ポピュラー 2026年 第3四半期 決算説明会

本日の電話会議には、社長兼CEOのホルヘ・ガルシアとCFOのリディオ・ソリアーノも参加しています。まず第3四半期の業績を説明し、その後、皆様からのご質問にお答えします。CROのルイス・ソウザをはじめ、経営陣の他のメンバーも質疑応答の時間に参加します。始める前に、本日の電話会議では、売上高、利益、信用の質、費用、税金、資本に関する予測や、ポピュラーの計画および目標に関する記述など、ポピュラーに関する将来予想に関する記述を行う場合があることをお伝えします。これらの記述は経営陣の現時点での予想に基づいており、リスクや不確実性を伴います。実際の結果がこれらの将来予想に関する記述と大きく異なる可能性のある要因については、本日の決算発表資料および当社のSEC提出書類で説明しています。

本日の決算発表資料および当社のSEC提出書類は、当社ウェブサイトpopular.comでご覧いただけます。それでは、ホルヘに引き継ぎます。

ありがとうございます、ポール。皆様、おはようございます。堅調な四半期となった今回のハイライトについてご説明しますので、スライド4をご覧ください。純利益は$266 million、1株当たり利益は$4.21となり、第2四半期から1株当たり$0.14減少しました。業績には、純金利収入の増加と基調的な信用動向の安定が反映されましたが、営業費用の増加と非金利収入の減少が一部相殺要因となりました。前年第3四半期と比べ、1株当たり利益は34%増加しました。有形普通株主資本利益率（ROTCE）は15.8%で、第2四半期の17%、2025年第3四半期の13.1%と比べて低下しました。ポートフォリオ保有貸出金は、商業融資および住宅ローンの増加により、$293 million増加しました。預金総額は$1.5 billion減少しました。これは主に、プエルトリコの公共部門の預金残高が減少したことを反映しています。

公的資金を除く顧客預金残高は、約$289 million減少しました。この差は、当社の予想および第3四半期の季節性に沿ったものでした。信用状況は安定を維持しました。純償却額は第2四半期から減少した一方、不良債権は増加しました。これは主に、BPPRの商業取引先1社が未収利息計上停止となったことを反映しています。当四半期には普通株式を$179 million買い戻し、株主への資本還元を継続しました。また、四半期配当を1株当たり$0.90に引き上げ、10月1日の支払い分から適用しました。ここ数年に見られた力強い水準から一部の指標は落ち着いてきましたが、プエルトリコの経済状況と事業活動は安定しています。労働市場は引き続き堅調でした。

9月の雇用者数は約1.26 millionに増加し、年初来の最高水準となりました。当四半期には労働力人口が約24,000人増加し、雇用者数は18,000人増加しました。失業率は6.2%へ小幅に上昇しましたが、これは主に雇用の喪失ではなく、労働参加率の上昇を反映しています。雇用の伸びが最も大きかったのはレジャー・ホスピタリティ分野で、その他の大半の分野では小幅な伸び、またはおおむね安定した状況が見られました。当四半期の個人消費は堅調でした。Popularの顧客によるデビットカードおよびクレジットカードの決済額は、前年同期比で約7%増加しました。観光も、プエルトリコ経済を大きく支える要因となりました。8月までのホテル稼働率は4ポイント超上昇し、約79%となりました。9月までのクルーズ船の乗客数は27%増加しました。

航空旅客数は過去最高水準からは鈍化しましたが、前年同期比約3%減にとどまり、堅調に推移しました。建設活動は、連邦政府の災害復旧資金の継続的な投入や、民間プロジェクトの案件パイプラインの拡大など、官民の投資に支えられています。エネルギー分野に加え、倉庫・物流分野でも引き続き需要が見られます。総じて、プエルトリコの経済環境は、雇用の堅調さ、観光、インフラ投資、民間部門の発展に支えられ、安定しています。一方で、インフレや燃料・エネルギー価格の上昇による、家計の負担増を注視しています。私たちは引き続き、これまでお伝えしてきた3つの目標に注力しています。お客さまにとってナンバーワンの銀行となること、シンプルで効率的な銀行となること、そして高い業績を上げる銀行となることです。私たちは正しい道を進んでおり、今後も規律を持って実行していきます。

お客さまにとってナンバーワンの銀行となるには、より強固な関係を築き、最も重要な競争優位性の一つである預金基盤を引き続き強化する必要があります。その第一歩は、お客さまのニーズに最も合ったチャネルで銀行取引ができる柔軟性を提供するとともに、商品を継続的に強化し、高いサービス水準を維持することです。リテール部門では今四半期、給与などの直接入金を促し、銀行手数料をなくす、よりシンプルな預金商品を投入しました。これにより、時間をかけてお客さまとの関係をより深めていきます。また、大学生が金融生活の早い段階から当行との関係を築けるよう、学生向け口座も導入しました。これらの取り組みは、専門性の高い商品・サービスを活用して機会を捉え、お客さまとの関係を深める、セグメント主導の戦略を前進させるものです。医療従事者向けの成功事例であるプログラムは、このセグメント主導のアプローチの一例です。このプログラムは預金の維持に寄与するとともに、今年は90 millionドルを超える新規融資を生み出しました。

