フルトン・フィナンシャル 2026年 第3四半期 決算説明会

本日の電話会議の司会は、会長兼最高経営責任者兼社長のカート・マイヤーズが務めます。カートに加え、最高財務責任者のリック・クレーマーも参加しています。本日の説明では、昨日午後に発表した決算発表に添付されている財務情報および関連するスライド資料に言及します。これらの資料は、当社ウェブサイト fult.com で「Investor Relations」をクリックし、続いて「News」をクリックするとご覧いただけます。スライド資料は、当社ウェブサイトの「Investor Relations」内にある「Events and Presentations」のページでもご覧いただけます。本日の電話会議では、将来予想に関する記述を含みます。これらの記述は当社の将来に関する見通しを示すものであり、リスクや不確実性を伴います。実際の業績は、これらの記述と大きく異なる可能性があります。

実際の業績が異なる要因については、決算発表および関連するスライド資料の「Forward-Looking Statements」の項をご覧ください。フルトンの業績について説明する際、当社の担当者は特定の非GAAP財務指標に言及する場合があります。これらの非GAAP財務指標と、最も比較可能性の高いGAAP指標との調整については、昨日発表したフルトンの決算発表に含まれる補足財務情報および本日のプレゼンテーションのスライド26から33をご覧ください。それでは、司会のカート・マイヤーズに引き継ぎたいと思います。

ありがとうございます、パット。皆さん、おはようございます。本日の電話会議では、第3四半期の業績についていくつか詳しくご説明し、現在の事業動向について所感をお伝えします。続いてリックが、当社の財務実績をより詳しく振り返り、2026年残りの期間の見通しについてご説明します。準備した説明の後、皆さまからのご質問にお答えできればと思います。第3四半期も、フルトンにとって好調な業績を達成した期間となりました。当四半期を通じて、既存のお客さまをサポートし、新たなお客さまを獲得するとともに、戦略を実行し、株主の皆さまに価値を提供しました。その結果、財務実績は過去最高となりました。当社の戦略は、会社の成長、お客さまへの効果的なサービス提供、卓越した業務運営、そしてすべてのステークホルダーへの貢献という4つの優先事項を中心に据えています。これらの優先事項は、会社を運営するための規律ある枠組みになると考えており、当四半期も各優先分野で成果を上げ続けました。

成長目標の達成に向けて、各事業における人材と能力への投資を継続しました。年初来、法人営業人員を14%増員し、その増加分の3分の2超は第3四半期に採用した人員です。採用した人材には、経験豊富な銀行員や、顧客との関係拡大を支援する事業開発の専門家が含まれています。これらの採用は、北部ニュージャージー州とフィラデルフィアでの戦略的買収を補完するものです。こうした取り組みに加え、トレジャリー・マネジメントの機能強化や組み込み型バンキング・ソリューションなど、法人向け銀行業務の能力への継続的な投資が、新たな顧客関係の獲得につながっています。この効果は今四半期、特に法人預金の増加に顕著に表れています。新たなお客さまをこれまで以上のペースで獲得し、法人預金が大幅に増加しました。さらに、業務プロセスの改善により、チームがお客さまにより効果的に対応できるようになり、効率も大きく向上しています。コワーカーを活用し、SalesforceのAI機能の組織全体での利用を拡大しました。

当社の導入は非常に効果的に進んでおり、その取り組みはDreamforceでSalesforceから評価され、フルトンの革新性とパートナーシップが紹介されました。こうした投資と利用の拡大は、生産性と顧客エンゲージメントの向上に寄与し、長期的な効率性向上の目標を後押ししています。これらの取り組みが相まって、当四半期も力強い業績を達成しました。収益性は過去最高を記録しました。普通株主に帰属する営業純利益は$119.8 million、希薄化後1株当たり$0.62に増加しました。営業PPNRは$156 millionに増加しました。平均有形普通株主資本に対する営業利益率は15.94%に改善し、平均総資産利益率は1.4%に上昇しました。また、経費の規律ある管理を引き続き重視した結果、効率性比率は56.8%に改善しました。当四半期には、バランスシートもさらに改善しました。新規顧客の獲得と既存顧客との取引拡大の両方を反映し、顧客預金は約$1 billion増加しました。

ブローカード預金やその他のホールセール資金調達を削減し、資金調達構成はさらに改善しました。多様な顧客預金基盤が引き続き安定性をもたらし、長期的なバランスシートの拡大を支えていることは、当社にとって大きな強みだと考えています。当四半期の貸出金の伸びは小幅でしたが、基礎的な事業活動は堅調さを維持しました。顧客との関係は活発で、案件パイプラインも引き続き良好な勢いを示しました。健全な貸出実績を反映し、貸出実行額合計は前四半期比で23%増加しました。2027年を見据えると、貸出金の伸びを抑えてきたいくつかの逆風は和らぐと考えています。これに加え、人材、能力、市場でのプレゼンスに対する多額の投資から生産が拡大することで、成長が加速すると見込んでいます。多角化されたビジネスモデルは、引き続き当社の大きな競争優位性となっています。ウェルスマネジメントの運用・管理資産は過去最高の$18.6 billionに達し、ウェルスマネジメント収入は前四半期比で9%超増加しました。

