エバースピン・テクノロジーズ 2026年 第3四半期 決算説明会

オペレーター、ありがとうございます。皆様、こんにちは。エバースピンは本日、通常取引終了後に、2026年9月30日に終了した2026年第3四半期の決算を発表しました。私はエバースピンのIR担当、モニカ・グールドです。本日の電話会議には、社長兼最高経営責任者のサンジーブ・アガルワルと、最高財務責任者のビル・クーパーも参加しています。電話会議を始める前に、本日の説明には、将来の事象に関する将来予想に関する記述が含まれる可能性があることをお知らせします。これには、エバースピンの将来の事業、業績および目標に関する会社の見通し、顧客および業界におけるMRAM技術の採用、エバースピンの設計パイプラインにある製品の市場投入と製造の成功、ならびに事業計画の実行に関する内容が含まれますが、これらに限定されません。これらの将来予想に関する記述は、推定、判断、現在の動向および市場環境に基づいており、実際の結果が記述内容と大きく異なる可能性のあるリスクや不確実性を伴います。

エバースピンへの投資に関連するリスク要因が記載されている可能性があるため、Form 10-Kによる年次報告書や随時提出されるその他のSEC提出書類を含め、同社のSEC提出書類をご確認いただくようお願いいたします。すべての将来予想に関する記述は本電話会議の日付時点のものであり、法律で義務付けられる場合を除き、会社は、新たな情報、将来の事象その他の理由によるかを問わず、本電話会議で述べた将来予想に関する記述を更新または修正する義務を負いません。本日説明する財務結果は会社の暫定的な見積もりを反映したもので、本日現在入手可能な情報に基づいており、エバースピンおよび外部監査人によるさらなる検証の対象となります。

財務決算手続きの完了、最終調整、および当該期間の財務結果が確定するまでに生じるその他の進展により、会社の実際の結果はこれらの見積もりと大きく異なる可能性があります。また、会社のプレスリリースおよび本電話会議での発言では、GAAPおよび非GAAPの特定の指標や財務情報について説明します。会社のプレスリリースには、GAAP純利益から非GAAP純利益への定義および調整表が含まれており、詳細をご確認いただけます。プレスリリースは、エバースピンのウェブサイト（www.everspin.com）のIRセクションに掲載されています。それでは、エバースピンの社長兼最高経営責任者、サンジーブ・アガルワルに進行を引き継ぎます。サンジーブ、お願いいたします。モニカ、ありがとうございます。また、本日の電話会議にご参加いただいた皆様、ありがとうございます。

第3四半期の売上高は$20.6 million、非GAAP EPSは$0.12となりました。これらの業績は、製品売上高と非製品売上高の力強い成長に支えられ、エバースピン史上最高となる過去最高の四半期売上高を達成し、ガイダンスレンジの上限となったことを示しています。製品売上高は力強く成長し、前年同期比で34%増、前四半期比で11%増となりました。この成長は、産業オートメーション、データセンター、医療、エネルギー管理の各用途が好調だったことによるものです。産業オートメーションの成長は、特に日本で顧客需要の回復が続いたことにけん引されました。データセンター市場ではRAIDストレージ構成に対する強い需要が見られました。一方、エネルギー管理では、欧州で新たな設計採用案件が出荷に移行したことが寄与しました。

これまで医療用途におけるMRAMの役割について詳しくお話しする機会がなかったため、ここで少し補足したいと思います。エバースピンのMRAMは、高い信頼性、停電時のデータ保持、連続稼働における高い耐久性が求められる医療用途で、採用が拡大しています。MRAMは不揮発性、高速性、そして本質的な高耐久性を備えているため、メモリの故障が許されない生命に関わるシステムに最適です。エバースピンのMRAMが最も広く使用されている医療機器には、患者の生命に関わる機器と診断機器の両方が含まれます。例えば、透析装置では、MRAMが圧力、流量、アラームなどの動作データやセンサーデータを記録します。輸液ポンプや携帯型診断サービス機器では、MRAMが校正データ、投与記録、ファームウェアの状態を保存します。除細動器や患者モニターでは、MRAMがイベント履歴、除細動データ、設定情報を保持します。オレゴン州グレシャムの工場でMRAMの製造能力を構築するマイクロチップとのプロジェクトは、着実に進展しています。

