シービスタ・バンクシェアズ 2026年 第3四半期 決算説明会

皆さま、こんにちは。シビスタ・バンクシェアーズ・インクの2026年第3四半期決算説明会にようこそ。本日の電話会議中にすぐにサポートが必要な場合は、星印に続けて0を押してオペレーターをお呼び出しください。始める前に、本電話会議では、シビスタ・バンクシェアーズ・インクの将来の業績および財務状況に関する将来予想に関する記述が含まれる可能性があり、これらにはリスクや不確実性が伴うことを、あらためてお伝えします。さまざまな要因により、実際の結果が、こうした将来予想に関する記述で明示または暗示されている将来の結果と大きく異なる可能性があります。これらの要因については、同社のウェブサイトで閲覧できるSEC提出書類に記載されています。同社は、本電話会議中に行った将来予想に関する記述を更新する義務を負いません。また、経営陣は、最も直接的に比較可能なGAAP指標を補足するものであり、それらに代わるものではない、非GAAP指標に言及する場合があります。

同社のウェブサイトでもご覧いただけるプレスリリースには、本日説明する財務情報その他の定量情報に加え、GAAP指標と非GAAP指標の調整表が記載されています。本電話会議は録音され、シビスタ・バンクシェアーズのウェブサイト（www.civb.com）で公開されます。パーチャー氏の説明終了後、同氏とシビスタの経営陣が皆さまからのご質問にお答えします。それでは、パーチャー氏に引き継ぎます。ありがとうございます。どうぞお話しください。

皆さま、こんにちは。シビスタ・バンクシェアーズの社長兼CEOを務めるチャック・パーチャーです。2026年第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。本日は、リッチ・ダットン（当社上級副社長兼銀行最高執行責任者）、イアン・ウィネム（当社上級副社長兼銀行最高財務責任者）をはじめ、経営陣のメンバーが同席しています。今朝発表した第3四半期の純利益は$16 million、希薄化後1株当たり$0.77でした。これは2025年第3四半期から$3.3 million、26%の増加、また前四半期から$1.7 million、12%の増加となります。また、貸倒引当金繰入前純収益は2025年第3四半期から$5.3 million、33%増加し、前四半期からは$2.2 million、11%増加しました。

当四半期の純金利収入は合計$39.4 millionで、前四半期比2%増加しました。その結果、純金利マージンは前四半期から4ベーシスポイント拡大して3.93%となり、前年の最初の9カ月間と比べて35ベーシスポイント上昇しました。当四半期の調達コストは3ベーシスポイント上昇して1.97%となりましたが、バランスシートの資金調達を規律ある方法で管理し続けた結果、前年第3四半期を30ベーシスポイント下回りました。当四半期の資金調達に関する大きな成果の一つは、無利息預金が$30.3 million、貯蓄預金およびマネー・マーケット口座が$15.8 million増加したことです。主に法人顧客や自治体の顧客から、新規および追加の預金を獲得できました。

仲介調達を除くコア預金の調達コストは1.61%でした。最近のCD（譲渡性預金）増加傾向を、より低コストの預金口座の増加に置き換えることができたため、前四半期比でわずか2ベーシスポイントの上昇にとどまりました。コア預金の獲得に成功したことで、仲介調達への依存度を再び低下させることができました。当四半期には、加重平均金利3.89%の仲介CD 150 millionを、今後9カ月間に満期を迎える平均金利4.08%の仲介CD 125 millionに置き換えました。過去9四半期で、仲介調達を$223 million、または41%削減しました。当社の業績を支えるもう一つの大きな要素は、堅調なオーガニック融資成長の回復です。当四半期には$47 millionの期限前返済があり、引き続き逆風となりましたが、融資残高は$38 million増加し、年率換算の成長率は4.7%となりました。

融資・リース部門は当四半期に$343 millionの新規オーガニック案件を実行しましたが、その一部は期限前返済に加え、通常の元本返済によって相殺されました。当四半期のROAとROEは、それぞれ1.48%と11.21%でした。こうした堅調な業績が続き、安定的に資本を創出できていることで、資本の最適な活用方法を検討する際の選択肢が広がっています。その選択肢の一つが、自社株買いです。当四半期のように、機会が適切だと判断した場合に実施します。当四半期には、自己株式82,075株を平均価格$26.96で買い戻しました。また、四半期末の有形普通株式比率は9.88%となり、December 31, 2025時点の9.54%から上昇し、健全な水準を維持しました。今週初め、1株当たり$0.18の四半期配当を発表しました。これは前四半期と同額です。

September 30の終値$26.38に基づくと、配当利回りは2.73%、配当性向は24.75%となります。当四半期の非金利収入は前四半期比で$644,000、または7%増加し、2025年第3四半期と同水準でした。経費管理も重点分野の一つです。非金利費用は前四半期比で$675,000、または2.4%減少し、前年同期比でも$349,000、または1.2%減少しました。前年にはファーマーズ・セービングス・バンクの買収に伴う継続費用や、リース部門の基幹システム移行に関連する一時的な変動要因がありましたが、非金利費用の項目にその他の重要な変化はありませんでした。当四半期の効率性比率は55.3%となり、前四半期の58.2%、前年第3四半期の61.4%から改善しました。

