カレン・フロスト・バンカーズ 2026年 第3四半期 決算説明会

ありがとうございます、シェリー。本日午後のカンファレンスコールは、会長兼CEOのフィル・グリーンと、グループ執行副社長兼CFOのダン・ゲデスが進行します。フィルとダンに引き継ぐ前に、セーフハーバー条項について少しご説明します。本日の発言の一部は、改正後の1995年民事証券訴訟改革法で定義される将来予想に関する記述に該当します。これらの記述については、改正後の1995年民事証券訴訟改革法に定められた、将来予想に関する記述のセーフハーバー条項の適用を受けることを意図しています。これらの将来予想に関する記述に関連するリスク要因の詳細については、本日朝発表した決算リリースの最終ページをご覧ください。必要に応じて、当社ウェブサイト、または投資家向け広報部門（210-220-5234）へのお電話で、リリースをご覧いただけます。

それでは、フィルに引き継ぎます。

ありがとうございます、AB。皆さま、こんにちは。ご参加いただきありがとうございます。本日は、カレン／フロストの2026年第3四半期決算についてご説明します。また、質疑応答に入る前に、最高財務責任者のダン・ゲデスから追加コメントとガイダンスの更新についてお話しします。2026年第3四半期、カレン／フロストの純利益は$178.5 millionとなり、前年同期比3.4%増加しました。第3四半期の1株当たり利益は$2.84となり、前年同期の$2.67から6.4%増加しました。第3四半期の平均総資産利益率と平均普通株主資本利益率は、それぞれ1.31%、16.16%でした。前年同期はそれぞれ1.32%、16.72%でした。第3四半期の平均預金残高は$43.6 billionでした。

これは前年から3.6%の増加です。また、平均貸出残高は$23.4 billionとなり、前年から9%増加しました。当社の個人向け銀行部門は、顧客体験への一貫した注力と、事業の自律的な拡大、商品、テクノロジーへの投資を基盤に、引き続き堅調な業績を上げています。個人向け貸出残高は四半期末に$4.66 billionとなり、前年同期比で$736 million、18.7%増加しました。個人向け不動産融資がこの目覚ましい成長を引き続き牽引しています。本日お話ししている時点で、当社の住宅ローンポートフォリオが$1 billionを超えたことをうれしく思います。住宅ローン融資は、より幅広い顧客関係を構築するうえでも、引き続き重要な機会となっています。プログラム開始以降、住宅ローン顧客の46%はフロストを初めて利用するお客さまで、その新規顧客の37%が追加の商品を契約しています。

個人向け預金も、引き続き非常に競争の激しい市場で堅調に増加しました。第3四半期の個人向け預金は$297 million増加し、主にマネー・マーケット預金残高の増加が寄与しました。この成長は、営業、商品、マーケティング、テクノロジーの各チームが注力して取り組んだ結果であり、もちろん、州内のフロスト全支店で日々、最前線の銀行担当者が提供する世界最高水準の顧客体験によるものです。手数料収入などの非金利収入は、当社が一貫して実現している業界最高水準の顧客拡大に支えられ、引き続き力強く増加しました。個人向け部門の非金利収入は、前年同期比で$2.6 million、9.4%増加しました。2018年後半に事業拡大プログラムを開始して以降、個人向け当座預金口座は52%増加しました。法人向け事業も目覚ましい成長を示しています。

第3四半期の90日加重貸出案件パイプラインは過去最高の$2.5 billionに達し、第2四半期に記録したそれまでの過去最高を16%上回りました。既存の金融センターが創出した案件機会は第3四半期に14%増加し、事業拡大地域が創出した案件機会は37%増加しました。新規貸出コミットメントの計上状況を見ると、第3四半期は非常に好調だった第2四半期から4%増加し、年初来のコミットメントは19%増加しました。当社がコアローンと呼ぶ$10 million未満の貸出コミットメントは、第3四半期に過去最高の$1.2 billionに達しました。第3四半期も、1,000件を超える新たな取引関係を獲得しました。事業拡大は引き続き法人顧客との取引関係の重要な拡大要因となっており、第3四半期の新規法人取引関係の21%を占めました。

他行の合併・買収によって生じる機会、当社が「市場の混乱」と呼ぶものは、引き続き当社にとって新たな取引関係を獲得する有力な源泉となっています。年初来の市場の混乱を通じて獲得した新たな取引関係は、前年同期比で73%増加しています。当社の信用の質は、歴史的な水準と比べて引き続き良好です。リスク格付けが10以上の貸出として当社が定義する問題債権の総額は、第3四半期末に$902 millionとなり、前四半期末の$917 million、前年同期の$828 millionと比べて減少しました。不良資産は第3四半期末に$67 millionとなり、第2四半期末の$114 million、前年同期の$47 millionと比べて減少しました。第3四半期末の不良資産は、期末貸出残高の28 basis points、総資産の12 basis pointsにとどまりました。

