モービルアイ・グローバル Evercore's 9th Annual ADAS, AV & AI Forum

それでは、皆さま、お戻りいただきありがとうございます。エバーコアISIのグローバル自動車・モビリティ部門責任者、クリス・マクナリーです。今日は、親しい友人であり、長年の友人でもあるモービルアイの最高広報責任者、ダン・ガルベスと一緒です。ダンはいつも素晴らしい形で状況を整理してくれます。まず、現在のモービルアイの状況について簡単に説明してもらえますか。その後、また話を戻しましょう。少しお話ししたいと思います。

どうもありがとうございます、クリス。この素晴らしいカンファレンスをいつも支援できることを嬉しく思います。ここには素晴らしい企業や投資家が大勢集まっています。現在、モービルアイについて多くの質問が寄せられていることは承知しています。実現に向けて準備が整っていると考えていたSuperVisionの提携の多くは、少なくとも最初の段階では、実際には実現しませんでした。これは新しい話ではありませんが、改めて認識しておく必要があります。また、最近の発表や取引によって、答えよりも疑問のほうが増えたかもしれません。しかし、より深く見ていくと、楽観視できる理由は数多くあります。中核であるADAS事業は、今年大きく勢いを増しました。7月のガイダンスに基づくと、販売数量は約10%増加する見込みです。これは当初予想していた4%増から上方修正されています。この10%の内訳は、中国向け輸出関連が3%、第1四半期に発生した安全在庫の積み増し関連が3%、上位10社の顧客向けの成長が4%です。

最後の数字は非常に印象的だと考えています。今年、これらのOEMの世界生産は-5%の伸びとなる見込みで、それと比較した数字だからです。通常の年であれば、中国向け輸出なども含めて、上位10社の顧客を4%、5%、6%程度上回る成長を見込むところです。今年は、中国向け輸出の成長を除いても、上位10社の顧客を9ポイント上回る成長を達成しました。ですから、非常に力強い業績だと思います。また、今後数年間で最も速い成長が見込まれるADAS分野、すなわち高速道路でのハンズフリー運転を可能にするレベル2+の分野で、当社は明らかに受注を獲得しています。テスラのFSDのような真のポイント・ツー・ポイント型ハンズフリーシステムは大きく報道されますが、今後数年間で実際に台数が伸びるのは、機能はより控えめながら、はるかに低コストのシステムです。

こうしたシステムは消費者にも人気があり、S&Pグローバル・モビリティによると、今後数年間でADASの中で最も成長が速い分野となる見込みです。今後2、3年間のCAGRは約18%です。当社はこの分野で受注を獲得しています。テスラのFSDに似たポイント・ツー・ポイント型システムについては、やはり大きく報道され、自動車メーカーがアナリスト・デーでアピールしたい技術ですが、現在、北米と欧州の道路を走る実用的なシステムはFSDだけです。そして、ポルシェとの当社のSuperVisionシステムが来年投入され、市場にとって非常に強力な実証例になると当社が考えていることを除けば、今後数年間はその状況が続くでしょう。ポイント・ツー・ポイント型システムの第1ラウンドでは受注を獲得できず、当社としても投資家にとっても残念な結果でした。

しかし、道路を走るシステムが増え、SuperVisionを搭載したポルシェ車を量産規模で披露する機会を得るまでは、何も決まっていません。ロボタクシーについては、パートナーシップが進展しています。現在、ハンブルクとオーランドで、MOIAを通じてID. Buzzを使ったクローズドユーザーグループによるテストを実施しています。ロサンゼルスのテスト車両群も拡大しています。もう一方のパートナーであるHOLONは先日、ドイツ鉄道の量産自動運転車両パートナーとなることを発表しました。ドイツ鉄道は、ドイツの複数の地域で公共交通システムに自動運転車両を組み込む大規模な取り組みを進めています。ロボタクシー事業の根本的な市場動向と大きな可能性は、ここ数年でかなり明確になってきましたが、当社はまだ、まさに始まったばかりだと考えています。当社の技術は、拡張性のある自動運転システムを間もなく展開できるという強い確信を持てる段階まで進歩しています。

これを受けて、当社独自の垂直統合型ロボタクシーのプラットフォームとサービスを立ち上げ、取り組みを進めています。センサー構成から顧客体験までサービスのあらゆる要素を定義し、ソフトウェアの改良を迅速に進め、コストと価格を管理し、技術を実証する時期と場所を自ら決められることは、正しい道筋です。近いうちに進捗についてさらにお知らせできることを楽しみにしています。

素晴らしいですね。ダン、まずは基本的な要素から始めましょうか。ADASの最新状況についてですが、絶対台数で見ると、ここずっと、そうですね…… 過去4～6四半期近く、約3,900万台で推移しているということでしょうか。

いつもお話ししている四半期あたり900万～950万台の水準のほうが、もっと良かったということですね。中国向け輸出は予想外に好調ですが、非常に停滞し、動きの鈍い生産環境の中で、台数を押し上げ始めている他の要因についてお話しいただけますか。

そうですね。中国国内市場が明らかに低迷しており、当社は現地の顧客に対するシェアが比較的低いため、中国のOEM各社は輸出車の販売に一段と積極的になっています。当社のシェアがより高い分野で、特にチェリーや吉利汽車でその傾向が見られます。興味深いのは、これが欧州だけの話ではないということです。

そうですね。西欧はこの動きの中では小さな部分にすぎません。

ロシアやブラジル、マレーシア、オーストラリアといった市場です。これらは、当社が強い事業基盤を持っていない市場です。

ADASの普及率が低い市場でもあります。ですから、この輸出の伸びは当社にとって追加的な販売台数になると考えています。また、各社がADASの普及率の低い市場に車両を投入していることも影響していると考えています。

それが刺激となり、ある意味では既存OEMに対する圧力となって、こうした市場でADASの標準装備化を促しています。

データにも表れており、新興市場では今年、ADASの普及拡大によって約100万～150万台の増加が見込まれています。S&Pグローバル・モビリティによると、当社はこの数字が上方修正されると考えています。こうした市場ではADASの普及率が低いため、この恩恵は来年も続くと考えています。また、GM、VW、ホンダでは、当社のシェアも拡大していると思います。より大きな要因は、こうした新興市場の成長だと思います。