MVBフィナンシャル 2026年 第3四半期 決算説明会

ありがとうございます、オペレーター。皆さま、こんにちは。本日はMVBの2026年第3四半期決算説明会にご参加いただき、誠にありがとうございます。当社は本日午後早くに決算に関するプレスリリースを発表しました。ir.mvbbanking.comの当社ウェブサイトでご覧いただけます。また、通話中にご参照いただけるスライド資料も用意しており、こちらもウェブサイトでご覧いただけます。本日の説明会には、MVBの社長兼最高経営責任者（CEO）、ラリー・F・ マッツァ、最高財務責任者（CFO）のマイク・サムズ、最高与信責任者のトニー・イーストマンが参加しています。ラリーから第3四半期の業績と事業の進展について概要を説明し、マイクから当四半期の業績について詳しく説明します。その後、質疑応答に移ります。始める前に、本日の電話会議には、MVBフィナンシャルの将来の業績および財務状況に関する将来予想に関する記述が含まれており、これらにはリスクや不確実性が伴うことを申し添えます。

さまざまな要因により、実際の結果は、こうした記述で明示または示唆されている内容と大きく異なる可能性があります。これらの要因については、当社ウェブサイトでご覧いただけるSEC提出書類に記載されています。当社は、本日の通話中に行った将来予想に関する記述を更新する義務を負いません。また、経営陣は非GAAP財務指標に言及する場合があります。これらの指標は、最も直接的に比較可能なGAAP指標を補足することを目的としており、それに代わるものではありません。当社ウェブサイトに掲載されている決算発表資料には、本日説明する財務情報およびその他の定量情報と、該当する非GAAP指標との調整表が記載されています。それでは、MVBの社長兼CEOであるラリー・マッツァに電話を引き継ぎたいと思います。

ありがとうございます、エイミー。皆さま、こんにちは。本日はご参加いただき、ありがとうございます。第3四半期には、当社の基盤事業を強化し、MVBが今後も財務業績を改善していくための重要な取り組みで、大きな進展がありました。純金利収入の拡大、コア純金利マージンの拡大、資金調達基盤の多様化を進めるとともに、フィンテック決済事業の勢いを高めています。同時に、経費規律を維持し、特定の信用エクスポージャーに対処しました。希薄化後1株当たり0.03ドルという報告利益は、主に今四半期の貸倒引当金繰入額が高水準だったため、当社の基盤事業の強さや事業運営面での進展を十分に反映していません。信用状況については数分後に説明しますが、まずは、事業の方向性に自信を持てる理由となっている、戦略的取り組み全般の進捗についてご説明します。

今回初めて当社の決算説明会に参加される方もいらっしゃると思いますので、MVBについてご説明します。MVBは、従来型の銀行事業基盤と成長を続けるフィンテック向け銀行プラットフォームを組み合わせ、決済、バンキング・アズ・ア・サービス、ゲームの各分野のお客さまにサービスを提供しています。この組み合わせにより、複数の資金調達源と収益源を確保できるほか、当社全体の事業基盤の効率性と収益性を高める機会が生まれます。今四半期の最も重要な進展として、純金利収入の拡大が続き、コア純金利マージンが拡大したこと、そしてフィンテック決済事業が勢いを増したことが挙げられます。今年最初の9カ月間の純金利収入は、前年同期比で約18%増加しました。第3四半期には、コア純金利マージンが前四半期比でさらに15ベーシスポイント拡大し、4.02%となりました。

この改善には、融資の継続的な伸びや、貸借対照表の資金調達面を最適化する取り組みなど、複数の要因が寄与しました。特に重要な寄与要因の一つである、フィンテック決済関連の預金取引関係の拡大について、少しお話ししたいと思います。フィンテック決済関連預金は前四半期比28%増の$766 millionとなり、現在、総預金のほぼ4分の1を占めています。前年同期比では約55%増加しました。こうした取引関係は、預金そのもの以上に重要です。当社全体の資金調達基盤をより柔軟に管理できるようになるためです。これらの預金を伸ばすことで、よりコストの高い資金調達源への依存を減らし、資金調達構成を改善するとともに、預金基盤をさらに多様化できます。第3四半期には、こうした進展が寄与し、総資金調達コストは前四半期比で6ベーシスポイント低下して2.07%となりました。

金利環境を踏まえると、これは特に心強い結果だと考えています。また、フィンテック決済事業の成長が、コア銀行業務の収益性の具体的な改善につながることを示しています。また、フィンテック関連パートナー候補の案件パイプラインが引き続き順調に進展していることも、心強く感じています。2026年の最初の9カ月間で、新たに9社のフィンテックパートナーとの提携を開始しました。2025年通年の5社と比べて増加しており、案件パイプライン全体も引き続き堅調です。融資について簡単にご説明します。第3四半期には、融資残高が約$44 million、年率換算で7.2%増加し、6四半期連続の融資残高の増加となりました。この成長が一貫して続いていること、また融資事業全体に成長機会があることを、うれしく思っています。続いて、信用状況について少しご説明します。

第3四半期には、特定の信用エクスポージャーに先手を打って対処するため、断固たる措置を講じました。これが、約$9.9 millionに上った信用損失引当金繰入額の増加に大きく寄与しました。この引当金繰入額は、報告利益に大きな影響を及ぼしました。ただし、該当するエクスポージャーの性質と、融資ポートフォリオ全体のより広範な傾向の両方を理解することが重要です。第3四半期における不良債権の増加分の75%近くは、借り手と担保物件それぞれに固有の事情がある、1件の土地取得・開発融資によるものでした。同じ融資案件が、四半期の引当金繰入額のほぼ半分を占めました。この融資に関連するデューデリジェンスおよび鑑定評価の過程で、虚偽表示や透明性の欠如がなかったか調査しています。この事態を受け、既存の融資ポートフォリオ全体について、より広範な追加レビューを実施しました。これは個別の事案だったと考えています。

