アメリス・バンコープ 2026年 第3四半期 決算説明会

ありがとうございます、ジェイミー。本日の電話会議にご参加いただいた皆様にも感謝申し上げます。本日の電話会議では、当社ウェブサイトamerisbank.comの投資家向け情報ページに掲載しているプレスリリースと財務ハイライトを参照します。本日は、最高経営責任者（CEO）のパーマー・プロクターと最高与信責任者のダグ・ストレンジも同席しています。まずパーマーから冒頭のコメントを申し上げ、その後、私から当社の業績の詳細をご説明してから、質疑応答に移ります。始める前に、当社のコメントには将来予想に関する記述が含まれる場合があることを申し添えます。これらの記述には、リスクや不確実性が伴います。実際の結果は大きく異なる可能性があります。結果が異なる要因として考えられるものの一部は、当社のプレスリリースおよびウェブサイトでご覧いただけるSEC提出書類に記載しています。

法律で義務付けられる場合を除き、新たな情報、将来の事象、その他の理由によって将来予想に関する記述を更新する義務を負いません。また、本日の電話会議では、当社の業績に関連して、特定の非GAAP財務指標についても説明します。これらの指標とGAAP財務指標との調整表は、プレゼンテーションの付録をご覧ください。それでは、パーマーに引き継ぎます。

ありがとうございます、ニコール。皆さん、おはようございます。本日の第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。アメリスでは引き続き、収益性の高い成長、高い収益性を示す指標、規律あるバランスシート管理を通じて、中核事業の価値向上に注力しています。これには、有形簿価の成長を優先することも含まれます。今四半期も、こうした中核的な要素がすべて業績を支え、希薄化後1株当たりEPSは$1.73となり、過去5年間で最高を記録しました。今四半期は、平均収益資産が年率換算で約5%、預金が年率換算で6%増加し、良好なオーガニック成長を達成しました。重要なのは、今四半期に3.87%という業界平均を上回る利ざやを維持しながら、この成長を実現できたことです。高い資本水準を維持しながら、ROAは1.60%超、PPNROAは2.27%、有形普通株主資本利益率は15%となるなど、収益性を示す各指標は引き続き堅調です。

引き続き、収益性の高い成長とプラスの営業レバレッジに注力しており、その成果は効率性比率の改善にも表れています。同比率は年間を通じておよそ50%で推移しています。規律あるバランスシート管理により、将来に向けて万全の態勢を整えています。貸出金総額に対する貸倒引当金のカバー率は162%と高く、ポートフォリオの不良資産に対しては315%に相当します。普通株式等Tier 1比率が13%を超える資本水準により、魅力的な米国南東部市場で今後オーガニック成長を進めるうえで、良好な態勢にあります。取締役会が最近、追加で$200 millionの自社株買い枠を承認したことを受け、今後さらに自社株買いを検討します。年率換算で、報告ベースの1株当たり有形簿価は今四半期に5%増加しました。AOCIの影響を除くと、有形簿価の成長率は14%を超えていたことになります。今四半期の貸出実行額は$2.3 billionで、前四半期と同水準となり、非常に健全な水準を維持しました。

収益性の高い貸出の成長は、商工業向け融資、住宅ローン、建設融資が牽引し、CRE融資の期限前返済の増加が一部相殺要因となりました。預金については、1桁台半ばの成長となり、コア預金とリレーションシップ・バンキングに注力しました。当社の預金基盤は分散されており、資金調達の約30%を無利息口座が占めています。また、当座預金口座（無利息口座とNOW口座を含む）は口座全体の約48%を占めています。今四半期は信用の質がやや正常化しましたが、同業他社と比べると引き続き非常に良好です。商業用不動産（CRE）と建設業向け融資の集中度は、四半期末時点でそれぞれ251%と50%となりました。総じて、第3四半期の業績には大変満足しています。魅力的な米国南東部の営業地域で、引き続き自律的かつ収益性の高い成長に注力しており、2027年に向けて良好な態勢を整えています。

