ファースト・インターステート・バンクシステム 2026年 第3四半期 決算説明会

2026年第3四半期も、複数年にわたる戦略計画を着実に実行し、当社の事業基盤の長期的な収益力をさらに高めました。純金利マージンは10四半期連続で拡大し、無利息預金も引き続き増加しました。これは、顧客との関係強化に注力していることを反映しています。長期的な企業価値の創出に向けた規律ある取り組みを維持し、顧客との関係を深め、コア預金を拡大する機会が最も大きいと考える市場に投資するとともに、追加の自社株買いを通じて株主還元を強化しました。複数年にわたる戦略の実行には、バランスシートの構成と事業展開地域の双方に、計画的な変更を加える必要がありました。戦略上重要でない一部の市場から撤退し、対象を絞った出店と店舗統合の両方を含む長期的な支店最適化計画に着手しました。また、当社のリレーションシップ・バンキング・モデルに合致する顧客に融資活動の重点を置き直しました。

当社の主な目標は、預金基盤の質を守り、さらに強化するとともに、新たな顧客を獲得することです。予想どおり、ロッキー山脈地域では新規顧客の獲得が引き続き好調でした。新規融資は引き続き、事業性預金と関連サービスを利用するリレーションシップ重視の顧客に集中しました。今後、資本、人材、支店への投資は、既存の事業基盤に優位性がある市場や、顧客との関係を拡大する魅力的な機会がある市場に、これまで以上に振り向けていきます。現在の費用基盤は、最大稼働時に収益資産の構成を安定させる水準の業務量を支えられると考えています。新たなチームが通常の立ち上げ期間を経ると見込んでいますが、銀行組織には成長を支えるために必要な能力と市場カバレッジが備わったと考えています。

この業務モデルの改善により、当社の重要な差別化要因の一つが強化されます。すなわち、収益性の高い地域銀行が持つ顧客との関係重視、地域に根差した意思決定、きめ細かなサービスと、大規模金融機関が提供する高度な資金管理、商業銀行、ウェルスマネジメントのソリューションを組み合わせています。過去12カ月にわたり要注意融資の水準が大幅に改善しており、これは規律ある与信判断に対する当社の長期的な取り組みを反映しています。第3四半期の信用状況は安定しており、要注意融資にほとんど変化はなく、不良資産は小幅に減少しました。効果的なリスク管理は引き続き当社の優先事項です。強固な与信規律と質の高い顧客預金基盤を組み合わせることで、あらゆる経済サイクルにおける業績を支えていきます。多数の顧客と地域に分散した低コストの預金基盤は、長期的に競争優位性をもたらすと考えています。

第3四半期には、慎重に自社株買いプログラムを実行し、資本構成の最適化も引き続き進めました。当四半期に約2 million株を買い戻し、2025年8月下旬のプログラム開始以来の買い戻し総数は約10 million株となりました。配当と合わせて、自社株買いは株主総還元の重要な要素です。固定資産の継続的な利回り見直し、資本配分、業務モデルの最適化、そしてリレーションシップ・バンキングへの継続的な注力を通じて、より効率的な組織を構築しています。今後も時間の経過とともに収益を改善できる能力に自信を持っています。それでは、デビッドに電話を引き継ぎます。デビッド、お願いします。ありがとうございます、ジム。それでは、当四半期の業績からご説明します。

当社の第3四半期の純利益は$62.2 million、希薄化後1株当たり利益は$0.65でした。第2四半期はそれぞれ$83.9 million、希薄化後1株当たり$0.87でした。純金利収入は前四半期比$4 million（2%）増加し、$206.2 millionとなりました。平均貸出金利回りは5ベーシスポイント上昇して5.67%となり、調達コスト合計は第2四半期比で4ベーシスポイント低下しました。

