コロンビア・バンキング・システム 2026年 第3四半期 決算説明会

皆様、こんにちは。第3四半期の業績についてご説明する本日の電話会議にご参加いただき、ありがとうございます。決算リリースと関連資料は、当社ウェブサイト columbiabankingsystem.com に掲載しております。本日の電話会議では、リスクと不確実性を伴う将来見通しに関する記述を行います。これらは、連邦証券法のセーフハーバー条項の適用を意図したものです。実際の業績が予想と大きく異なる可能性のある要因については、当社のSEC提出書類に記載された開示をご参照ください。また、非GAAP財務指標にも言及します。決算資料に掲載している非GAAP指標との照合表もご確認ください。それでは、コロンビアの会長兼最高経営責任者（CEO）兼社長、クリント・スタインに引き継ぎます。

ありがとうございます、ジャッキー。皆様、こんにちは。第3四半期の業績は、ここ数年にわたり掲げてきた中核的な優先課題について、着実な進展を示しています。一貫性と再現性のある業績を実現し、長期的な収益性を支えるためにバランスシートの再構築を続け、余剰資本を株主に還元することです。今四半期は、顧客との関係を基盤とする商業融資を引き続き伸ばしました。また、顧客預金の堅調な増加による資金を活用して市場調達資金への依存を減らし、バランスシートの資産・負債の両面から純金利マージンの拡大に寄与しました。また、過去1年間に配当と自社株買いを通じて、株主に$1 billion超を還元しました。既存の自社株買い承認枠を完了した結果、プログラム期間を通じて普通株式数を8%削減しました。

コロンビアの長期戦略と、今後も余剰資本を創出し続けられるとの見通しに確信を持っていることから、取締役会は新たに$1.2 billionの自社株買いプログラムを承認しました。事業環境が変化し続ける中でも、着実な実行の成果が業績に表れています。規律を守ることが常に最も容易な道とは限りませんが、当社の各チームは融資・預金の価格設定、与信、経費管理において、四半期ごとに一貫して規律を維持してきました。こうした継続的な一貫性が収益性の向上をもたらし、バランスシートは顧客との包括的な取引関係をますます重視した構成になっています。8月には、パシフィック・プレミアの買収完了から1周年を迎えました。これは、コロンビアでの21年間で私が経験した中で、最も円滑な統合でした。その間、既存事業の成長と戦略的買収を組み合わせることで、規模と競争力のあるプレゼンスを確立し、西部全域で魅力的な事業基盤を築いてきました。

過去18か月にわたり繰り返し申し上げてきたように、パシフィック・プレミアは、私たちが思い描いていたフランチャイズに欠けていた最後のピースでした。引き続き、事業基盤の微調整と、既存事業の成長機会の着実な実行に注力していきます。北西部に根差した当社の事業基盤は、ワシントン州、オレゴン州、アイダホ州における10%の市場シェアを支えています。一方、その他の主要な西部市場でプレゼンスが拡大していることは、シェアを獲得し、市場での地位をさらに高める大きな機会となっています。統合が完全に完了した今、業務規律をこれまで以上に徹底し、効率性と収益性を改善するさらなる機会を全社的に探っています。バランスシートの最適化を引き続き進め、意図を持って資本を管理することと相まって、こうした取り組みは株主の皆様に持続可能な長期的価値をお届けする力を高めます。それでは、アイバンに引き継ぎます。

クリント、ありがとうございます。皆様、こんにちは。クリントが説明したように、第3四半期の業績には、戦略上の優先課題に向けた継続的な進展が表れています。スライド11をご覧ください。第3四半期のEPSは$0.78、営業EPSは$0.82でした。非GAAP開示で詳述している項目を除く営業ベースでは、第3四半期の貸倒引当金繰入前純収益と営業純利益は、2026年第2四半期比でそれぞれ7%と6%、2025年第3四半期比でそれぞれ25%と12%増加しました。融資と資金調達の構成改善に加え、規律ある経費管理が前四半期比および前年同期比の成長を牽引しました。パシフィック・プレミアの加わったことも、前年同期との比較に寄与しました。スライド12をご覧ください。第3四半期の平均収益資産は$59.8 billionでした。バランスシートの最適化と商業用不動産（CRE）融資の返済増加により、前四半期比では小幅な縮小となりました。

顧客預金の力強い伸びを活用して資金調達基盤を積極的に管理し、公的機関向け預金残高を含む市場調達を削減しました。6月30日から9月30日にかけて市場調達を$1.5 billion削減し、純金利マージンにプラスの効果をもたらしました。スライド13では、純金利マージンの前四半期比変動要因を示しています。第3四半期の純金利マージン（NIM）は4.11%でした。今四半期の返済前倒しによる3ベーシスポイントの押し上げと、前四半期の一時的な信用関連利息の戻し入れによる3ベーシスポイントの影響を調整すると、NIMは前四半期比で12ベーシスポイント拡大しました。バランスシート最適化戦略がNIMの大幅な拡大をもたらし、過去1年間にわたる改善をさらに進展させました。

