グローバルファウンドリーズ Investor update

本日は、CEOのティム・ブリーンとCFOのサム・フランクリンが同席しています。本日発表したプレスリリースは、投資家向け広報ウェブサイト investors.gf.com でご覧いただけます。本ウェブキャストの録画と関連資料は、本日のセッション終了後まもなく、同じウェブサイトに掲載される予定です。始める前に、本日の電話会議での一部の発言は、将来予想に関する記述とみなされる可能性があることをお伝えします。これらの記述は、「信じる」「期待する」「意図する」「予想する」「可能性がある」といった表現や、未来形の使用によって識別できます。これらの記述を過度に信頼しないようご注意ください。実際の結果は、これらの将来予想に関する記述と大きく異なる可能性があり、本日当社が行う将来予想に関する記述を更新する義務を当社は負いません。

実際の結果が当社の将来予想に関する記述と大きく異なる原因となり得る要因については、今朝発表したプレスリリースをご参照ください。また、SECへの提出書類に記載されたリスクと不確実性もご確認ください。これには、年次報告書（Form 20-F）の「リスク要因」の項目、およびSECに提出した最新報告書（Form 6-K）に記載された内容が含まれます。なお、本日の電話会議では、IFRSに基づかない財務指標を提示します。それでは、ティムに引き継ぎます。

ありがとうございます、エリック。皆様、本日はようこそお越しくださいました。当社の歴史上、最も重要な発表の一つになると考えています。本日早く、GFがニューヨーク州マルタの当社キャンパスに新設する2つの300ミリメートル工場の技術提供者兼運営者に選定されたと発表しました。これは、米日貿易協定に基づき日本が提供する最大$21 billion U.S.の投資を受けて実施されます。政府のパートナーとともに、私たちは真に革新的な枠組みを策定しました。日本は米日戦略的投資協定の一環として投資資金を拠出し、GFは差別化された技術を提供するとともに、建設を管理し、完成後は工場を運営します。これは、米国の半導体分野におけるリーダーシップを推進し、GFの成長軌道を加速させる、これまでにない枠組みです。本日は、この発表が当社の長期戦略とどのように整合し、またその強化につながるのかについてお話しします。6つのポイントについてご説明します。

まず背景として、GFの差別化された技術に対する需要が大幅に加速しており、持続性も高まっています。次に、米国と日本がこのプロジェクトを支援するために連携するに至った戦略上の必然性です。3つ目は、GFが実績を重ねてきた確かな遂行力と、世界トップクラスの製造に関する専門性です。4つ目は、ニューヨーク州マルタにおけるモジュール式の拡張計画とそのスケジュールです。5つ目は、財務モデルの仕組みと、それが当社の長期見通しにもたらすプラスの効果です。最後に、幅広い支援と関係者からの支持です。半導体業界は、AIデータセンターの急速な拡大と、AIの物理世界への普及を背景に、これまでにないほど期待の高まる時代を迎えています。こうしたメガトレンドにより、接続性、電力効率、センシング、通信、インテリジェントエッジを実現する幅広い半導体への強い需要が、持続的に生み出されています。

まさにこれらの分野こそ、GFが差別化されており、お客様に価値を提供するうえで最も有利な立場にある領域です。こうしたメガトレンドが、GFの持続的な成長市場全体で、長期にわたる驚異的な需要を押し上げています。その結果が、このスライドの右側に示されている状況です。半導体の搭載量が大幅に増えるアプリケーションが爆発的に増加しています。自動運転車、インテリジェント工場、クラウドインフラ、次世代通信ネットワーク、スマート家電、インテリジェントドローン、ロボットはいずれも、専用の半導体ソリューションを必要とします。こうした状況は、当社が長年にわたって構築してきた差別化された技術ポートフォリオにとって、非常に有利だと考えています。こうした理由から、GFの技術に対する長期的な需要見通しは、かつてないほど強くなっています。必要とされる技術だけでなく、それが必要とされる場所も重要です。お客様は米国内で相当量の半導体供給を必要としていますが、こうした重要技術の国内生産能力は依然として限られています。

GFは、米国内に相応の生産能力と拡張余地を持つ、数少ない大規模ファウンドリーの1つです。ここで、なぜ米国と日本がこれほど大規模な取り組みで連携するに至ったのかについてお話しします。双方にとっての戦略上の必然性が、非常に補完的だからです。米国にとって、この取り組みは、地理的に集中した海外の半導体供給への依存を軽減するとともに、米国の産業、重要インフラ、国防を支える半導体の国内生産を大幅に拡大するものです。新たな工場により、米国全体のウェハー生産能力は約10%増加し、ニューヨーク州マルタは全米有数の半導体集積地になると見込んでいます。これにより、この取り組みは、建設関連および関連産業で約27,000人の雇用を創出するとともに、ニューヨーク州の州都地域で1,000人を超える高度な製造業の雇用を生み出すと見込まれています。