預金コストは、長期的なリターン目標を達成できていなかった、大口でコストの高い全額担保付きの顧客との取引を終了したことにより、低下しました。この預金残高を除くと、当四半期の預金は増加しました。この顧客は、規模と価格設定の両面で特殊な存在でした。この取引終了により、当四半期の純金利マージンは約3ベーシスポイント改善しましたが、純金利収入への影響は重要性のあるものではありませんでした。課税対象換算ベースの純金利マージンは、第3四半期が3.55%となり、第2四半期の3.48%、2025年第3四半期の3.36%から上昇しました。ジムが述べたとおり、これで純金利マージンの拡大は10四半期連続となります。また、固定金利資産の金利改定は、収益資産利回りを押し上げ、2027年にかけて基調的なマージン改善を後押しする要因であり続けるはずです。過去数年間、当社は投資ポートフォリオからのキャッシュフローを活用し、ホールセール借入を解消してきました。

2025年に再投資を開始して以降、より短いデュレーションを目標とし、金利変動に対するバランスシートの感応度を低下させてきました。現在の金利リスクモデルに基づくと、純金利収入の観点から、バランスシートは短期的にも今後12カ月にわたっても、おおむね中立です。一方、資産の継続的な金利改定と現在の市場利回りでの再投資は、収益資産利回りを前四半期比で下支えします。非金利収入は$43.3 millionとなり、前四半期比で$18.4 million減少しました。この減少は主に、第2四半期にネブラスカ州の支店取引で認識した$19.5 millionの利益を反映したものです。第3四半期の非金利費用は$157.1 millionとなり、前四半期比で$1.8 million減少しました。次に、バランスシートについてご説明します。第3四半期の貸出金は$296 million減少しました。第3四半期に見込んでいた複数の返済が、第4四半期初めにずれ込みました。

当四半期の貸出金の減少を見ると、間接融資の貸出金が$47.7 million、営業地域外の保有ポートフォリオが$64.9 million、住宅ローン・ポートフォリオが$36.8 million、それぞれ減少したことが影響しました。当四半期の預金合計は$52.8 million減少して$21.4 billionとなりましたが、大口の担保付預金1件の取引終了分を調整すると、預金は前四半期比で増加しました。当四半期は、無利息預金残高が前四半期に見られた増加をさらに伸ばし、預金構成も一段と改善しました。投資目的保有貸出金の預金に対する比率は、当四半期末に65.4%となり、前四半期末の66.6%、昨年第3四半期末の70.1%から低下しました。次に信用状況についてです。ネット償却額は第3四半期に$0.2 million増加し、$9.9 millionとなりました。これは平均貸出金の28ベーシスポイントに相当します。

当社は第3四半期に$10.5 millionの信用損失引当金を計上しました。主な要因は償却額の計上、実行済み貸出金の信用損失引当金（ACL）の2ベーシスポイント増加による1.30%への上昇、および未実行の建設融資コミットメントの増加を主因とする未実行分の引当金の増加です。要注意債権は当四半期を通じて横ばいで、前四半期比では$2.1 million、0.2%増加した一方、前年同期比では19%減少しました。不良資産は当四半期に6%減少しました。当社は第3四半期に約2 million株を買い戻し、買い戻し総額は約$76 millionとなりました。2025年8月のプログラム開始以降の買い戻し総額は$347 millionです。株主価値の向上に向け、株式買い戻しは引き続き重要な資本配分手段です。当四半期は金利上昇に伴い、投資ポートフォリオの未実現損失が拡大しました。一方、元本の予想キャッシュフローは、期間延長が限定的な中、比較的安定していました。

当社の戦略では、満期の短い商品、変動金利商品、資本集約度の低い金融商品を通じてリスクを分散しています。これに既存ポートフォリオの自然な減少が加わることで、金利エクスポージャーを管理する能力が高まります。最近の金利変動は無視できない規模ですが、現時点で短期的な戦略的資本配分計画に変更はありません。他の条件が一定であれば、資産の金利改定と中期的な利益を下支えするはずです。最後に、普通株1株当たり$0.47の配当を決定しました。これは、第3四半期における当社普通株の平均終値に基づく年率換算利回り5%に相当します。当社の普通株等Tier 1資本比率は第3四半期末に14.36%となり、前四半期末から18ベーシスポイント低下しました。当社のレバレッジ比率は第3四半期末に9.49%となり、前四半期末の9.59%から低下しました。