ホライゾン・バンコープ 2026年 第3四半期 決算説明会

ホライゾンは第3四半期に実りある成果を上げることができ、堅調な決算が継続的な好調な勢いを裏付けています。主なハイライトとして、平均総資産利益率の年率換算値が1.7%を上回り、有形普通株主資本利益率が20%を超え、純金利マージンが4.3%台半ばで安定的に推移するなど、業界トップクラスの実績を達成しました。これらの実績により、健全な資本水準をさらに高めることができました。四半期末のCET1比率は11.5%を上回り、総リスクベース資本比率は15.4%でした。当四半期も、貸借対照表の資産・負債の両側で規律ある成長を追求すると同時に、価格設定と信用リスクの管理に取り組みました。貸借対照表の拡大を慎重に進めた結果、貸出金と預金はいずれも年率換算で1桁台半ばの伸びを維持しました。

商業融資、個人向け融資、住宅ローンの各分野で幅広く拡大したことに加え、信用状況が引き続き良好に推移したことで、貸出金の実績はさらに強化されました。当四半期も預金は堅調に推移し、増加分の大半は中核となる取引関係に基づく預金でした。これは、地域密着型銀行モデルの強さを反映しています。貸借対照表の実績は通期の成長見通しに引き続き沿って推移するとともに、純金利マージンの安定性を維持するという当社の取り組みを示しています。貸借対照表の効率的な拡大、手数料収入事業の継続的な拡大、そして保守的な信用リスク管理という当社の戦略は、株主価値を大きく高めてきました。また、金利環境が先行き不透明となる可能性がある中でも、当社が適切に対応できる態勢を整えています。ホライゾンの第3四半期の業績は、多くの面で良好でした。

それでは、プレゼンテーションをホライゾンのエグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高商業銀行業務責任者であるリン・カーバーに引き継ぎます。リンから、当四半期の貸出実績と、引き続き良好な信用動向について詳しくご説明します。リン、お願いします。おはようございます、トーマス。ありがとうございます。

第3四半期も融資チームは好調な実績を上げました。これは、ホライゾンの取引関係を重視する地域密着型銀行モデルが引き続き成功していることを示しています。競争の激しい事業環境の中、商業融資、住宅ローン、個人向け融資の各ポートフォリオでバランスの取れた成長を実現し、信用状況の安定を維持するとともに、規律ある資本配分を継続しました。私が特に心強く感じているのは、成長の規模だけでなく、その成長の質と多様性です。長期的な収益性と持続可能な業績を支える審査および価格設定の規律を維持しながら、当社の営業地域全体で魅力的な取引関係の獲得を続けています。4ページに記載のとおり、投資目的で保有する貸出金は四半期末に50億ドルをわずかに上回り、約4,700万ドル増加しました。年率換算の増加率は約4%でした。

当社の事業全体で幅広い成長が見られ、ミシガン州のグランドラピッズ、ミッドランド、ランシングの各市場に加え、レイク郡およびインディアナ州フォートウェインから大きく貢献しました。地域銀行部門のチームは、設備ファイナンス事業の追加実績にも支えられ、質の高い案件の獲得を続けています。今年は、貸借対照表と純金利マージンの最適化目標に沿って融資量と利ざやのバランスを慎重に取りながら、顧客との取引関係の拡大に注力してきました。住宅不動産向け融資は1,600万ドル増加しました。住宅ローン融資チームの拡充と、夏季の別荘販売が季節的に活発だったことが寄与しました。個人向け融資は1,800万ドル増加し、その大半は住宅関連の融資分野によるものでした。当四半期の商業向けポートフォリオは12.2 millionドル増加しました。C&I残高は当四半期に約22 millionドル増加し、前年同期比では約118 millionドル、12%増加しました。C&I残高は現在、商業向けポートフォリオの約31%を占めています。

