ASMLホールディング 2026年 第3四半期 決算説明会

はい、確かに非常に力強い四半期でした。四半期の売上高は117億ユーロでした。そのうち、Installed Base事業の売上高は33億ユーロでした。売上高117億ユーロはガイダンスの範囲内で、上限に近い水準でした。一方、33億ユーロという数字は、ガイダンスを4億ユーロ上回りました。これは、お客様が既存のInstalled Baseにアップグレードを導入したいという意向の強さを非常によく示していると思います。この上振れの主な要因はそれでした。四半期の粗利益率は57.5%でした。これも主に、Installed Base事業の売上高とアップグレード事業に牽引されたもので、これらはガイダンスを上回りました。四半期の純利益は50億ユーロでした。そのうち5億ユーロは、ミストラルAIから取得した第1トランシェの再評価によるものです。総じて、非常に非常に力強い四半期だったと思います。

売上高、粗利益率の両面で、過去最高の四半期だったと言って差し支えないと思います。非常に力強い市場需要を背景に、当社が極めて優れた実行力を発揮していることを明確に示すものだと思います。

第4四半期の売上高は142億ユーロから152億ユーロになると予想しています。これも非常に大きな伸びであり、当社の予想どおりです。下半期は上半期を上回ると予想しているとお伝えしていました。その勢いが非常に力強く高まっていることがお分かりいただけると思います。その金額はEUR 14.2 billionからEUR 15.2 billionです。設置済み装置関連事業についても、ここで増加を見込んでいます。今四半期の設置済み装置関連事業の売上高はEUR 3.7 billionと予想しています。これも主にアップグレードが牽引すると見ています。今四半期の粗利益率は約57%を見込んでいます。これらを通期見通しに当てはめると、2026年通期の売上高はEUR 44 billionからEUR 45 billion、粗利益率は約56%になると予想しています。

2026年は2025年比で全体として36%増加する見通しですが、その大部分を牽引するのはEUVであることがお分かりいただけると思います。今年のEUV事業は45%を超える成長を見込んでいます。非EUV事業は昨年比で約20%の成長、設置済み装置関連事業は約50%の成長を見込んでいます。全事業に占める中国事業の割合は約20%になると予想しています。

もちろんです。主な要因は何でしょうか。もちろん、販売数量はプラスに働きます。総売上高の予想を引き上げており、販売数量の増加は明らかに固定費の吸収を改善します。これは粗利益率にとってプラスです。また、製品構成も重要です。EUVと液浸露光が粗利益率の主な牽引役ですが、どちらも非常に好調です。また、先ほど申し上げたとおり、設置済み装置関連事業、そしてその中に含まれるアップグレード事業も、粗利益率を非常に強く牽引する要因です。その結果、おっしゃるとおり、通期の粗利益率は56%を見込んでいます。これは年初の予想から非常に大きな上方修正です。

はい、その協議は完了しました。主要顧客との協議はすでに終えています。その効果は、2026年にはまだほとんど見えてきません。2027年中に、その効果の一部が見え始めるでしょう。その効果の全容が見え始めるのは、2028年以降だと思います。

実際、顧客とは多くの時間を過ごしました。どの顧客も、短期的に需要が増加するだけでなく、その増加が長期にわたって続くと見ていると話しています。現時点で、顧客の需要見通しは非常に明確だと思います。現在、少なくとも2028年までは供給が需要に追いつかないと見込んでいます。顧客側の需要は非常に力強いものです。当然ながら、これは顧客がより多くの生産能力をより速く構築したいと考えていることを意味し、そのため計画を前倒ししています。新たなファブの建設も発表しています。当社にとっては短期的に、ロジャーが述べたように、基本的には当社の幅広い製品ポートフォリオ全体に対する需要が増えることを意味します。長期的には、特にEUVに対する需要の見通しがより明確になります。顧客との話し合いの多くは、実際、現在では2027年以降の時期に移っています。

2028年向けの受注が多く見られるほか、2029年向けの発注をすでに行いたいという強い関心もあり、場合によっては2030年向けの発注にも関心が寄せられています。