以前お伝えしたとおり、NIMは4%を上回り、特殊要因を除けば、第4四半期も4%超を維持する見込みです。具体的には、第4四半期のNIMを約4.05%と見込んでいます。この見通しには、第4四半期を通じて余剰の劣後債務を保有することによる、若干のマイナスの資金調達コストが織り込まれています。スライド14で詳しく説明しているとおり、最新の金利モデルでも、バランスシートの各比率は金利に対しておおむね中立的なポジションにあることが示されています。そのため、金利が上昇しても低下しても、収益が保護されます。スライド15で詳述しているとおり、第3四半期の非金利収入はGAAPベースで$80 million、営業ベースで$87 millionとなり、ガイダンスレンジの上限に達しました。当社の業績には、各商品・事業における勢いの継続が反映されています。第4四半期の非金利収入は$80 million台半ばで推移すると見込んでいます。

スライド16では非金利費用を示しています。営業ベースで$365 millionとなり、前四半期並みでした。中核事業全体で規律ある経費管理を反映しています。四半期ごとに小幅に減少するCDI償却を除くと、フランチャイズへの再投資を継続する中、第4四半期の非金利費用は$330 million-$335 millionの範囲となる見込みです。スライド17に移ります。第3四半期の貸倒引当金繰入額は$33 millionでした。融資ポートフォリオの縮小、信用状況の変化の傾向、および信用モデルで使用する経済見通しの変更が反映されています。信用指標は安定しており、健全な水準を維持しました。スライド18では、ポートフォリオ別の貸倒引当金を示しています。四半期末の総融資残高に対する引当率は1.02%で、取得融資に係る信用ディスカウントを含めると1.25%でした。次に資本について、スライド19では四半期末の規制上の資本比率を示しています。

通常配当と積極的な自社株買いが、力強い資本創出とバランスシート最適化の効果を若干上回ったため、CET1比率は11.5%へ小幅に低下しました。第3四半期には普通株式6.5 million株を買い戻し、株主に約$200 millionを還元するとともに、従来の自社株買い計画を完了しました。当四半期にColumbia Bankが元本総額$250 millionの劣後債を発行したことを受け、総リスクベース資本比率は13.8%に上昇しました。この調達資金は、特定の信託優先証券に関連する劣後債務約$240 millionを2027年初めまでに償還するために使用する見込みです。他の条件がすべて同じであれば、これにより総リスクベース資本比率は約50ベーシスポイント低下します。これらの施策は、バランスシートと資本構成の双方を最適化するという、より広範な戦略を前進させるものです。

有形簿価は当四半期に$18.10に減少しました。主因は、第3四半期に金利が大幅に上昇したことで、その他の包括損失が拡大したことです。今後については、クリントが説明した新たな自社株買い計画の下、第4四半期の自社株買いは$150 million-$200 millionの範囲になると見込んでいます。全体として、当四半期の業績には大変満足しており、ROAAは1.4%、ROTCEは17%超となりました。今後、リターンの改善に取り組む中でも、引き続き収益の質を守ることに注力していきます。それでは、トリーに電話を引き継ぎます。

ありがとうございます、アイバン。当社の各チームは、顧客との関係を重視した堅調な業績を今四半期も達成しました。融資ポートフォリオは引き続き当社が目指す方向に変化しており、自社使用不動産向け商業用不動産融資を含む商業融資がポートフォリオ全体の43%を占めました。6月30日時点の42%、1年前の39%から上昇しています。当社が応じる意思のない競争的な価格設定や融資条件が影響し、融資残高は6月30日時点の$47.2 billionから$46.9 billionに減少しました。ただし、減少のペースは前四半期に比べて鈍化しました。第3四半期の融資実行額は$1.2 billionで、その約70%が商業融資でした。単一商品の取引ではなく、商業分野における総合的な顧客関係の獲得に引き続き注力しています。こうした幅広い顧客関係は、預金や手数料収入の機会にも自然につながり、全体的な収益性の向上を支えます。

預金についてですが、顧客預金残高の力強い増加に支えられ、総預金残高は6月30日時点の$52.1 billionから$52.7 billionに増加しました。公的機関向けホールセール預金およびブローカー預金を意図的に削減する一方、季節的な残高増加と新規顧客の取引により、第3四半期の顧客預金は約$1.2 billion増加しました。クリントが述べたように、預金金利の設定においても規律を維持しています。第3四半期の有利子預金の平均調達コストは、1ベーシスポイント低下し1.95%となりました。9月30日時点の預金の実勢調達コストは1.96%とほぼ横ばいで、9月のFRBによる利上げに対して慎重に対応したことが反映されています。顧客との関係を重視する銀行業務のアプローチにより、総収益に占める手数料収入の割合が高まっています。トレジャリー・マネジメント、カード関連手数料収入、国際銀行業務などのサービスを含む中核的な手数料収入事業全般で、勢いが見られます。資産運用業務も、非金利収入の増加に寄与しています。

収益性の向上に向けた全社的な取り組みの一環として、現在および将来のお客様の銀行利用のあり方を反映できるよう、当社は店舗網を定期的に見直しています。その一環として、店舗網の継続的な最適化を進める中、第3四半期に4支店を閉鎖しました。また、ユタ州に支店と金融ハブを開設し、新規開拓市場のお客様と行員を支援する拠点を追加しました。同時に、コロンビア・バンクに新たな人材を迎えるとともに、既存のチームの育成にも投資し、関係重視の銀行業務のアプローチを強化するとともに、次世代のリーダーを育成しています。それでは、クリントに電話をお返しします。