エクストリーム・ネットワークス 2027年 第1四半期 決算説明会

皆さま、おはようございます。エクストリーム・ネットワークスの2027年度第1四半期決算説明会にようこそ。財務・コーポレート開発担当バイスプレジデントのスタン・コブラーです。本日は、エクストリーム・ネットワークスの社長兼CEO、エド・メイヤーコードと、エグゼクティブバイスプレジデント兼CFOのケビン・ローズが同席しています。先ほどプレスリリースを配信し、第1四半期のエクストリーム・ネットワークスの業績を詳述した8-Kを提出しました。GAAPと非GAAPの調整表、および決算説明資料を含むプレスリリースは、extremenetworks.comのIRセクションでご覧いただけます。本日の説明および質疑応答では、エクストリームの今後の財務・業績、成長見通し、新製品の投入、サプライチェーンの動向、経営戦略に関する現在の予想に基づく一部の将来予想に関する記述が含まれる場合があります。特に明記しない限り、本日の説明で開示する財務情報はすべて非GAAPベースです。

これらの将来予想に関する記述には、実際の業績が記述で想定された内容と大きく異なる原因となり得るリスクや不確実性が伴うため、過度に依拠しないようご注意ください。これらのリスクは、当社が提出した10-Kおよび10-Qのリスク要因に記載されています。本日の説明で述べる将来予想に関する記述は、本日時点での当社の分析を反映したものであり、法律で義務付けられる場合を除き、更新する予定はありません。冒頭説明の後に質疑応答を行います。それでは、エクストリームの社長兼CEO、エド・メイヤーコードに引き継ぎます。

ありがとうございます、スタン。また、今朝ご参加くださった皆さまにもお礼申し上げます。売上高は前年同期比10%増となり、エクストリームは売上高と製品売上高の2桁成長を7四半期連続で達成しました。堅調なトップラインの業績をさらに速いペースの利益成長につなげる中、非GAAPベースのEPSは前年同期比50%増加しました。SaaS ARRは前年同期比22%増と成長が加速し、約$265 millionに達しました。当社の業績、顧客需要の見通し、強力な商談パイプラインの成長、継続的なシェア拡大、Extreme Platform ONEの導入加速を総合的に踏まえ、2027年度第2四半期および通期の成長率予想をともに10%に引き上げます。今年の残りの期間も、SaaS ARRの成長率は20%を上回ると予想しています。当社は引き続き市場を上回る成長を遂げ、大企業での事業を拡大し、競合案件を獲得するとともに、顧客がAIを活用した当社の統合ネットワーキングプラットフォームをますます標準採用する中で、当社の地位を強化しています。

顧客需要は引き続き堅調です。商談パイプラインは2桁成長を遂げ、すべての地域で力強さが見られました。特定の業種に重点を置く地域別ポッド戦略により、当社が取り組む案件の獲得率が高まっています。規律ある事業執行とサプライチェーン戦略により、需要を売上高に結び付けるのに十分な製品供給を確保しています。当社の成長をけん引する柱は3つあります。第1に、より大規模な市場へと事業を拡大しています。今四半期は、契約額が$1 millionを超える顧客を44社獲得しました。前年の36社から増加しており、その主な要因は当社の技術的な差別化です。当社のキャンパスファブリックは、ゼロタッチプロビジョニング、1秒未満での復旧、ウイルス攻撃の防止に役立つセグメンテーション機能を組み込むことで、ネットワークの複雑さを解消します。当社のWi-Fiは、複雑で高密度な環境でも性能を発揮できるよう設計されており、ユーザーの接続を維持し、アプリケーションを安定して稼働させます。