日本にとって、この取り組みは、地理的な集中リスクと日本企業の貿易上のリスクを低減し、日本のお客様に、製品を支える基盤技術向けの信頼できる米国拠点の生産能力へのアクセスを提供するとともに、日本のサプライヤーが両工場の建設に参画する大きな機会を創出します。最終的に、半導体業界において非常に高い技術力と相互補完的な能力を持つ米国と日本の双方にとって、これは明確なウィンウィンとなります。両国の国家目標は、すでに稼働し、必要な許認可を取得済みで、ニューヨーク州北部で15年以上にわたって操業してきた従業員を擁するキャンパスで実施される同じプロジェクトによって実現されます。この取り組みのパートナーとしてGFが選ばれたのは、この規模の工場には、差別化された技術、顧客からの信頼、優れたオペレーション、そして大規模で複雑な建設計画を予定どおりに遂行する実績が求められるためです。

当業界で、これらすべてをこの規模のプロジェクトに確実に提供できる企業はごくわずかです。GFは、世界最高水準の技術力、人材、製造に関する専門知識に加え、最も重要な用途向けに信頼性の高いソリューションを提供してきた豊富な実績を有しています。これは単なる当社の主張ではありません。当社は、確かな実行力を発揮してきた実績を示してきました。その第一の例がマルタです。ニューヨーク州北部の更地から出発し、インフラと大規模生産能力を適時に整備して、300ミリメートルウェハーの量産を実現しました。

当社のマルタ工場は、ニューヨーク州史上最大級の官民連携および製造プロジェクトの一つとなりました。また、地域、町、州、連邦の各レベルのリーダーから強力な支援を受け、企業と地域社会が協力して、持続的な経済効果と質の高い雇用を生み出し、地域の繁栄を高めた素晴らしい事例でもあります。現在、この拠点はGFのグローバル本社であると同時に、GFの最も革新的な新技術のいくつかが生まれる中核拠点となっており、15年以上にわたり、幅広く要求水準の高い顧客にサービスを提供してきました。2023年には、シンガポールのキャンパスで高効率な既存工場の拡張を実施し、工場がすでに量産稼働している状況で拡張できる能力を示しました。計画を前倒しし、予算内で完了しただけでなく、COVID期間のサプライチェーンの混乱に対応しながらこれを実現しました。

当社の実績は明らかであり、こうした理由から政府のパートナーに選ばれました。当社は計画を確実に実現できると確信しています。それでは、ニューヨーク州マルタでの建設計画についてご説明します。この計画はモジュール式に設計されており、2段階で構成されています。いずれも既存のFab 8に隣接する土地に建設されます。なお、このプレゼンテーションで言及するウェハーの数値は、すべて300ミリメートル換算です。各段階で、全面稼働時に年間約900,000枚の生産能力が追加される見込みです。建設計画は、米日貿易協定に基づき、2段階で最大$21 billionの資金を投じて実施されます。第1段階は着工準備が整っており、主要な許認可手続きが完了し、環境面の承認も取得済みで、基幹インフラもすでに整っています。主要サプライヤーの確保も済んでおり、現場での初期準備作業もすでに始まっています。

第2工場は、2028年末までに関係者間で実施可否を決定した後、進める予定です。マルタは、用地自体の準備が整っていることに加え、明確な規模の経済、既存の確立されたインフラ、経験豊富で幅広い人材基盤、ニューヨーク州およびサラトガ郡からの強力な支援、そして米国の 国防総省から信頼されるファウンドリーとしての地位を備えています。これらすべての要素により、本プログラムは同等の代替案よりも迅速に進み、より効率的に生産を立ち上げることができます。これらの工場で対象となる技術には、当社独自の強みを持ち、需要の高いFDX、BCD、UXの各プラットフォームが含まれます。これらの技術はいずれも、長期的な需要が大きく、国内供給が限られている複数の長期成長市場に対応しています。例えば、FDXは、自動車および産業用途におけるエッジAIやフィジカルAIの演算に加え、拡大するデータセンターの用途にも対応します。

BCDは電源管理向けに非常に高い需要があり、今後のAIデータセンターへの電力供給を支える用途で特に成長が見込まれます。一方、UXは、より広範な経済を支える産業およびコネクテッド・インフラの幅広い基盤に対応します。また、市場環境や顧客の要件に応じて、今後、工場の建設計画に技術を追加していくことも見込んでいます。この取り組みは、GFが自社で進めていることを妨げたり、置き換えたりするものではありません。実際には、全面的な上乗せとなるものです。この利益貢献プログラムは、当社の成長計画と並行して進められ、戦略目標の達成を加速させます。それでは、建設と操業の想定スケジュールについてお話しします。第1段階では、建設とインフラ整備から始まり、クリーンルームが設備を受け入れられる状態になると初期の設備導入に移行し、その後、継続的な生産能力の増強を着実に進めます。

今四半期中に着工し、2028年には工場が設備導入可能な状態となり、2029年に最初のウェハーが完成する見込みです。第2段階も同じ流れとなり、エンジニアリング調査と許認可手続きから始まります。本プロジェクトの期間は最低20年です。それでは、サムに引き継ぎ、GFにとってのモデルの構造と利益貢献につながる財務上のメリットについて説明してもらいます。