした。前四半期比で7%、前年同期比で14%増加しました。純金利マージンは8ベーシスポイント拡大して2.47%となり、完全課税対象換算ベースでは2.55%でした。フランチャイズ向け融資が未収扱いに変更されたことに伴う利息戻入額が$1.2 millionあったにもかかわらず、純金利収入は大きく伸びました。この戻入により、純金利マージンは約9ベーシスポイント押し下げられました。こうした戻入の半分は、デービッドが説明した取引先に関連するものです。