こうした差別化に加え、シンプルさと総所有コストの低さにより、新たな商機が生まれ、より大型の案件を獲得できています。第2に、継続的なイノベーションを背景にPlatform ONEの導入が加速しており、現在、サブスクリプション受注の半分超を占めています。顧客は、セキュリティとネットワーキングを統合した単一のAI搭載プラットフォームを求めています。複雑さを軽減し、運用を簡素化するとともに、有線・無線環境を一元管理できるためです。第3に、市場環境が当社に有利に働いています。競合他社の製品更新サイクル、Wi-Fiのアップグレード、HPEとJuniperの統合による混乱が、複数年にわたる事業機会を生み出しています。供給力も差別化要因です。当社は2027年末まで部品を確保している一方、競合他社は納期の長期化を顧客に伝えています。こうした優位性は、顧客が大規模で失敗の許されない意思決定を行う際に最も重要となります。最近の受注実績がそれを示しています。

米国最大級の統合医療ネットワークの一つが、21の病院と約600カ所の医療拠点にまたがるキャンパスネットワークの刷新に、エクストリームを選びました。ネットワークの可用性が患者ケアに直接影響する環境において、キャンパスファブリックは顧客が必要とする自動化、耐障害性、セグメンテーションを実現しました。導入後最初の1カ月で、サポートへの問い合わせ件数は90%超減少しました。顧客が概念実証を通じてファブリックを評価すると、違いは明確になり、当社の受注率は非常に高くなります。Wi-Fiの刷新も、当社の成功を支える重要な要因です。マイアミのハードロック・スタジアムは、老朽化したWi-Fi 5環境をWi-Fi 7に置き換えるため、全面的なスイッチング設備のアップグレードと併せてエクストリームを選びました。ドルフィンズの試合に加え、このネットワークはフォーミュラ1マイアミ・グランプリやマイアミ・オープンなどのイベントも支えます。数万人のファンが同時に動画をストリーミングし、コンテンツを共有し、モバイル決済を行い、デジタルサービスを利用するために必要な容量と低遅延を提供します。

この導入事例は、Wi-Fi刷新案件の受注が、その後、当社のインフラ製品ポートフォリオ全体を販売する機会につながることを示しています。Platform ONEは、継続収益を拡大する重要な成長エンジンです。顧客は、AIを活用した単一のプラットフォーム上で有線ネットワークと無線ネットワークをシンプルに管理できることを高く評価しています。さまざまな業種でPlatform ONEを利用する顧客を獲得しています。例えば英国のケンブリッジシャー・アンド・ピーターバラNHSファウンデーション・トラストでは、Platform ONEがエクストリームの有線・無線ネットワークを管理し、医療機関の臨床拠点全体でエンタープライズセキュリティと運用上のレジリエンスを実現します。ドイツのノルトライン＝ヴェストファーレン州最大の自治体向けITサービスプロバイダーであるレジオITは、数百カ所にわたるエクストリームのWi-Fi 7ネットワークの管理にPlatform ONEを活用し、自治体、学校、公益事業者がIT運用負担を抑えながらデジタルサービスを提供できるよう支援します。

オーストリア最大級の銀行の一つが、70を超える支店の有線・無線ネットワークを刷新するにあたり、長年の競合他社ではなくエクストリームを選びました。すべてのネットワークをPlatform ONEで管理します。クラウドファースト戦略に基づき、Platform ONEは同行のネットワークチームに、大規模環境を一元的に管理できるクラウドベースの機能を提供します。先週、アムステルダムで第2回AIサミットを開催し、業界の動向について議論するとともに、当社の長期的なビジョンを共有するため、IT部門の幹部を招きました。Agent ONEの初期段階での好調な勢いを紹介し、ネットワーキング向けとして業界初となるオンプレミス型エンタープライズAIインフラを披露しました。エクストリームのAIは、顧客ごとのネットワークトポロジー、履歴、運用状況を理解し、その知見を実践的な推奨事項と測定可能な生産性向上につなげます。次世代AIエージェントであるAgent ONE Coworkerは、9月初旬にPlatform ONEの全顧客に提供され、第1世代と比べて導入率が10倍となりました。その代表的な機能がNudgeです。