製品用マスクのテープアウトを含め、プロセス開発と移管作業が進行中です。トグル製品とセンサー製品については2027年後半までに、STT製品については2028年前半までに、初回の認定済みシリコンを提供するという目標に向けて、引き続き予定どおり進んでいます。最近の開発の取り組みについてですが、TSMCの16 nanometer FinFETプロセス技術をベースとする256 megabit xSPIの試作品を、2027年前半に完成させる計画は引き続き順調に進んでいます。この試作品で設計を検証し、その年の後半以降に高密度のUNISYST統合コード・データメモリ製品を設計する道筋をつけます。256 megabit xSPIはUNISYSTファミリーの最初の製品となり、その後、one gigabit、two gigabit、eight gigabitの容量へと拡充していきます。

例えば、これらの製品は、セキュアブートメモリとして低軌道衛星に、構成メモリとしてFPGAに、また高速データロギングとセキュリティのために飛行制御システムに採用される予定です。宇宙ミッション向けに当社のPERSYST ToggleおよびSTT-MRAMを設計採用する顧客との取り組みは勢いを保っており、新規設計採用に加え、既存の設計採用案件も引き続き生産に向けて進展しています。航空宇宙・防衛分野でエバースピンのMRAM採用をさらに加速するため、当社は最近、テレダインのHiRel Semiconductors事業部門と戦略的パートナーシップを締結しました。このパートナーシップを通じて、テレダインHiRelは、航空電子機器、VPXおよびシングルボードコンピュータープラットフォーム、レーダーおよび電子戦用ペイロード、衛星電子機器、自律システムなどを対象用途とする軍事・航空宇宙分野の顧客向けに、同社のメモリ製品ポートフォリオの一部として、当社の64メガビット、128メガビット、256メガビットのPERSYST STT-MRAMソリューションを提供します。

前四半期には、今後数年間にわたりCompute Express Link（CXL）インターフェースに基づく製品を開発し、データセンター分野におけるアドレス可能市場を拡大する戦略についてお話ししました。この取り組みをさらに進めるため、エバースピンは9月のストレージ・ネットワーキング・インダストリー・アソシエーション（SNIA）の開発者会議で、世界初となるCXL接続MRAMの実証に成功しました。CXL MRAMは、標準的な高速接続とMRAMのデータ保持性を組み合わせたものです。このソリューションにより、高速でデータを保持できるバッファが実現します。そのため、バッテリーバックアップ付きDRAMに依存したり、データをまずSSDに書き出したりすることなく、停電やシステム再起動後もデータを利用できます。さらに、CXL MRAMソリューションはナノ秒クラスのキャッシュを実現し、NANDベースのソリッドステートストレージと比べて最大100倍高速な書き込みが可能です。この用途の主な活用例は、AI処理中に生成されたデータを長期保存先に転送する前に保持することです。

その他の潜在的な用途としては、金融・アルゴリズム取引システムや、オンライン取引処理（OLTP）などのインメモリデータベース、オンライン分析処理（OLTP）などがあります。これらの用途はいずれも、小ブロック書き込みや低レイテンシ書き込みにおけるCXL MRAMの優れた価値提案から恩恵を受けます。当社は、エバースピンの市場機会を拡大する方法を引き続き模索しています。その一環として、エバースピンは8月のJEDEC委員会会合で、半導体業界の標準化団体であるJEDECにおけるLPDDR不揮発性メモリタスクグループの設立を主導しました。当社のコーポレート戦略担当バイスプレジデント、ステフェン・ヘルモルトが同タスクグループの議長を務めています。この取り組みは、既存のLPDDRエコシステムを活用できる不揮発性メモリソリューションに対する業界の強い需要に応えるものです。これにより、システムレベルでの統合がより容易になり、最終的にはMRAMの採用促進につながります。

