カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース バークレイズ第24回グローバル金融サービス・カンファレンス

お招きいただき、ありがとうございます。ここに来られてうれしく思います。

そうですね。質問のされ方が興味深いのですが、マクロ経済について尋ねているとも、当行の業績や銀行業界全体の業績について尋ねているとも受け取れます。実際、これは良い質問の仕方だと思います。強固な金融システムなしに、レジリエンスのある経済を実現するのは難しいからです。レジリエンスのある経済なしに、強固な金融システムを実現するのも難しいでしょう。両者が少しずつ互いに支え合っているのです。マクロ環境から始めると、概して言えば、私たちはこの2年近くにわたり、貿易をめぐる一進一退の状況に置かれてきました。しかし実際のところ、関税率の影響は、以前と比べて意味のある変化をしていません。カナダの基礎的で持続的な経済の強さという点で、そうしたレジリエンスが概して示されていることが分かります。すべてが輸出に関係しているわけではなく、すべてが貿易に関係しているわけでもありません。

比較的安定した業績が見られています。失業率は6.5%から7%の間で推移しており、経済情勢は概して安定しています。さらに、先行きに対する一定の楽観論も、これを支える要因になっていると思います。銀行部門としての当行の業績に目を向けると、その一部は単に戦略を実行した結果です。関係を深め、改善を続け、自分たちが何をしているのかにより近いところにとどまることの積み重ねの効果です。資本市場の環境が明らかに追い風となっており、それがウェルスマネジメント事業にも寄与しています。融資ポートフォリオを見ると、「レジリエンスがあった」と表現するのが適切です。延滞率と損失率はともにやや上昇していますが、懸念すべきものでも、システミックなものでもありません。

今後については、経済面でも基礎的な業績面でも、これまでと同様の展開を予想しています。先行きに明るい見通しがある中で、状況はおおむね安定しています。

ありがとうございます。私たちはここ数年、このような形で戦略について説明してきました。そして、適切なテクノロジーと適切な人材に適切な投資を行い、各事業部門で一貫してその戦略を推進してきました。1つ目の項目であるマス・アフルエント層と、プライベート市場、つまりプライベートバンキングについて考えると、デジタル版のCIBC GoalPlannerのようなツールに投資し、顧客体験を大幅に改善できるECRMにも投資してきました。その成果は顧客満足度スコアにも表れています。顧客との対話をより深める中で、その成果が実績に表れていることを確認しています。運用資産は2桁成長しています。顧客を獲得し、マス・アフルエント層向けフランチャイズを前年同期比で順調なペースで拡大しており、その成果が表れています。

自社の顧客基盤だけを見ても、まだ取り組むべきことは多いと考えています。まして、新規顧客の獲得や自社の顧客基盤外での成長についてはなおさらです。自社の顧客基盤から、さらにその機会を掘り起こす余地は、まさに目の前にあると考えています。引き続き投資を行っており、この分野の進展には大変満足しています。デジタル分野について考えると、マス・アフルエント層との親和性が非常に高いですね。顧客がどちらか一方だけに属しているわけではありませんが、その分野でも、エコシステム内にありながら顧客に異なるチャネルを提供できるよう、Simplii Financialのソリューションを再プラットフォーム化しています。一例を挙げると、Investor's Edgeは当行のダイレクト証券事業です。これを再プラットフォーム化しました。顧客獲得とAUAが非常に力強く伸びており、この事業の資産成長率は確実に2桁となっています。これがウェルス事業フランチャイズと個人・法人銀行の業績を大きく押し上げています。

つながりについて話すのは、商業銀行および法人銀行のフランチャイズにとって非常に重要な要素であり、これらの事業が相互に連携し、顧客に対する窓口は一つであるべきだからです。商業銀行の顧客であれば、金利ストラクチャリング、為替ストラクチャリング、そして資本市場ソリューション全般について、資本市場事業との連携が商業銀行の顧客に提供されていることを実感していただけるでしょう。関係の深さは強固です。当行の商業銀行顧客の約95%が、当行と預金取引を行っています。

約3分の1が当行とウェルスマネジメントの取引関係を持っています。ウェルスマネジメント部門のこの比率がそれほど急速に伸びていないのは、現在も顧客を獲得し続けているためです。引き続きこうした関係を深めており、そのため業績も非常に好調で、進展に満足しています。バランスシートの両側で、資産残高は1桁台後半から10%台前半の成長となっています。国境の両側、つまりカナダと米国の商業銀行事業、そして資本市場事業は非常に好調です。実現力、簡素化、保護に関する最後の柱は、当行にとって非常に大きく重要な柱です。サイバーセキュリティやAMLに関する防御を含め、あらゆる面で適切に対応できるよう、迅速なペースで投資しています。

また、ここではAIソリューションもいくつか展開しています。CIBC AdvisorAssistはフロントラインでの助言を大きく支援していますし、CIBC AIについては、カナダの銀行業界で初となるエージェンティックAIソリューションを社内の幅広いネットワークに導入しました。これにより仕事の進め方を変え、業務生産性を向上させることができます。ここでは多くのことが進行しています。これは戦略についての簡単な概観にすぎませんが、これが戦略全体の内容です。これが、EPSの継続的な2桁成長とROEの継続的な上昇を推進してきました。収益性は大幅に向上し、1株当たり利益も大きく増加しました。この業績が持続可能で再現可能だと確信できるのは、それが戦略に沿ったものであり、私たちがかなり前から説明してきたことを実行しているからです。

はい。まず、先ほど戦略について行った簡単な説明を、より深く掘り下げる必要があります。ここでいくつかのデータポイントをお示ししますが、戦略をよりよく理解し、実際に深く掘り下げられるよう、市場に対して一連のKPIを提示する必要があります。各柱について、これまでよりはるかに多くの時間をかけて説明します。柱についても、少し見直す必要があります。先ほど私が説明した方法だと、リテール銀行に1つの戦略があり、ホールセール銀行に別の戦略があり、それらを全体戦略として単純に組み合わせているように聞こえます。実際には逆です。当行には全社戦略があり、関係を深めること、イノベーションとテクノロジーを活用すること、そして費用基盤と、よりコモディティ化している事業を最適化することを重視しています。