適切な質問を待つ対話型AIとは異なり、Nudge機能はワークフロー内で、タイムリーかつ状況に即した推奨事項を積極的に提示します。重要なNudgeの98%に対して応答がありました。Agent ONE Coworkerを通じて開始された案件の58%では、エンジニアがトラブルシューティングを始めるために必要な情報がすべてそろっており、より早く作業に着手できます。テキサス州のヒル・カレッジでは、CIOが、Agent ONEを使ってチームが無線ネットワークの障害を数分で解決できたと述べています。従来なら丸一日かかっていた作業です。また、ゲストネットワーク上で暗号資産マイニングソフトウェアを実行していたデバイスについて、アクセスポイントを通じて追跡し、設置場所を特定して、見過ごされる可能性が十分にあったセキュリティ上の問題を数分で解決するうえでも、チームを支援しました。2027暦年には、Agent ONE Operator Modeをお客様に提供する予定です。

定められたガバナンスの範囲内でタスクを自律的に実行し、イベントにリアルタイムで対応するとともに、スケジュール設定されたワークフローを実行します。さらに、結果から学習して時間とともに効果を高め、自律型AIを実現します。また、2027暦年上期の提供開始を予定しているExtreme Exchange zonesの概要もご紹介しました。Exchange zonesにより、エンタープライズAIをオンプレミスで利用できるようになります。お客様は、データの保存場所を完全に管理しながら、同じアプリケーションをローカル環境またはクラウドで実行できます。これにより、国際市場で重要性が高まっているデータ主権要件への準拠が可能になります。Exchange zonesでは、Extremeのアクセスポイントやスイッチ全体に分散する余剰コンピューティングリソースをプールすることもできます。このようなサービスを提供している直接の競合他社はありません。当社のMSPプログラムも勢いを増しており、四半期末時点の稼働中のMSPは85社と、前四半期の74社から増加しました。従量課金の請求額は前四半期比で21%、前年同期比で131%増加しました。Platform ONEはすでにこの成長に貢献しています。

当社の案件パイプラインは引き続き堅調です。より大規模なお客様への事業拡大も進んでいます。業界の変化が続くなか、シェア拡大の機会が生まれています。お客様の需要に応えられるだけの供給体制を確保しています。また、Platform ONEとAgent ONEの差別化が、継続収益の成長とお客様にとっての戦略的重要性を高めています。それでは、Kevinに引き継ぎ、当社の業績とガイダンスについて説明してもらいます。

ありがとうございます、Ed。第1四半期は堅調な業績を達成しましたので、ご報告できることをうれしく思います。まず売上高ですが、総売上高は$341 millionとなり、市場予想およびガイダンスレンジの上限を上回りました。前年同期比で10%の成長となります。製品売上高は$218 millionで、前年同期比12%増となりました。通常の季節性を上回る顧客需要の強さを示しています。Wi-Fi 7ベースの製品を中心とする無線売上高と、有線スイッチングの両方で、引き続き成長が見られます。製品売上高はこれで7四半期連続の前年同期比2桁成長となり、需要の強さと、当社の市場投入戦略の実行力が引き続き高いことを示しています。業界の価格環境は引き続き流動的であり、部品コストの上昇を価格に転嫁していく中で、製品サイクル、製品構成、需要が組み合わさることから、この動きは続くと予想しています。継続収益は$119 millionで、SaaS ARRが22%増加したことも寄与し、前年同期比7%増となりました。

以前お伝えしたとおり、2027年度は、従来のサポート契約がPlatform ONE契約に最も速いペースで組み込まれていく移行年度です。今年、SaaSの繰延収益が拡大するにつれて、貸借対照表上の残高から外れていくことを受け、2028年度には継続収益の成長が大幅に再加速すると予想しています。移行期間を通じて、フリーキャッシュフローと利益率は引き続き改善すると予想しています。第1四半期の利益率についてですが、粗利益率は62.6%となり、前年同期比130ベーシスポイント上昇し、ガイダンスの中央値を上回りました。部品コストの上昇分を転嫁しながら、競合他社に対する価格優位性を維持できたことを嬉しく思います。また、サプライチェーン戦略を実行することでメモリー需要への対応も実現し、需要を満たす十分な供給を確保するとともに、粗利益率を良好に見通せるようになりました。1株当たり利益は$0.33となり、前年同期比50%増へと成長が加速し、ガイダンスレンジの上限を上回りました。