サード・コースト・バンクシェアーズ 2026年 第3四半期 決算説明会

本日は、創業者兼会長兼社長兼最高経営責任者（CEO）のバート・キャラウェイ、最高財務責任者（CFO）のジョン・マクウォーター、最高与信責任者のオードリー・スポールディングが同席しています。まず、事務連絡をいくつかお伝えします。本日の電話会議はウェブキャストで再配信され、当社ウェブサイトir.thirdcoast.bankの投資家向け情報セクションからご視聴いただけます。また、10月29日まで電話会議の録音をお聞きいただけます。これらの再生機能へのアクセス方法については、昨日の決算発表資料に記載しています。本日の電話会議でお伝えする情報は、本日、2026年10月22日時点のものに限られます。したがって、録音をお聞きになる時点、または書き起こしをお読みになる時点では、時間の経過により情報が正確でなくなっている可能性があることにご留意ください。

また、本日の電話会議で経営陣が述べる内容には、米国連邦証券法上の将来予想に関する記述が含まれる場合があります。これらの将来予想に関する記述は、経営陣の現時点での見解を反映しています。ただし、さまざまなリスク、不確実性、偶発事象により、実際の業績、パフォーマンス、または達成度が、経営陣の発言で示された内容と大きく異なる可能性があります。こうしたリスク、不確実性、偶発事象への理解を深めるため、年次報告書（Form 10-K）およびSECへのその他の提出書類をお読みいただくことをお勧めします。本日の説明では、Great Plains Bancsharesとの合併案についても取り上げます。本電話会議は、いかなる有価証券の売付けの申し出、買付けの申し出の勧誘、またはいかなる議決権行使や承認の勧誘を構成するものでもありません。

Third Coastは、共同委任状説明書兼目論見書を含むForm S-4による登録届出書を提出する予定です。投資家の皆様には、提案されている取引に関する重要な情報が記載されるため、入手可能になり次第お読みいただくことをお勧めします。本日の発言には、一定の非GAAPベースの財務指標も含まれます。最も直接比較可能なGAAPベースの財務指標との詳細および調整表は、昨日の決算発表資料に記載されています。資料はThird Coastのウェブサイトでご覧いただけます。それでは、Third Coastの創業者であり、会長、社長兼CEOを務めるバート・キャラウェイに引き継ぎたいと思います。バート、お願いします。ナタリー、ありがとうございます。皆様、おはようございます。

第3四半期もThird Coastにとって堅調な四半期となりました。特に、当社の事業基盤の根本的な強さを示す四半期となりました。報告利益には、非金利費用と純金利マージンに影響した、合併関連費用$3.2 millionが含まれていました。これらの項目については、まもなくジョンから詳しくご説明します。これらの項目を除いて見ると、当社の事業基盤の根本的な業績は引き続き堅調だと考えています。特に申し上げたい点がいくつかあります。まず、資金管理事業で引き続き勢いが見られることを心強く思っています。チームは引き続き顧客との取引関係を増やし、安定した預金の獲得につなげています。過去12カ月間に、無利息預金は60.3%増加しました。預金総額の伸び率は35.5%でした。当社にとってこれは、顧客との関係をさらに深め、より強固な中核的資金調達基盤を築くことを意味します。次に、貸出も好調です。

四半期末の貸出金総額は約$5.5 billionとなりました。当四半期には、証券化プログラムを通じて約$87 millionの貸出債権を売却しました。この売却を除くと、貸出の伸びは$144 millionを超えました。この基調的な成長は、前四半期にお伝えした案件パイプラインと一致しており、当社の各市場における顧客需要の強さに対する確信をさらに深めるものです。3つ目に、信用状況は引き続き安定しています。当四半期には純回収を計上しました。数分後にオードリーから、貸出ポートフォリオについてさらに詳しくご説明します。4つ目に、1株当たり有形簿価は$33.31に達し、当社にとって再び過去最高を更新しました。1株当たり有形簿価の継続的な増加は、株主の皆様のために築いている長期的な価値を測る重要な指標だと考えています。これらを総合すると、現在の当社の状況について、非常に明快な説明ができると思います。

当社は引き続き事業を拡大し、お客様との関係を強化するとともに、価値を築いています。また、Third Coastを次の成長段階に向けて位置づけています。続いて、Great Plainsについてお話しします。今月初め、Great Plains National Bankの親会社であるGreat Plains Bancsharesとの合併契約を発表しました。この統合により、ダラスでの事業基盤が拡大し、オクラホマ州への進出が実現するほか、総資産約$9 billionの事業基盤が構築される見込みです。Great Plainsは、これまで当社が実行してきた戦略の延長線上にあると考えています。規律ある成長、強固なお客様との関係、慎重なバランスシート管理、健全な信用基盤に引き続き注力し、最終的には、長期にわたり安定した利益を生み出せる事業基盤の構築を目指します。現在の中核銀行事業の業績と、将来に向けて築いているものの両面で、順調に進展していると手応えを感じています。