商業部門では、新しい資金管理プラットフォームへの顧客移行の最終段階を完了し、数年にわたる取り組みが終了しました。このプラットフォームにより、法人のお客さまは、より高い柔軟性とモバイルでのアクセスに加え、資金移動機能の強化を利用できます。これにより法人のお客さまへの価値提案が強化され、プエルトリコにおける商業銀行事業の差別化がさらに進むとともに、機能を継続的に強化するための基盤が整います。これらの取り組みは、私たちの戦略が具体的な成果につながっていることを示しています。目標の達成に向けて取り組みを進める中で、チームとともにこの勢いをさらに高めていくことを楽しみにしています。それでは、財務および信用実績の詳細について、リディオに引き継ぎます。

ありがとうございます、ホルヘ。皆さま、おはようございます。ホルヘが述べたとおり、当四半期も堅調な業績を達成しました。持続可能なリターンの創出に注力する姿勢は当四半期も明確に表れており、有形普通株主資本利益率（ROTCE）は15.8%でした。第2四半期の17%から低下しています。スライド7をご覧ください。純金利収入は、投資有価証券および商業ローンからの収入増加により、$6 million増加し、$699 millionとなりました。GAAPベースの純金利マージンは3ベーシスポイント低下して3.63%となりました。税額換算ベースの純金利マージン（NIM）は4.16%で、前四半期から1ベーシスポイント低下しました。期末貸出残高は、商業ローンと住宅ローンの増加により、$293 million増加しました。2026年通年の貸出残高の伸び率は約2%になると、現時点では予想しています。これは主に、自動車ローンおよびリースの取り扱い減少と、商業ローンの伸びがより緩やかになることを反映しています。投資ポートフォリオでは、米国財務省中期債の償還資金を2年債および3年債に再投資する戦略を維持しています。

当四半期には約$1.4 billionを投資し、平均デュレーションは2.7年、平均利回りは約4.3%でした。これは、当四半期に償還を迎えた債券と比べ、利回りが約206ベーシスポイント高いことを意味します。期末預金残高は$68.7 billionで、第2四半期末から$1.5 billion減少しました。プエルトリコの公的預金は$1.2 billion減少し、$21.5 billionとなりました。平均残高ベースでは、預金総額は$502 million増加しました。プエルトリコの公的預金を除くと、平均顧客預金は$619 million減少しました。顧客預金残高は過去の傾向に沿っており、当社の預金基盤の強さを引き続き反映しています。プエルトリコの公的預金は、年末まで$20 billionから$22 billionの範囲で推移すると引き続き予想しています。預金コストは7ベーシスポイント上昇して1.64%となりました。これは主に、市場連動型のプエルトリコ公的預金の金利が11ベーシスポイント上昇したことを反映しています。

これらの預金残高を除くと、預金コストは3ベーシスポイント上昇して1.13%となりました。これには、BPPRの民間部門預金コストの2ベーシスポイント上昇と、ポピュラー・バンクの1ベーシスポイント上昇が含まれます。通期では、純金利収入が約8.5%増加すると予想しています。スライド8をご覧ください。非金利収入は$5 million減少して$176 millionとなりましたが、ガイダンスの範囲を上回りました。当四半期には、商業ローンの借り換えに関連する$5 millionの利益が含まれています。2025年第3四半期と比較すると、非金利収入は3%増加しました。デビットカード手数料とクレジットカード手数料がそれぞれ10%と8%増加したほか、仲介手数料および資産運用手数料が60%増加したことが寄与しました。これらの実績は、幅広い商品を提供することのメリットを示しています。第4四半期の非金利収入は約$170 millionになると予想しています。スライド9をご覧ください。

営業費用は$21 million増加して$506 millionとなりました。増加の主な要因は人件費の上昇で、年次給与改定、利益分配費用の増加、および当社の業績に連動する成果報酬の増加が含まれます。現在の傾向を踏まえ、利益分配の拠出額が上限に達することを含め、通期の営業費用は約2%増加すると予想しています。当四半期の実効税率は、非課税所得の増加により14%となりました。通期の実効税率は14%と予想しています。続いて信用状況について説明します。第3四半期の信用の質は全体として安定していました。自動車ローンの損失が季節的に増加したものの、純償却額は引き続き歴史的な低水準で推移し、消費者向け融資の実績は良好でした。住宅ローンの実績も引き続き堅調で、延滞率は歴史的な低水準にあり、純回収を計上しました。商業信用の指標には、相互に無関係な2つの商工業向け融資先に関する動向が影響しました。

$74 millionの融資先を未収利息計上停止扱いとし、第2四半期に不良債権化した融資について、$34 millionの一部償却を計上しました。この2件の融資先は異なる業界に属しており、共通するリスク要因はありません。いずれのケースでも、悪化の主な要因は借り手固有の問題でした。スライド10をご覧ください。不良資産総額は$37 million減少しました。これは、売却目的で保有していた$84 millionの不良債権を売却したことを反映しています。一方、不良債権総額は$52 million増加し、$466 millionとなりました。不良債権比率は前四半期の1.04%から1.16%に上昇しました。消費者ローンを除くと、不良債権への流入額は第2四半期から$56 million減少しました。スライド11に移ります。純償却額は$73 million、年率換算で73ベーシスポイントでした。前四半期は$104 million、1.05%でした。