ファースト・ウェスタン・ファイナンシャル 2026年 第3四半期 決算説明会

皆様、おはようございます。本日はファースト・ウェスタンの2026年第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。ファースト・ウェスタンの経営陣からは、会長兼最高経営責任者のスコット・ワイリー、最高執行責任者のジュリー・コーカンプ、最高財務責任者のデビッド・ウェバーが参加しております。本日の説明では、スライド資料を使用します。まだお済みでない方は、ファースト・ウェスタンの投資家向け広報ウェブサイトの「イベント・プレゼンテーション」ページから、資料をダウンロードしてください。始める前に、本電話会議では、ファースト・ウェスタン・ファイナンシャルの将来の業績および財務状況に関する将来見通しに関する記述を行うことをお知らせします。これらの記述にはリスクと不確実性が伴います。さまざまな要因により、実際の結果が、将来見通しに関する記述で明示または示唆された将来の結果と大きく異なる可能性があります。

これらの要因については、同社のSEC提出書類で説明されており、同社のウェブサイトでご覧いただけます。また、決算発表資料および投資家向けプレゼンテーションに記載されている免責事項もお読みください。同社は、本電話会議で述べた将来見通しに関する記述を更新する義務を負いません。さらに、経営陣は非GAAP指標に言及する場合があります。これらは、最も直接的に比較可能なGAAP指標を補足することを意図しており、代替するものではありません。ウェブサイトに掲載されているプレスリリースには、本日説明する財務情報およびその他の定量情報に加え、GAAP指標と非GAAP指標の調整表が記載されています。それでは、スコットに引き継ぎます。

ありがとう、リサ。皆さん、おはようございます。第3四半期は順調に業務を遂行し、貸出の伸び、預金構成の改善、純金利マージンの拡大、信託投資運用手数料の増加、経費の適切な管理、資産の質の改善など、多くの分野で好ましい傾向が見られました。その結果、今四半期も高い収益性を達成しました。税引前・貸倒引当金繰入前純利益は、第3四半期に前四半期比で15%増加しました。これは年率換算ではありません。また、2025年第3四半期比では27%増加しました。規律ある審査基準と価格設定基準を適用し、新規融資の実行にあたっては引き続き保守的な姿勢を維持しています。ここ数年、そして特にここ数カ月で加わった新たな銀行業務の人材と、当社の各市場における堅調な経済活動が、力強い融資実行を後押ししました。融資は市場、業種、融資カテゴリーにわたり分散されています。

当四半期も、財務実績と貸借対照表の運営戦略を通じて、1株当たり有形簿価を引き続き増加させました。スライド4に移ります。第3四半期の純利益は約$6 million、希薄化後1株当たり利益は$0.60となり、いずれも2025年第3四半期と比べてそれぞれ88%増加しました。慎重な貸借対照表運営により、1株当たり有形簿価は今四半期に3%増加し、$26.28となりました。貸借対照表と信託投資運用の動向について、さらに説明するため、ジュリーに引き継ぎます。ジュリー、お願いします。ありがとうございます、スコット。スライド5に移り、融資ポートフォリオの動向を見ていきます。

投資目的で保有する貸出金は、前四半期末から$95 million増加し、6四半期連続の増加となりました。前年同期比では、貸出金総額は8%増加しました。新規融資の実行にあたっては、引き続き保守的かつ規律ある姿勢を維持しています。一方、ここ数四半期に加わった銀行担当者の生産性向上が、融資実行額の改善を後押ししています。第3四半期の新規融資実行額は$163 millionで、リレーションシップに基づく融資を重視しつつ、さまざまな市場や融資タイプに分散されていました。さらに、こうした顧客との預金取引関係も獲得しています。

価格設定についても引き続き規律を保っています。その結果、当四半期の新規融資の平均金利は6.79%となり、前四半期から42 basis points上昇しました。また、当四半期の返済融資の平均金利6.26%を53 basis points上回りました。四半期末の貸出残高は、四半期平均の貸出残高をほぼ3%上回っており、第4四半期に向けて力強い勢いとなっています。スライド6に移り、預金の動向を詳しく見ていきます。預金総額は前四半期末から2.5%増加し、無利息預金とマネー・マーケット口座が伸びました。前年同期比では、預金総額は2.4%増加しました。無利息預金の平均残高は、当四半期に$14 million（3.9%）増加し、四半期末残高ベースでは10%増加しました。