それでは、ジョンに引き継ぎ、業績について説明するとともに、当四半期の詳細をお話ししてもらいます。ジョン？　ありがとう、バート。皆さん、おはようございます。

バートが述べたとおり、第3四半期の業績には、前四半期との比較にあたって理解しておくべき項目がいくつか含まれていました。これらの項目について説明し、事業の基礎的な業績についてさらに詳しくお話しします。第3四半期の純利益は$19 millionで、第2四半期の$22 million、第3四半期の2025年の$18.1 millionと比較されます。希薄化後1株当たり利益は$0.93で、前四半期の$1.08、前年同期の$1.03と比較されます。ただし、合併関連費用$3.2 millionを除くと、調整後純利益は約$21.6 million、希薄化後1株当たりでは$1.06でした。純金利収入は$59.5 millionで、第2四半期の$60.3 million、前年第3四半期の$50.8 millionと比較されます。

純金利マージンは3.7%でした。加速償却がなければ3.74%となり、前四半期の3.83%と比較されます。貸出については、四半期末の総貸出残高は約$5.5 billionで、6月から$57 million増加しました。ただし、この報告数値には、当四半期に証券化プログラムを通じて売却した約$87 millionの貸出の影響が含まれています。この売却分を除くと、基礎的な貸出の増加額は$144 millionを上回りました。前四半期にお話ししたとおり、証券化は当社のより広範なバランスシートおよび資本管理戦略の一部となっており、第4四半期にも新たな証券化を完了する見込みです。資金調達面では、四半期末の預金総額は$5.9 billionで、6月から$69 million増加しました。無利息の要求払預金は約$78 million増加して$721 millionとなり、預金総額の12.2%を占めました。6月時点ではわずか11%でした。

バートが述べたとおり、無利息の要求払預金の長期的な傾向も明るいものとなっています。当四半期の預金の平均調達コストは3.09%で、第2四半期からわずか4ベーシスポイント上昇した一方、前年第3四半期を47ベーシスポイント下回りました。報告ベースの効率性比率は63.1%、調整後では58.63%で、前四半期の56.5%と比べて上昇しました。前四半期比での比較には、合併関連費用やその他の一時的な項目に加え、第2四半期の利息外収益を押し上げたファクタリング事業売却による約$3.5 millionの利益が影響しています。当四半期も引き続き簿価を積み上げました。普通株1株当たり簿価は$36.53に増加し、普通株1株当たり有形簿価は過去最高の$33.31に達しました。6月30日時点では$33.08、1年前は$30.91でした。最後に、ご覧になっていない方のためにお伝えすると、決算発表資料に新しい表を追加しました。

これは、投資家の皆様から以前よりご要望のあった、合併関連費用の内訳を示すものです。また、第2四半期にファクタリング事業の売却で実現した利益も個別に示しました。この表では調整後のROAとROEを示しており、いくつかの指標では当四半期が過去最高だったことも分かります。また、報告対象となったすべての期間で純利益を一貫して伸ばしてきたことも示しています。全体として、前四半期比の比較には複数の項目が影響しましたが、貸出需要は引き続き堅調で、資金調達構成の改善が進み、株主価値も引き続き拡大しています。それでは、資産の質について説明するため、オードリー・スポールディングに引き継ぎます。

ありがとうございます、ジョン。皆様、おはようございます。当四半期の信用パフォーマンスは安定しており、ポートフォリオ全体のパフォーマンスも引き続き当社の予想どおりです。四半期末の不良債権は約$29 millionで、6月の$27.1 millionから増加しました。貸出総額に占める不良債権の割合は0.53%で、前四半期の0.50%、前年同期の0.52%と比べて上昇しました。当四半期にはわずかな上昇が見られましたが、全体の比率は直近の期間と比べて引き続きおおむね安定しています。不良債権の増加は、主に合計約$2.3 millionのSBAローン3件を未収利息不計上としたことによるものです。この増加の一部は、未収利息不計上となっていた小口ローン4件の返済と、これらのローンを利息計上に戻したことで相殺されました。また、未収利息不計上債権全体の45%超が、SBAによる全額保証または現金担保付きである点も注目に値します。

当四半期の純回収額は$27,000となり、3四半期連続の純回収となりました。年初来の純回収額は$182,000となっています。当四半期の信用損失引当金繰入額は$540,000で、信用損失引当金は$54.4 millionに増加し、貸出総額の0.99%となりました。当社の貸出ポートフォリオは、業種、市場、借り手との取引関係にわたって、引き続き十分に分散されています。ポートフォリオの構成は前四半期とおおむね一貫しており、C&Iローンが貸出総額の43%、建設・開発・土地向けローンが16%を占めています。また、事業者所有のCREは11%、非事業者所有のCREは18%です。全体として、当社はポートフォリオの信用状況を引き続き良好と見ています。当社の規模が拡大する中でも、各チームは規律ある審査、適切な融資条件の設定、積極的なポートフォリオ管理に注力しています。