実効税率は当四半期が19.1%、年初来が17.6%でした。次に、バランスシートに目を向けます。当四半期の融資・リース総残高は$38 million増加し、年率換算の成長率は4.7%となりました。当行の営業地域全体で、融資需要は堅調に推移しました。期限前返済は落ち着き始めたように見えましたが、当四半期には$47 millionを超える期限前返済がありました。こうした期限前返済は、主に企業や不動産の売却、不動産プロジェクトの賃貸進捗に伴うもので、プロジェクトがCMBSの恒久融資市場に移行したことによるものです。これらの期限前返済は、事業やプロジェクトが順調に進んだ結果であるため好ましいと捉えていますが、融資残高全体の拡大にとっては引き続き逆風となっています。ほぼすべてのカテゴリーで融資残高は横ばいでしたが、住宅ローンポートフォリオは$25 million、不動産建設ローンポートフォリオは$15 million増加しました。

当行がポートフォリオ向けに組成する融資は引き続きほぼすべて変動金利であり、リースの大半は満期が5 years以下です。また、9月30日時点の未実行の建設融資枠は$268 millionで、6月30日時点の$250 million、3月31日時点の$208 million、12月31日時点の$195 millionと比べて増加しています。この傾向に加え、融資チームの拡充や、オハイオ州および中西部全体の堅調な経済状況を踏まえ、2026年の年末に向けて、また2027年に入っても、一桁台半ばの成長を続けられると確信しています。当四半期に組成した新規および借り換えの商業融資の平均金利は6.87%、住宅不動産ローンは6.45%、リース部門が組成した融資およびリースの平均金利は9.75%でした。

9月後半に金利が急速に上昇したことを受け、これらの金利は第4四半期も上昇すると予想しています。資金調達面では、預金総額が$19 million増加しました。当四半期にブローカー預金への依存をさらに$25 million減らせたことを踏まえると、意義のある増加です。申し上げたとおり、この増加は無利息預金口座の$30 million増加と、貯蓄預金およびマネー・マーケット預金の約$16 million増加によるものです。中核預金の獲得に向けた取り組みを続ける中、当四半期のコア預金による資金調達は$44 million増加しました。当四半期の動きだけで傾向を判断することはできませんが、無利息および有利息の要求払い預金口座から、より金利の高い定期預金への資金移動は当四半期に落ち着き、定期預金残高は横ばいとなりました。

その結果、当四半期の資金調達コスト全体の上昇はわずか3 basis pointsにとどまりました。当行は引き続き、個人顧客から低コストのコア預金を、企業および自治体の顧客から事業用預金口座の資金を獲得することに注力しています。当行の預金基盤は引き続き比較的分散されており、CDを除く預金口座の平均残高は約$29,000です。四半期末の貸出預金比率は94.7%で、前四半期末と同水準でした。当行の営業地域内の複数の自治体から預かる$544 millionの公金を除き、9月30日時点で預金の集中はありませんでした。低コストの預金基盤はシビスタの最も価値ある特長の一つであり、堅調な純金利マージンと全体的な収益性に大きく貢献していると考えています。当行は、有価証券ポートフォリオを重要な流動性の源泉と捉えています。

四半期末時点で、有価証券ポートフォリオは合計$640 millionで、総資産の15%を占めていました。現金残高と合わせると、預金総額の20%に相当します。当行の有価証券は売却可能有価証券に分類されており、これに関連する未実現損失は$59.9 million、または9.3%でした。今四半期の主な一時的項目として、昨年12月の支店火災に関連する保険金の純額$1.8 millionを受け取り、その他収益として計上しました。これとは別に、利回り1.3%の固定金利証券を約$8 million売却し、$1.6 millionの損失を認識しました。また、現在の利回りが4.6%の変動金利証券を約$6.6 million購入しました。これは、シビスタと株主にとって合理的だと考える、有価証券ポートフォリオを機動的に改善する取り組みの一例です。

先ほど申し上げたとおり、今四半期は自己株式82,075株を平均価格$26.96で取得しました。当行株式には価値があると引き続き考えており、今後も自社株買いの機会を検討していきます。シビスタは利益を通じて資本を積み上げ続けており、引き続き、オーガニック成長と当社への適切な投資を支えるために十分な資本を維持することを全体目標としています。今後も利益の確保に注力し、成長を支える資本の積み増しと、配当の支払いおよび自社株買いとのバランスを取っていきます。今四半期は貸倒引当金繰入額として$823,000、未実行融資枠に係る引当金繰入額として$472,000を計上し、純償却額は$139,000でした。2026年9月30日時点の貸出金総額に対する貸倒引当金の比率は1.29%で、2025年12月31日時点の1.28%とほぼ同水準です。

不良債権に対する貸倒引当金の比率は約153.3%となり、同時期と比べて改善しました。これは主に、しばらく債権管理下にあり、2025年中に全額引当済みだった取引先との貸出関係を償却したことによるものです。マクロ経済の不確実性が及ぼす影響への一般的な懸念を除けば、オハイオ州およびインディアナ州南東部の経済に悪化の兆候は見られません。全体として、当行の信用指標は適切に管理されており、正常化が続いていると評価しています。まとめますと、今四半期もシビスタにとって堅調な四半期となりました。引当前純営業収益の増加をうれしく思っています。これは、純金利マージンの継続的な拡大、多様な収益源からの非金利収益を生み出す力、そして非金利費用の抑制を続けたことによるものです。