また、今後の融資審査基準をさらに強化するため、追加の措置を講じました。9月30日時点の評価に基づき、この融資には十分な引当金を計上していると考えており、引き続き全面的な解決に向けて取り組んでいます。この個別の融資案件を除けば、ポートフォリオ全体は引き続き想定どおりに推移しており、信用状況の広範な悪化は見られていません。また、2022年に縮小を開始した従来型のSBAポートフォリオについても、引き続き対応を進めています。9月30日時点のSBAポートフォリオの残高は$23 million未満で、政府保証付き残高が約$3 million含まれています。SBAポートフォリオの約53%は要注意先以下に分類され、担保価値の毀損について個別に分析されています。これらは保証のないエクスポージャーの75%に相当します。また、ポートフォリオ全体について、引き続き監視と管理を強化しています。これらは特定可能なエクスポージャーであり、積極的に管理しています。

現在の信用指標についても、より広い視点からご説明したいと思います。2025年初め以降、要注意債権は約45%減少し、約$135 millionから$74 millionとなっています。同じ期間に、貸倒引当金は$19 millionから$36 millionに増加しました。分類債権も同期間に大幅に減少しました。こうした動きは、当社全体の信用リスクプロファイルの強化に向けた大きな前進を示していると考えています。フィンテック事業の成長に話を戻しますと、決済関連預金の増加による恩恵に加えて、決済事業では手数料収入が引き続き堅調に伸びています。カード決済およびサービス手数料収入は、年初から最初の9カ月間で約22%増加し、2025年第3四半期比では40%近く増加しました。当四半期の前四半期比での減少は、主にゲーム関連事業における通常の季節性を反映したものです。

決済取扱高の長期的な成長に加え、フィンテック関連の取引関係や案件パイプラインの拡大にも引き続き期待を寄せています。もう一つ重要な重点分野は、経費管理です。第3四半期の非金利費用は$30 millionを下回り、前四半期比で約2%、前年同期比で約10%減少しました。当社は過去数年間にわたり、テクノロジー、人材、コンプライアンス、リスク管理の基盤に大規模な投資を行ってきました。また、組織全体の効率向上に向けて、AIと自動化の活用を拡大しています。「ディジーズ」と親しみを込めて呼んでいるデジタルアシスタントは、開発済みまたは開発中のものが100を超えています。こうした取り組みにより、業務プロセスの簡素化が進み、事業の成長に伴って、より効率的に業務を運営する機会が生まれています。さらに、アンソロピックとの関係を深め、現在、当社チームにはトレーニングを受け認定を取得したクロードのエンジニアが14人います。当四半期を振り返り、強調したい点は3つあります。

第一に、銀行事業の基盤は引き続き改善しています。純金利収入を伸ばし、中核的な利鞘を拡大するとともに、資金調達基盤を強化しています。第二に、フィンテック決済戦略が具体的な成果を生み出しています。新たなパートナーの受け入れを進め、決済関連預金を伸ばし、手数料収入を生み出す取引の大きな基盤を構築しています。第三に、貸倒引当金繰入額が今四半期の報告利益を押し下げましたが、特定された信用エクスポージャーへの早期対応と引当金の強化において、大きな前進を遂げました。先ほど申し上げたとおり、今四半期に引当金繰入額が増加した主な要因は、単独の例外的な融資案件であり、当社のポートフォリオ全体を代表するものではありません。融資ポートフォリオ全体は、引き続き当社の予想どおりに推移しています。それでは、マイク・サムズに引き継ぎ、今四半期の財務実績について詳しく説明してもらいます。

ありがとうございます、ラリー。皆さん、こんにちは。第3四半期の業績について、純金利収入と純金利マージン、貸借対照表の動向、非金利収入および費用、信用の質、資本など、さらに詳しくご説明します。まず業績ですが、純利益は約$438,000、希薄化後1株当たり$0.03となりました。第2四半期は$12.3 million、希薄化後1株当たり$0.93でした。前四半期比での減少は、主に信用損失引当金繰入額の増加と、前四半期に計上した多額の投資利益がなくなったことを反映しています。ラリーが説明したとおり、基礎的な純金利収入、コア純金利マージン、フィンテック決済事業では、引き続き明るい傾向が見られます。税引当金同等ベースの純金利収入は$32.7 millionとなり、第2四半期の$32.4 millionから増加しました。前四半期には融資返済に伴う約$2.3 millionの一時的な利息収入が含まれていたにもかかわらず、増加しました。

報告ベースのFTE純金利マージンは4.02%となり、前四半期の4.16%から低下しました。前四半期の一時的な利息収入を除くと、コア純金利マージンは3.87%から4.02%へと前四半期比で15ベーシスポイント拡大しました。これは、融資の継続的な増加、資金調達コストの低下、貸借対照表の継続的な最適化を反映しています。貸借対照表についてですが、四半期中に融資残高合計は約$44 million、年率換算で7.2%増加し、$2.52 billionとなりました。より高利回りの融資を組成する機会を提供する専門融資事業の拡大を引き続き進めています。専門融資の案件パイプラインは、第4四半期を前に堅調です。ポートフォリオの構成がこうした専門融資の機会へと徐々に移行するなかで、純金利収入を引き続き伸ばし、融資業務の収益性と資本効率を改善できると考えています。