グローバルファウンドリーズ 2026年 第2四半期 決算説明会

皆様、おはようございます。GLOBALFOUNDRIESの2026年第2四半期決算説明会へようこそ。本日は、CEOのTim BreenとCFOのSam Franklinが私とともに参加しています。少し前に、GFの2026年第2四半期決算を発表しました。決算資料は、投資家向けプレゼンテーションとともに、当社ウェブサイトinvestors.gf.comでご覧いただけます。本説明会は録音されており、録音の再生は投資家向け広報ページでご利用いただけるようになります。本説明会では、IFRSおよびIFRS以外の財務指標を提示します。最も直接的に比較可能なIFRS指標と、IFRS以外の指標との調整表は、本日のプレスリリースおよび付属スライドでご覧いただけます。なお、これらの決算数値は未監査であり、変更される可能性があります。本日の説明会での一部の発言は、将来予想に関する記述とみなされる可能性があります。

こうした記述は、「信じる」「予想する」「意図する」「見込む」「可能性がある」といった用語、または未来形の使用によって識別できます。将来予想に関する記述を過度に信頼すべきではありません。実際の結果は、これらの将来予想に関する記述と大きく異なる可能性があります。本日行う将来予想に関する記述を更新する義務を当社は負いません。実際の結果が将来予想に関する記述と大きく異なる可能性のある要因について詳しくは、本日発行したプレスリリース、ならびにSECに提出した書類に記載されたリスクと不確実性をご参照ください。これには、年次報告書Form 20-Fの「リスク要因」の見出しの下に記載された内容、およびSECに提出した各臨時報告書Form 6-Kの内容が含まれます。今後の予定として、9月8日にサンフランシスコで開催されるGoldman Sachs Communacopia + Technology Conferenceの炉辺談話に参加します。

本日の説明会では、まずTimが事業環境と技術について概況を説明し、続いてSamが第2四半期の業績と第3四半期の業績見通しについて詳しく説明します。その後、TimとSamが質問をお受けします。ご質問は1問と、その追加質問1問に限っていただくようお願いいたします。それでは、Timに引き継ぎます。

ありがとうございます、Eric。皆様、2026年第2四半期決算説明会へようこそ。GLOBALFOUNDRIESは第2四半期に堅調な業績を達成し、売上高とIFRS以外の収益性指標は、いずれも業績見通しレンジの上限付近またはそれを上回りました。チームは厳格な実行を継続し、顧客需要が加速し、価値を創出して獲得できる機会が見込まれる重要な技術分野で生産を立ち上げました。特に、通信インフラおよびデータセンターの最終市場では、第2四半期に前年同期比60%超の成長を達成しました。シリコンフォトニクスおよびシリコンゲルマニウムの各プラットフォームを活用した光ネットワーク用途への需要が継続したことが牽引しました。これは、当社の歴史において、最終市場の一つとして最も速い部類に入る四半期売上高の前年同期比成長となりました。当社の提供価値に対する需要は、かつてないほど高まっていると考えています。差別化された技術ポートフォリオと強靭なグローバル製造拠点網により、顧客との関係における当社の地位は引き続き強化されています。

戦略を実行し、今年の投資家向け説明会で示した長期目標に向けて進む中で、確かな勢いが生まれています。戦略の実現を加速させている今四半期の重要な進展を3点、ご説明します。1つ目は量子技術ソリューション、2つ目はAIデータセンターにおける光ネットワークと電力関連の機会、3つ目はIP、ソフトウェア、カスタムシリコンです。まず量子についてです。量子は、今後10年間、そしてその先にわたる高性能コンピューティングの新たな章を形作るパラダイムシフトです。5月、GLOBALFOUNDRIES内に新たな専任チームと機能を設け、量子技術ソリューションを立ち上げました。これにより、量子業界が試作品段階から大量生産へ移行できるよう支援します。CPU、GPU、AI ASICが今日のコンピューティングのパラダイムを形作っているのと同様に、量子プロセッサユニット（QPU）は明日のコンピューティングに不可欠な存在になると考えています。