不良資産の減少は主に、前回の決算説明会でお話しした大型の集合住宅向け商業用不動産ローン1件によるものです。このローンは、第3四半期に予定されていた物件売却を通じて全額返済されました。第3四半期の純償却額は$8.4 millionとなり、前四半期の$9.5 million、前年同期の$6.6 millionと比べて減少しました。第3四半期の年率換算した純償却額は、平均貸出残高の14 basis pointsにとどまりました。前回の決算説明会では、ウェルスマネジメントおよび保険仲介事業の拡大に向けた取り組みについて、私の期待をお話ししました。ウェルスマネジメント事業では、運用口座数が前年同期比で5%を超えて増加しました。フロスト・インシュアランス・エージェンシーでは、法人顧客数が前年同期比で10%を超えて増加しました。

特に、各チームが事業を展開する競争が激化する環境の中で、これらの分野で当社が行った変革にチームが応えてくれたことを誇りに思います。これらの分野で取り組みと投資を継続することが、今後の業績に寄与するでしょう。当社全体で、社員は誠実さ、思いやり、卓越性を大切にし、お客様と株主の皆様に引き続き貢献しています。当社には最高のバンカーと最高の市場があり、それが今後もフロストを際立たせる要因です。それでは、さらに詳しい説明をダンに引き継ぎます。

ありがとうございます、フィル。まず、支店拡大戦略と、それらの投資から得られている成長について、少しご説明します。第3四半期には、支店拡大によってEPSが$0.22、率にして8.4%押し上げられました。年初来では$0.51、率にして6.6%の押し上げ効果がありました。実現できている取扱高には、引き続き満足しています。前年同期比では、平均貸出金残高が40%増加し、総貸出金残高に占める割合は前年の10.8%から13.9%に上昇しました。また、貸出金の増加分の48%を占めました。預金は23%増加し、預金全体に占める割合は前年同期の7.6%から9.1%に上昇しました。また、預金の増加分の49%を占めました。拡大した支店の貸出金残高は現在$3.25 billion、預金残高は$4 billionに達しています。

前回の電話会議以降、ダラス地域に新たな拠点を1カ所開設しました。年末までにさらに4カ所の開設を予定しており、今年の開設数は合計12カ所となります。続いて、当社の第3四半期の業績についてご説明します。純金利マージンについては、当四半期の純金利マージン率は3.78%となり、前四半期に報告した3.75%から3 basis points上昇しました。純金利マージンには、FRBに預けている利回りの低い資金から、貸出金と投資有価証券へと利息収益資産の構成が移ったことが、プラスに寄与しました。一方、利息の付く預金とレポの残高増加が、これをある程度相殺しました。投資ポートフォリオについては、第3四半期の平均残高が$21.2 billionとなり、前四半期から$592 million増加しました。

当四半期の投資有価証券の購入額は合計$1.6 billionでした。内訳は、利回り5.69%の政府機関MBSが$625 million、利回り4.21%の米国債が$494 million、税引き換算ベースの利回り5.89%の地方債が$481 millionです。当四半期の満期償還には、平均利回り2.88%の米国債$1 billion、平均税引き換算利回り4.45%の地方債$257 million、および政府機関MBSの期限前返済$368 millionが含まれます。最近の金利上昇を受け、第3四半期末の売却可能有価証券ポートフォリオの未実現損失は$2 billionに拡大しました。前四半期末に報告した額は$1.1 billionでした。当四半期の投資ポートフォリオ全体の税引き換算利回りは4.09%となり、前四半期から13 basis points上昇しました。

課税対象ポートフォリオの平均残高は$14.1 billionとなり、前四半期から$496 million増加しました。利回りは3.68%で、前四半期の3.51%から17 basis points上昇しました。非課税地方債ポートフォリオの平均残高は$7.2 billionで、前四半期から横ばいでした。税引き換算利回りは4.93%となり、前四半期から6 basis points上昇しました。第3四半期末時点で、地方債ポートフォリオの約70%は事前償還済み、またはPSF保証付きでした。第3四半期末時点の投資ポートフォリオのデュレーションは5年で、前四半期末の4.9年から長期化しました。資金調達源を見ると、前四半期比で、預金総額の平均残高は$43.6 billionとなり、前四半期から$950 million増加しました。増加分の約65%は利息付き預金、35%は無利息預金でした。