バンクOzk 2026年 第3四半期 決算説明会

バンク・オズクで投資家向け広報およびコーポレート・ディベロップメント担当マネージングディレクターを務めるジェイ・ステイリーです。今朝は電話会議にご参加いただき、質疑応答にもご参加いただきありがとうございます。本日の質疑応答では、将来に関する当社の期待、推定、見通しについて、将来予想に関する記述を行う場合があります。実際の結果や業績が、こうした将来予想に関する記述で予測または示唆されている内容と異なる可能性のある要因やリスクについては、当社の決算発表資料、経営陣のコメント、財務補足資料、その他の公開提出書類をご参照ください。ご質問にお答えするため、ジョージ・グリーソン会長兼CEO、ブラノン・ハンブレン社長、ティム・ヒックス最高財務責任者、コーポレート・アンド・インスティテューショナル・バンキング担当社長のジェイク・マンが参加しています。それでは、ご質問をお受けします。それでは、質問の順番待ちの方法について、オペレーターのリズから改めてご案内します。

今朝はご参加いただきありがとうございます。また、ご質問にも感謝いたします。ご承知のとおり、第3四半期の融資の伸びは非常に好調でした。また、その伸びはCIBが牽引し、間接融資の船舶・RV向けとコミュニティ・バンキングがそれに続きました。予想どおり、RESGでは今四半期、返済が中程度からかなり多い水準となりました。第3四半期と第4四半期の大きな違いは、第3四半期に見込んでいたRESGの返済のうち、いくつかが実際には第4四半期に発生したことです。すでにガイダンスでもお伝えしたとおり、10月の最初の19日間だけで、RESGの返済・繰上返済が約$690 million発生しています。第3四半期から第4四半期に少しずれ込んだものがありました。経営陣のコメントでお伝えしたとおり、第4四半期にはRESGの返済が過去最高に近い水準、あるいは過去最高となる可能性もあると見込んでいます。

これに対し、CIBでは引き続き強い新規融資が見込まれ、間接融資とコミュニティ・バンキングでも引き続き新規融資がプラスとなる見通しです。第4四半期には、融資残高が多少反落する可能性があります。通期の成長率は3%-5%となる見通しを示していますので、第4四半期には反落することが示唆されます。これはおそらく、年初に示したガイダンスを約1%下回る水準です。年初時点では来年第1四半期に発生すると考えていたRESGの返済がいくつか、今年中に前倒しされる可能性があることを反映しています。

今年の第4四半期から来年への移動や時期のずれの可能性があるため、来年の融資成長率の上限ガイダンスを1ポイント引き上げました。これは、そうした動きの一部が第4四半期に前倒しされる可能性を実質的に反映したものです。いずれも、予想していた同じ動きです。ガイダンス上、第3四半期と第4四半期、そして第4四半期と来年第1四半期の間で、時期に少し違いがあるだけです。2つ目のご質問に関連して申し上げると、来年の融資成長率は10%-12%と、非常に堅調になると見込んでいます。実際に契約が成立し、帳簿に計上されるまでは確実とは言えませんが、当社の各事業部門が取り組んでいる案件については、かなり見通しが立っています。

もちろん、それで見通せるのは1四半期か2四半期先までですが、各事業部門の勢いは確認できますし、このガイダンスにはかなり自信を持っています。また、RESGの返済の波は、2028年を迎える頃にはほぼ、あるいは完全に一巡しているはずですので、その結果、融資成長率は2027年の水準から2028年にさらに加速すると見込んでいます。返済額が高水準で推移しているため着実に減少してきたRESGの残高は、2028年のいずれかの時点で反転すると考えています。それが遅くなるより早くなることを期待していますが、数四半期が経過すれば、さらに見通しが明確になるでしょう。2028年のいずれかの時点で、RESGも成長に寄与すると考えています。これに加え、CIB、間接融資、コミュニティ・バンキングからの堅調な勢いも続く見込みです。

また、10月1日に開始した新たな事業部門を加え、間接融資の成長余地を拡大した点にもご注目ください。今後の成長率については、かなり自信を持っています。

当然ながら、これは重点事項です。ただ、マット、重点事項ではありますが、急いだり、緊急に対応したりするものではありません。こうした物件は、慎重に売却し、急ぐことなく、避けられる損失を被らずに済ませることができます。私たちが目指しているのは、賢明かつ責任ある対応です。経営陣のコメントでも申し上げたとおり、1物件を除き、いずれの物件についても購入を検討している先が具体的に動いています。その1物件については、売却よりも賃貸に重点を置いています。経営陣のコメントでも申し上げたとおり、アトランタの物件については、時間をかけて賃貸に取り組めば、価値の上昇余地が十分にあると考えています。

賃貸の機会について、現在、関心を示している先が2社あります。大規模な商業用不動産の売却であれ、物件の賃貸であれ、こうした案件をまとめるには数四半期かかります。ロサンゼルスのサンセットの土地で見てきたように、最終的に成約に至り、うまくいく案件を見つけるまでに、何度かプロセスを経なければならないこともあります。これらの資産は適切に評価されていると考えています。これらについては常に見込み先に懸命に働きかけており、適切な時期に、できれば適正な価格で売却できると考えています。このポートフォリオについては、かなり手応えを感じています。

これらの残高をできるだけ早く当社の帳簿から外したいという皆さまのお考え、そして株主の皆さま全員のお考えは、私たちも共有しています。ただし、無謀に、あるいは性急にではなく、慎重に進めたいと考えています。