この取り組みでは、DRAMと不揮発性メモリの両方をサポートするコントローラーの実現に加え、複数のベンダーのLPDDR、DRAM、不揮発性メモリが互換性のあるシステムアーキテクチャ内で動作できる方式の実現を目指しています。潜在顧客の市場は、エッジ、IoTウェアラブル、モバイル、エンタープライズから、データセンターやハイパースケールCSPまで多岐にわたります。最後に、当社は優先事項の実行、技術ロードマップの推進、そして顧客および株主の皆様への価値提供に引き続き注力していきます。当社の技術、顧客との関係、そして規律ある実行姿勢により、今後の機会を生かすうえで有利な立場にあると考えています。引き続き当社を信頼してくださるお客様、そして献身的に努力している従業員に感謝申し上げます。それでは、CFOのビル・クーパーに引き継ぎ、第3四半期の業績と2026年第4四半期のガイダンスについて説明してもらいます。ビル、お願いします。ありがとうございます、サンジーヴ。第3四半期の売上高は過去最高の$20.6 millionとなり、前年同期比47%増となりました。主に製品売上高の力強い伸びに牽引され、ガイダンスレンジの$19.5 million-$20.5 millionをわずかに上回りました。

ToggleおよびSTT-MRAMの売上高を含むMRAM製品売上高は$16.9 millionとなり、前年同期比34%増、前四半期比11%増でした。ライセンス、ロイヤルティ、エンジニアリングサービスおよびその他の売上高は、2025年第3四半期の$1.4 millionから$3.7 millionに増加しました。これは主に、米国の元請業者との$40 millionの下請契約に関する売上高を継続して認識したことによるものです。GAAPベースの粗利益率は51.4%で、2025年第3四半期の51.3%とほぼ同水準でした。粗利益率の高い製品以外の売上高の構成比が高まった一方、製造・生産コストの上昇がこれを相殺し、当四半期の製品粗利益率に影響しました。

投入コストの上昇に対応するため、第4四半期に価格引き上げを開始しており、製品粗利益率は前四半期比で改善すると見込んでいます。長期的には、粗利益率50%超を目標としています。GAAPベースの営業費用は$18.5 millionとなり、2025年第3四半期の$8.8 millionから増加しました。この増加は主に、$6 millionの訴訟費用によるものです。非GAAPベースの営業費用は$8.5 millionとなり、顧客との関係構築やマーケティング施策への支出増加を背景に、前年同期の第3四半期の$7.5 millionから13%増加しました。これらの投資は、顧客との関係を強化し、市場でのプレゼンスを拡大するとともに、長期的な売上高成長目標を支えることを目的としています。国防総省（DoD）の請負業者との$14.6 millionの契約が引き続き終了に向けて縮小する中、その他の収益は$0.4 millionで横ばいでした。第3四半期の非GAAPベースの純利益は$3.1 million、希薄化後1株当たり$0.12となりました。加重平均希薄化後発行済み株式数は24.4 million株でした。

これは非GAAPベースの純利益に関するガイダンスレンジである1株当たり$0.10から$0.15の範囲内であり、2025年第3四半期の非GAAPベースの純利益$1.5 million、1株当たり$0.06と比べて増加しました。当社が報告する非GAAPベースの業績には、株式報酬費用、訴訟費用、および規制関連引当金の影響は含まれていません。当社の貸借対照表は引き続き健全で、無借金です。当四半期末の現金および現金同等物は$43 millionとなり、前四半期末の$45 millionから$2 million減少しました。営業活動によるキャッシュフローは第3四半期に$0.9 millionとなり、第2四半期の$0.2 millionから増加しました。ガイダンスについてですが、第4四半期の総売上高は$21.5 millionから$22.5 millionの範囲になると見込んでいます。また、GAAPベースの希薄化後1株当たり損益は、$0.08から$0.13の純損失になると見込んでいます。