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ルメンタム・ホールディングス 2026年 第4四半期 決算説明会
決算説明会の要点と文字起こしを確認できます。
決算期Q4 2026所要時間1時間2分
要点まとめ
- Lumentum Holdingsの第4四半期売上高は11億ドルで、前年同期比109%増となり、8四半期連続のトップライン成長を達成した。
- 非GAAP売上総利益率は50%を超え、四半期20億ドルのランレート目標を上回った。非GAAP営業利益率は前年同期比で2,150ベーシスポイント超拡大した。
- コンポーネント売上高は6億4,900万ドルで、前四半期比22%、前年同期比103%増となった。主因は、強力なレーザーポートフォリオのモメンタムと、ポンプレーザー出荷量が前年同期比80%超増加したことだ。
- システム売上高は3億5,700万ドルで、前四半期比30%、前年同期比123%増となった。主な成長要因はクラウドトランシーバーと光回路スイッチ（OCS）だった。
- 同社は800ギガのクラウドトランシーバー出荷量が過去最高水準に達し、次世代1.6Tモジュールの量産を開始した。
- Lumentumは先行して11億ドルの転換社債を転換し、負債を約35%削減した。これにより、一時的な非現金GAAP費用78億ドルと、四半期GAAP純損失72億ドルを計上した。
- 非GAAP営業利益は3億6,880万ドル、調整後EBITDAは4億640万ドルだった。
- 同社はクラウドおよびAI顧客を支援する製造能力に重点を置き、1億6,700万ドルの設備投資（CapEx）を実施した。
- 計画していた設備投資を相殺するため、複数の長期顧客契約を確保した。
- 同社は200ギガおよび300ギガのレーン速度に関する成長機会を支えるため、日本にある2カ所のリン化インジウム（InP）ウェハーファブで能力を拡張している。
- Lumentumは200ギガ・レーン当たりのシリコンフォトニクス用途向けCWレーザーを相当量出荷しており、ダイサイズと性能の改善により、MLレーザーとのマージン差は縮小している。
- 同社は2026年12月までに、MLユニット数が前年同期比50%超増加すると予想している。
- 現在、商業的な唯一の供給業者としてOCS製品を出荷しており、会計年度第1四半期には、1億ドル台のOCS四半期売上高を見込んでいる。
- 超高出力レーザーチップの需要は、顧客による大規模展開に先立ち、2027年下期に加速すると予想している。
- 同社は光学TAMを拡大する中間段階として、近接パッケージ光学（NPO）で強いモメンタムを確認している。
- Lumentumの主要CPO顧客の生産計画は、需要シグナルの高まりとともに予定どおり進んでいる。
- 将来の成長をけん引する3Dセンシング用途の拡大について、視認性を確保している。
- ポンプレーザーの市場シェアは約70～80%で、価格および出力の上昇を支える技術ロードマップを有している。
- 同社によるグリーンズボロ（Greensboro）ファブのガリウムヒ素からリン化インジウムへの転換は順調に進んでおり、売上高は2028年初頭に発生し、2028年末から2029年にかけてフル増産に達する見込みだ。
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