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こんにちは。2026年第3四半期ISGグローバル・インデックス・コールへようこそ。CLSAのテクノロジー担当アナリスト、スミート・ジェインです。本日のコールの冒頭を務める機会をいただき、また、業界に関する貴重な調査を行っているISGの皆様に感謝申し上げます。ISGは20年以上にわたり、IT・ビジネスサービス業界に関するこのインデックス・コールを開催しています。ISGは毎年$200 billionのテクノロジー支出に影響を与えており、業界や企業の需要における重要な変化について、深い知見を有しています。それでは、ISGのディスティングイッシュト・アナリスト、スタントン・ジョーンズに引き継ぎます。スタントン、お願いします。スミート、ありがとうございます。皆様、第96回となるISGインデックス・コールへようこそ。

本日は、ISGの最高AI責任者であるスティーブ・ホール、パートナー兼最高データ・アナリティクス責任者のキャシー・ルディ、ISGインドの最高ビジネス責任者であるナムラタ・ダーシャン、そしてISGのディスティングイッシュト・アナリスト兼一次調査部門責任者のアレックス・バッカーが同席しています。今回初めてインデックス・コールに参加される方もいらっしゃると思いますので、まず簡単に背景をご説明します。ISGインデックスは、テクノロジー業界全体の健全性と成長を測定するものです。対象には、マネージド・テクノロジー・サービスと、クラウドベースのソフトウェアおよびインフラストラクチャ・サービスが含まれます。後者を当社では「アズ・ア・サービス」市場と呼んでいます。そのために、年間契約価値（ACV）を追跡・分析しています。ACVは、将来の売上高の動向を示す先行指標です。ACVは受注と考えてください。

この受注データに、企業の購買動向に関する一次調査と、G2000企業のテクノロジー戦略や調達戦略を助言する現場での経験を組み合わせ、本日ご紹介する知見をお届けします。それでは、市場の現状を確認するところから始めましょう。スティーブ、お願いします。

ありがとうございます、スティーブ。第3四半期のITOのACVは84億ドルで、前年同期比ではほぼ横ばいでした。年初来では、ネットワーク、EUC、ADM、データセンター、複数タワー案件を含むITOは3.5%減となり、このセグメントで年初来の減少となるのは2019年以来初めてです。こちらをご覧のとおり、米州は年初来で9%超の減少となりました。主な要因は、ADMとデータセンターの構築案件の低迷です。一方、欧州では状況が異なり、データセンターは11.4%増となりました。データとAIの主権に関する懸念が背景にあると考えられます。ただし、米州と同様に、ADMは低調でした。ADM全体では、最初の9カ月間に2桁減となりました。ADMの受注案件数は、2025年と比べて15%減少しました。世界全体では、インフラは引き続き底堅く、年初来で1.4%増となりました。それでは、ADMが低調となった背景について、もう少し詳しく見ていきましょう。

先月、企業におけるAI導入に関する調査を発表しました。ここで強調したい調査結果の一つは、過去12カ月に企業に最大の価値をもたらしたのが、AI導入に向けた取り組みだったということです。AIがもたらす価値は、プロセスの再設計、データ分析、ワークフローの自動化から生まれます。個々の人が個別のAIツールを単独で利用することから生まれるのではありません。これはアプリケーション分野にとって問題となります。特に、アプリケーション開発は、そうしたプロセスの再設計が行われた後に進める必要があるためです。AIの進歩により、ソフトウェア開発における処理能力の制約は大幅に緩和される可能性があります。しかし、開発を再開する前に行うべき難しい作業が、依然として障害となっています。インフラ支出に関する当社の受注データは、わずかに増加しています。AIがインフラ利用の促進要因となる一方で、データセンター構築の需要には二次的な影響もあり、ハードウェアの個々のコストを押し上げています。

RAM、ハードドライブ、GPUの不足がいずれも、顧客のインフラコストを押し上げています。こうした状況は、AI需要への対応に加え、レガシーハードウェアの近代化や、新たに生じているサイバーセキュリティ上の脅威（その多くもAIに起因します）に対処するために必要な変更を行わなければならないという顧客の課題と相まっています。これによりサービスプロバイダーに機会が生まれ、自動化や契約の統合によって、契約期間を通じて平均約40%のコスト削減が実現しています。それでは、2つ目のサービスラインであるエンジニアリングサービスを見ていきましょう。エンジニアリングのACVと契約活動は、いずれも前年同期比および年初来で横ばいでした。ただし、現在この市場セグメントで大きく異なるのは、地域別の動向です。EMEAは引き続き非常に好調です。エンジニアリング案件の受注件数が大きく伸びたことに支えられ、ACVは年初来で21%増加しました。一方、南北アメリカは逆の方向に進んでいます。

ACVは17%減少し、受注件数も年初来で7%減少しました。EMEAのエンジニアリングとインフラの業績が一致していることを踏まえると、物理的なエンジニアリング業務の多くは、欧州でのデータセンター建設によって牽引されていると考えています。ソフトウェアエンジニアリングでは、ADMの重しとなっているのと同じ要因によるとみられる減速が見られ、プロセスの再設計が進捗を妨げています。企業がエンジニアリングプロセスの近代化に苦戦している理由を掘り下げるため、エンジニアリングに関する最近の調査結果を見ていきましょう。先ほど述べたとおり、エンジニアリングサービスの取扱量は横ばいです。今回の最近の調査では、エンジニアリングの近代化にも、ADMと同様の制約が多くあることが分かりました。統合の複雑さとレガシー技術が、AIの導入と進展を妨げる最大の要因です。

今回も、AIがエンジニアリング分野で価値を生み出す前に、組織はレガシー環境を整理し、将来のあるべき姿を設計する必要があります。この作業はAIによって支援される可能性はありますが、AIに置き換えられるものではありません。しかし、長期的には、AIを活用するために技術的負債を純減させることで、長期的なメリットが得られます。また、私たちの見方では、将来さらに多くの機会が生まれます。プロジェクトの価格や納期の重しとなっているレガシー技術に起因する負債が、今後のプロジェクトでは存在しなくなるためです。それでは、ナムラタに引き継ぎ、BPOについて話してもらいましょう。