私からは以上です。第3四半期の業績について、ニコールに引き継ぎます。

ありがとうございます、パーマー。第3四半期の純利益は$116.1 million、希薄化後1株当たり利益は$1.73でした。当四半期の総資産利益率は1.61%、PPNROAは2.27%、有形普通株主資本利益率は15.01%でした。売上高の増加と費用の減少を受け、調整後効率性比率は前四半期の50.42%から今四半期は49.15%に改善しました。年初来の調整後効率性比率は49.84%で、通年では50%前後で着地すると見込んでいます。資本水準は引き続き上昇しており、四半期中に有形簿価は1株当たり$45.65に増加しました。有形普通株主資本比率は11.14%に上昇し、総リスクベース資本比率は15%に回復しました。今四半期は自社株買いを実施しませんでしたが、取締役会は先日、新たに$200 millionの自社株買い計画を承認しました。

純金利収入は今四半期に$5.2 million増加し、合計$257.7 millionとなりました。純金利マージンは387 basis pointsとなり、前四半期に報告した388 basis pointsをわずか1 basis point下回る水準で、満足しています。貸出利回りの改善は資金調達コストの上昇によって相殺されました。また、前四半期はインフレ連動債の利回り上昇があったため、予想どおり債券ポートフォリオの利回りは小幅に低下しました。当社の資産・負債の金利感応度はほぼ中立ですが、預金コストの上昇と競争を背景に、今後数四半期はマージンが多少縮小する可能性があると考えています。引き続き収益性の高い成長に注力しており、収益資産の拡大を通じて純金利収入も引き続き増加すると見込んでいます。調整後の非金利収入は今四半期に約$2 million減少しました。主に住宅ローンの取扱件数減少に伴う収入の減少によるものです。

住宅ローンの取扱高は約13.7%減少しましたが、手数料収入の減少は今四半期に約10.1%にとどまりました。これも、収益性の高い業務と成長に注力していることの証しです。調整後の非金利費用も今四半期に約$2.5 million減少しました。主に住宅ローン関連の人件費の減少によるものです。不良資産と純償却額が低水準にとどまっており、全体として資産の質は引き続き良好です。純償却額の年率換算値は今四半期に19 basis pointsに改善しました。当面、純償却額は20-25 basis pointの範囲になると引き続き予想しています。貸倒引当金繰入額については、第3四半期に約$12.6 millionを計上しました。前四半期比では約$4.7 millionの減少です。引当金のカバー率は162 basis pointsと、引き続き高い水準を維持しています。

貸借対照表を見ると、四半期末の総資産は約$28.5 billionとなり、第2四半期末からわずかに増加しました。一方、平均収益資産は四半期中に$300.5 million増加し、年率換算で4.5%の伸びとなりました。貸出金は$173.1 million、年率換算で約3%増加し、貸出案件のパイプラインと実行額は引き続き健全な水準にあります。預金総額は$319.4 million増加しました。公的資金の季節的な流入が始まったことも一部寄与しました。無利息預金の構成比は29.2%と、引き続き高い水準です。当面、貸出金と預金は中程度の1桁台の伸びを見込んでおり、長期的には預金の伸びが貸出金の伸びを左右する制約要因になると予想しています。全体として、当社にとってまたも非常に好調な四半期となりました。以上で説明を終え、オペレーターに引き継ぎ、皆様からのご質問をお受けします。ジェームズ、どうぞお進めください。それでは、質疑応答に移ります。

皆さん、おはようございます。おはようございます。

パーマーさん、おはようございます。ニコールさん、まずは貸出成長についてお伺いします。短期的には一桁台半ばの成長を見込んでいるとのことで、ありがとうございます。まず、第4四半期の貸出成長の内訳について、どのようにお考えかお聞かせいただけますか。商業用不動産（CRE）の返済が落ち着くことで、どの程度寄与する可能性があるでしょうか。次に、金利が上昇し、今後の追加利上げも予想されるなかで、より大局的な観点からお伺いします。需要が失われ、一桁台半ばという全体的な成長目標がリスクにさらされるような、金利の絶対的な水準はあるのでしょうか。