商業用不動産向け融資は9.9 millionドル減少しました。不動産分野を慎重に選別する戦略に加え、顧客が不動産の売却を選択したことから、7月と8月に返済額が増加したことが影響しました。返済の動きは第2四半期と第3四半期初めに活発でしたが、9月には落ち着きました。現時点での見通しでは、第4四半期には返済の動きがより平常な水準に戻ると予想しています。今後については、融資案件のパイプラインは引き続き堅調で、地域市場の強さと顧客の活動水準を反映しています。ホライゾンは、規律あるリスク管理を維持しながら、一桁台半ばの融資成長を引き続き実現できる態勢にあると考えています。信用の質はホライゾンの強みであり、引き続き当社の予想に沿って推移しています。当四半期の純償却額は約1.2 millionドルで、平均融資残高に対する年率換算では10ベーシスポイントでした。

前四半期をわずかに上回りましたが、この償却額は第2四半期と第3四半期の計上時期の違いを反映したものです。全体的な損失水準は、過去の傾向および予想に沿っており、年初来の年率換算損失率は6ベーシスポイントです。各ポートフォリオの借り手の返済状況は安定しており、初期段階の延滞も引き続き良好に管理されています。要注意債権は当四半期に改善し、前四半期の65 millionドルから約60 millionドルに減少しました。総融資残高に占める割合は1.3%から1.2%に低下しました。当四半期末の不良債権は約36 millionドルで、融資残高の72ベーシスポイントでした。不良資産は総資産のわずか68ベーシスポイントを占めました。当四半期末の貸倒引当金は52.3 millionドルで、投資目的保有融資残高の1.04%に相当します。

ポートフォリオの現在のリスク特性、予想損失の内容、および現行の経済前提を踏まえると、引当金は適切な水準にあると考えています。全体として、規律ある融資審査と安定した信用実績を維持しながら、今四半期も収益性とバランスの取れた融資成長を実現しました。分散された融資実行、安定した信用指標、一貫した顧客の活動が相まって、2026年残りの期間の見通しに自信を持っています。それでは、預金動向と貸借対照表について説明するため、トーマスに電話を戻します。

ありがとうございます、リン。スライド8に示した預金ポートフォリオに話を移します。第3四半期の預金ポートフォリオは、引き続き堅調な実績を上げました。当四半期の預金増加額は約$81 million、年率換算で6%となり、主にコミュニティバンクのリレーションシップ型コア預金ポートフォリオで増加しました。一方、CD残高は、高コスト預金を計画的に削減したことから、わずかに減少しました。当四半期の預金増加は、慎重な価格設定を維持しながら達成され、Horizonの歴史的に低い預金コストを支えました。無利息預金を含む預金全体のコスト上昇はわずか3 basis points、有利子預金のコスト上昇も当四半期はわずか4 basis pointsでした。年初来の預金は$206 million増加し、年率換算の増加率は5.2%となりました。当チームは、各地域市場における健全なコミュニティ融資の機会に合わせて、コア預金の増加を引き続き効果的に進めています。

こうした取り組みにより、貸借対照表の資産・負債の両側で年初来堅調な実績を上げ、純金利マージンの安定性にもつながりました。それでは、プレゼンテーションをエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼最高財務責任者のジョン・スチュワートに引き継ぎます。ジョンから、貸借対照表と損益計算書の追加的なハイライトに加え、2026年残りの期間の見通しについて説明します。ジョン、お願いします。ありがとうございます、トーマス。スライド9に示したとおり、平均有利子現金残高が増加したにもかかわらず、純金利マージンは第2四半期と同じ4.37%でした。

貸出利回りは前四半期比で3 basis points上昇し、無利息預金を含む預金全体のコストの3 basis points上昇を相殺しました。これに、債券ポートフォリオにおける現金の再投資環境が良好だったことが加わり、当四半期に実現したマージンの安定につながりました。今後について、いくつかコメントします。貸出利回りの動向は、引き続き総じて良好です。第3四半期の貸出実行分の加重平均金利は、約7%でした。これは、現在の貸出ポートフォリオの利回りや、今後数四半期に見込まれるキャッシュフローと比べても、引き続き有利な水準です。キャッシュフローは、6.25%台で四半期当たり約$150 millionとなる見込みです。ここ数四半期にわたり申し上げているとおり、有利子預金コストは今後も上昇傾向が続くと予想しています。