米国で安全に構築される先進的な半導体製造は、この技術を大規模化するうえで不可欠です。今や、適切な生産能力を確立することが、実現に向けた重要な鍵となっています。複雑な量子デバイスを、一貫性と歩留まりを保ちながら大規模に製造・集積する能力が求められます。まさにこの点で、GLOBALFOUNDRIESは優位性を発揮します。当社の量子戦略は、特定の量子ビット方式に依存しません。つまり、当社の製造プラットフォームは、超伝導、イオントラップ、フォトニック、トポロジカル、スピンなど、幅広い有力方式を支援することが期待されています。実績あるFDXなどのプラットフォームが極低温CMOSの基盤を提供し、さらに、これらのシステムに必要な3D異種集積を実現するため、先進パッケージング機能を極低温領域にも拡張しています。最近の発表でお伝えしたとおり、PsiQuantum、Quantinuum、Quantum Motionとの提携に加え、大手ハイパースケーラー各社の量子部門から新たな支持を得るなど、世界を代表する量子コンピューティング企業8社と緊密に協業しています。

わずか3カ月前に立ち上げたばかりですが、すでに顧客ごとの量子関連案件を4件開始しており、商業面での勢いは今後さらに加速する見込みです。量子関連機能の強化は、米国からの3億7,500万ドルの助成金が見込まれることを後押しとしています。米国商務省によるこの助成金は、米国内の量子製造能力に関する研究、開発、構築を加速させるものです。米国政府とのこの重要な連携は、量子が事業機会であるだけでなく、国家的な優先課題でもあることを示しています。量子という新興機会は、まだその黎明期にあります。今後1～3年間は、主に顧客とのエンジニアリング案件を通じて量子関連売上高を計上し、技術サービス売上高に含める見込みです。顧客のプラットフォームが認定を受けて量産に移行するにつれ、製造サービスによる量子関連売上高は、10年末に向けて拡大すると見込んでいます。

最終的に、この新興分野での初期の勢いと顧客からの実績は、GLOBALFOUNDRIESが提供する大きな価値、すなわち高度に差別化された技術、顧客との緊密なパートナーシップ、そして世界規模で安全な製造拠点網を、まさに体現しています。次にAIデータセンターについてです。新たな顧客設計採用とエコシステム全体での関与の拡大を通じて、引き続き勢いを築いています。第2四半期だけで、プラガブルトランシーバーのサプライヤーや大手ハイパースケーラー、ネットワーク企業などの顧客から、光ネットワーク関連の新規設計採用を7件獲得しました。シリコンフォトニクスとシリコンゲルマニウムは、それぞれ光ネットワークシステムで重要な役割を果たします。データセンター向け電力技術と合わせると、質の高い長期的な構造成長要因が3つとなり、今後何年にもわたってデータセンター分野で成長できるという当社の確信を裏付けています。これらの各分野について、順に最新状況をご説明します。

シリコンフォトニクスについては、まず、現在のシリコンフォトニクス売上高の大半を占めるプラガブル製品からお話しします。差別化された技術と先進的な300ミリメートルのフォトニクス製造拠点網により、光トランシーバー大手5社のうち4社と積極的に協業しています。当社の優れた能力と強固な生産能力の拡大を踏まえ、通信インフラおよびデータセンターの最終市場に計上されるシリコンフォトニクス売上高は、2026年に前年の2倍を超えると見込んでいます。今年にとどまらず、1.6T、3.2T、さらにその先の伝送速度に対応するモジュールの実現に向けた複数年ロードマップも順調に進んでいます。レーン当たり200Gの技術は、すでに量産が始まっています。400Gの能力をすでに実証しており、さらに高帯域幅を実現するソリューションも開発中です。