商業銀行、消費者金融、住宅ローン事業の手数料収入も前四半期比で増加し、手数料収入を生む各事業で幅広く成長したことを示しました。その結果、非金利収入は業績全体に引き続き大きく貢献し、総収入の約21%を占めました。当四半期も自己資本は強固な水準を維持しました。普通株式を$56.1 million買い戻し、株主に資本を還元しました。一方で、顧客ニーズへの対応、事業への投資、戦略的な機会の追求を支える柔軟性を確保できる自己資本水準を維持しています。有形普通株式資本比率は四半期末に8.4%となりました。これは主にAOCIの影響を反映したものです。一方、CET1比率は12.2%で安定しています。当四半期も信用の質は良好で、当社の融資審査およびリスク管理の取り組みの強さが示されました。資産の質を示す指標は改善し、引当金水準は堅調に推移しました。また、信用環境全体は引き続き安定していると見ています。今後については、当社の前に広がる機会に期待を寄せています。

多様な事業構成、厚い顧客基盤、堅固なバランスシート、経験豊富なチームが、今後も成功を続けるための強固な基盤となっています。総じて、第3四半期の業績に満足しており、当社は良好な態勢にあると考えています。それでは、リックに引き継ぎ、第3四半期の財務実績について詳しく説明してもらいます。

ありがとうございます、カート。皆さん、おはようございます。フルトンは、利益の継続的な成長、預金の堅調な増加、良好な信用実績、手数料収入を基盤とする事業全体の勢いを背景に、今四半期も堅調な業績を達成しました。第3四半期の普通株主に帰属する純利益は約$114.1 million、希薄化後1株当たり$0.59でした。営業利益は$119.8 million、希薄化後1株当たり$0.62でした。第2四半期はそれぞれ$115.9 million、$0.60でした。営業実績の改善は、主に純金利収入と非金利収入の増加、および貸倒引当金繰入額の減少によるものです。純金利収入は前四半期比で$5.8 million、約2%増加し、$290 millionとなりました。取得会計に基づく割増額の償却収入は合計$12.9 millionで、その内訳はリパブリックの買収に関連する$8.3 millionと、ブルーファウンドリーの買収に関連する$4.6 millionでした。前四半期は$15.1 millionでした。

純金利マージンは3.58%で、第2四半期の3.6%から低下しました。マージンには、取得会計に基づく割増額の償却の減少と、当四半期に平均現金残高をより高く保有した影響が反映されており、後者によりマージンは約2ベーシスポイント低下しました。平均現金残高は約$1.1 billionで、第2四半期の$842 millionから増加しました。期末貸出残高は当四半期を通じておおむね横ばいでした。貸出金総額は$44 million増加しました。消費者関連ポートフォリオは$107 million増加した一方、商業貸出残高は$63 million減少しました。これは主に商業建設向け貸出の残高減少によるものです。四半期末の預金残高は$28.8 billionとなり、June 30と比べて$571 million増加しました。商業部門および公的資金部門全般における顧客預金の力強い流入が、増加を牽引しました。当四半期中に要求払預金と貯蓄預金は$879 million増加しました。このうち、貯蓄預金が$601 million、利息付き要求払預金が$324 million増加しました。

当四半期中に顧客預金残高が約$1 billion増加する中、引き続き貸借対照表の資金調達構成の最適化を進めました。当四半期中にブローカード預金は$428 million減少し、期末残高は$547 millionとなりました。一方、連邦住宅貸付銀行からの借入金は$553 million減少し、当四半期中に全額返済しました。当四半期の非金利収益は$77.2 millionでした。非金利収益全体は第2四半期から小幅に減少しましたが、前四半期には、同四半期中に売却した持分法適用投資から認識した約$6.9 millionの収益が含まれていました。ウェルスマネジメントは好調な四半期となり、収益は前四半期比で$2.1 million増加しました。商業、消費者向け、住宅ローン事業では、引き続き安定した成長を実現しました。ウェルスマネジメントを加えたこれら4事業の成長率は、前四半期比で4%、年率換算で16%でした。営業非金利費用は$211.2 millionで、前四半期の$210.6 millionと比べて増加しました。

営業実績から除外した項目には、無形資産償却費$5.6 millionおよび買収関連費用$1.7 millionが含まれていました。給与・福利厚生費は当四半期に約$5.6 million増加しました。主な要因は、インセンティブ引当金の増加、採用費用、および第3四半期の日数が1日多かったことです。営業費用全体は引き続き想定の範囲内にあり、Blue Foundryの目標コスト基盤は当初の見積もりを引き続き下回っています。将来の成長を支えるため、規律ある費用管理を維持しながら、全社で人材への投資を続けています。当四半期の信用の質は健全で、資産の質を示す指標は前四半期比で改善しました。貸倒償却額は平均貸出金の0.14%で、前四半期の0.34%から低下しました。一方、不良資産比率は総資産の0.54%から0.52%へ改善しました。貸倒引当金は貸出金の1.45%となり、前四半期の1.48%から低下しました。貸倒引当金繰入額は合計$4.1 millionとなり、第2四半期の$4.9 millionから減少しました。

全体として、ポートフォリオのパフォーマンスは引き続き安定しており、引当金は内在する信用リスクを十分にカバーしています。当社の資本は引き続き、大きな強みとなっています。普通株式等Tier 1（CET1）比率は12.2%、総リスクベース資本比率は16%でした。有形普通株式比率は8.4%で、その他の包括利益累計額の変動の影響を受けました。9月30日時点のその他の包括利益累計額は約$370 millionでした。当四半期には、平均価格$24.14で約$56.1 millionの普通株式を買い戻しました。財務の柔軟性を維持しながら、株主還元を続けるという当社の方針に沿ったものです。年初来では、1株当たり平均価格$22.58で4.1 million株を買い戻しました。現在の自社株買い承認枠には、約$58 millionが残っています。当社の資本は引き続き強固であり、今後の成長機会、株主還元、バランスシートの柔軟性を支えています。