今後、純金利マージン（NIM）をさらに拡大するため、預金構成の改善に引き続き注力していきます。それでは、バランスシートについてさらに説明するため、デービッドに引き継ぎます。

ありがとうございます、ジュリー。スライド8に移り、総収益を見ていきます。総収益は前四半期比で2.8%増加しました。主に純金利収入の増加によるもので、非金利収入の減少が一部相殺しました。スライド9に移り、純金利収入と純金利マージンの動向を見ていきます。純金利収入は前四半期比で5.5%増加しました。純金利マージンの拡大に加え、平均利息獲得資産が$81 million増加したことによるものです。純金利マージン（NIM）は前四半期比で5 basis points上昇し、2.95%となりました。主に平均利息獲得資産の利回り上昇によるもので、調達コストの上昇が一部相殺しました。利息獲得資産の利回りは7 basis points上昇しました。貸出利回りの上昇が要因です。一方、マネー・マーケット口座の金利上昇により、調達コストは2 basis points上昇しました。

純金利収入は、NIMが41 basis points上昇し、平均利息獲得資産も増加したことから、2025年第3四半期比で18%増加しました。スライド10に移り、非金利収入は前四半期比で$600,000減少しました。主に住宅ローンの組成額が住宅ローン金利の上昇による影響を受け、住宅ローン売却益が減少したことに加え、銀行手数料も減少したためです。一方、信託・投資運用手数料の増加が一部相殺しました。信託・投資運用手数料は前四半期比で2.6%増加しました。投資代理信託手数料と退職関連手数料の増加が寄与しました。続いてスライド11に移り、費用について説明します。非金利費用は前四半期比で$400,000減少しました。主にテクノロジー・情報システム関連費用の減少に加え、給与・従業員福利厚生費の減少が要因です。

テクノロジー・情報システム関連費用の減少は、主に2026年第2四半期に計上した一時費用$400,000がなくなったことによるものです。給与・従業員福利厚生費の減少は、主に雇用主負担の給与税の減少によるものです。経費率は72%に改善しました。前四半期は74%、2025年第3四半期は76%でした。費用を引き続き厳格に管理するとともに、長期的な業績にプラスの影響をもたらすと考える事業への投資も行っています。それでは、スライド12に移り、資産の質についてご説明します。先ほどスコットが述べたとおり、第3四半期には融資ポートフォリオの動向が改善し、返済によって未収利息不計上債権が減少しました。第3四半期の不良資産比率は39ベーシスポイントに低下しました。融資残高の増加を受け、2026年第3四半期には$600,000の貸倒引当金繰入額を計上しました。

第3四半期の引当金カバー率は74ベーシスポイントで、前四半期の75ベーシスポイントから低下しました。それでは、スコットにお返しします。スコット、ありがとうございます。スライド13に移り、見通しについてコメントして締めくくりたいと思います。

第3四半期の業績と市場の状況を踏まえ、当社は明るい見通しを持っており、年末にかけて第4四半期も財務業績がさらに改善すると予想しています。総じて、当社の市場では引き続き比較的健全な経済状況が見られます。当社の市場でM&A活動に伴う混乱が続くなか、新規顧客や銀行業務の人材を獲得する好機が生まれています。融資案件のパイプラインは引き続き堅調で、今後の着実な融資成長を支えると見込んでいます。融資の伸び、預金の伸び、預金構成の改善、純金利マージンの拡大、ウェルスマネジメント事業の活動拡大など、いくつかの主要分野で好調な傾向が続くと予想しています。規律ある費用管理と相まって、継続的な増収が営業レバレッジをさらに高め、財務業績の一段の改善につながると考えています。

2025年には純金利マージンが26ベーシスポイント拡大し、2026年に入ってからもさらに24ベーシスポイント拡大しました。この傾向は今後も続くと見込んでいます。費用管理の規律を維持しながら、長期的な株主価値の向上につながる機会には選択的に投資を続けています。当社の市場ではM&Aに伴う混乱が続いており、経験豊富な銀行人材や新たな顧客との関係を獲得する魅力的な機会が生まれています。そうした機会を捉えるうえで、当社は有利な立場にあります。ポートフォリオの動向やお客様からのフィードバックを踏まえると、年内に資産の質が大幅に悪化することを示す兆候は見られません。事業のいくつかの主要分野で好調な傾向が見られることから、財務業績の継続的な改善を実現し、株主の皆様にさらなる価値を創出するうえで、当社は有利な立場にあると考えています。それでは、皆様からのご質問をお受けします。