現在提供している充実したプラガブル製品群に加え、近接パッケージ光学および光電融合向けとして業界初のOCI MSA準拠ソリューションであるSCALEプラットフォームにも、顧客から大きな関心が寄せられています。現在、SCALEプラットフォームでは有力企業との間で7件の案件が進行中であり、当社の技術と製造能力の利点に対する顧客の反応は非常に好意的です。第2四半期にSCALE関連の設計案件1件のテープアウトを完了し、第3四半期にももう1件を予定しているなど、すでに顧客に具体的な成果を提供しています。特に近接パッケージ光学については、光電融合ソリューションの普及が本格化する前の重要な用途であり、有望な機会だと考えています。近接パッケージ光学と光電融合は共通のフォトニックICを基盤としており、GLOBALFOUNDRIESのSCALEソリューションの多くの構成要素は両方に対応しています。そのため、顧客は同じ基盤プラットフォームの恩恵を受けられます。

その結果、顧客による各種フォームファクターの採用速度や進捗にかかわらず、GLOBALFOUNDRIESはシリコンフォトニクスの機会から恩恵を受けると見込んでいます。シリコンフォトニクスの機能への投資を拡大する中で、政府との連携の重要性も高まっています。先週、GLOBALFOUNDRIESは米国と意向表明書を締結しました。米国商務省からの3億ドルの助成金に関するもので、米国内における次世代シリコンフォトニクス技術の開発を加速させることを目的としています。この資金は、GLOBALFOUNDRIESのSCALEプラットフォームを直接基盤として、次世代の近接パッケージ光学および光電融合アーキテクチャを可能にする先進光学材料、変調技術、パッケージングの革新を支援します。世界有数のXPUプロバイダー、ハイパースケーラー、AI接続技術のリーダー企業、エコシステムパートナーなど、業界のパートナーからの支持は、当社の戦略に対する確信を強めています。

米国における光技術の革新と開発を推進する中心的な役割を担えることをうれしく思います。また、この評価は、シリコンフォトニクスの戦略的重要性、パートナー各社との良好な関係、そしてこれらの技術におけるGLOBALFOUNDRIESのリーダーシップを裏付けるものだと考えています。データセンターの勢いを支えるもう一つの要因は、高性能シリコンゲルマニウムです。これは、AIおよびクラウドインフラ向け光インターコネクトの中核となるアナログ・ミックスドシグナル電子回路を支えています。差別化された当社のSiGeプラットフォームは、要求が高まり続ける光ネットワーク用途に必要な帯域幅、信号品質、電力効率を実現し、シリコンフォトニクスのポートフォリオを強力に補完します。今四半期には、ネットワーク関連の複数の顧客からSiGe TIAおよびドライバーの新規設計採用を獲得しました。SiGe需要は引き続き強く、2027年を通じて受注が供給能力を上回っています。この需要に対応するため、バーモント州の施設で生産能力を積極的に拡大しています。SiGeはGLOBALFOUNDRIESにとって、もう一つの重要な成長機会になると考えています。

シリコンフォトニクスにおけるリーダーシップと合わせて、GLOBALFOUNDRIESは独自性の高い技術群を提供し、次世代AIシステムに求められる帯域幅、電力効率、信号品質の要件への対応を支援します。現在見られる勢いは、今後何年にもわたり光ネットワーク分野の主要企業であり続けるという当社の確信を強めています。AIデータセンターで当社が見込む3つ目の有望な機会は、電力に関するものです。7月、欧州のPhoteon Technologiesからカスタム電力チームを迎える戦略的なアクイハイヤーを完了し、集積型電圧レギュレーター（IVR）に注力する経験豊富な設計チームを迎えました。BCD、GaN、集積インダクターに関する当社の能力と合わせ、IVRは電力技術ロードマップの厚みをさらに強化し、AIデータセンターで最も急速に成長している機会の一つにおいて、当社がサービスを提供できる市場を拡大します。