BCBバンコープ 2026年 第3四半期 決算説明会

当社の第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。始める前に、プレスリリースに記載されている将来予想に関する記述をご一読いただくようお願いいたします。まず、言うまでもないことからお話しします。私のキャリアの中で、これほどの四半期決算を報告したことはありません。さまざまな意味で、当社にとって画期的な四半期となりました。ただ、6月1日に私が銀行に着任した際の電話会議で掲げた目標はすべて達成し、それを上回る成果も挙げたと言ってよいと思います。また、今四半期の業績は、提示したガイダンスや、資本調達およびローン売却に関する最近の提出書類や発表内容にかなり沿ったものになったと考えています。今回の電話会議では、純利益の桁違いに大きな数字について話し合うことに、あまり意味があるとは思いません。

ご希望であれば、ジャワドがその点について必要なだけ詳しくご説明できます。しかし率直に言って、数字があまりに大きく、実感が湧かないほどです。私自身、そこまで大きな数字を数えられるかどうかも分かりません。先ほど申し上げたとおり、数字は確かに非常に大きいものですが、戦略計画、資本、資産の質についてこれまで開示してきた内容を踏まえれば、その意味はお分かりいただけると思います。そこで、ここでは手短に、今回の結果と今後の期間に対する見通しに話を絞りたいと思います。まずは当社の純金利マージンに注目するのがよいと思います。303となり、事前にお伝えしていた予想レンジの290～3をやや上回りました。これは、約$1 millionに相当する複数の未収利息の計上を取り消したにもかかわらず達成したものです。預金コストは低下傾向にあり、純金利マージンをさらに下支えしました。

予想どおり、準備金カバー率とともに資産の質も改善しました。主に要注意先および分類貸出に該当する総額$200 million超の融資を売却し、さらに別の$100 millionを公正市場価値まで減額したことで、BCBが近年抱えてきた融資の質の問題は大きく改善しました。第4四半期は、融資残高の3%超に当たる$70 millionの貸倒引当金（ACL）と、低水準の$22 millionの不良債権（NPL）をもって迎えます。第4四半期には、残る大麻関連の融資ポートフォリオと預金を売却する見通しを引き続き維持しています。すべての融資は9月30日時点で時価評価されています。第3四半期には、資本調達を見据え、チームが融資ポートフォリオを精査し、強化したプロセスを将来起こり得る問題により適切に対応させるため、必要なリスク格付けの変更を特定しました。

その結果、以前は正常先と格付けされていた融資のうち、さらに$77 millionについて、要注意先または要管理先への格下げが必要であると特定しました。この規律ある取り組みによって、残存する信用リスクへの注目と開示を今後も継続できると考えています。当社が実施した融資ごとの精査プロセスにより、残存する信用リスクが適切に表面化し、損失の可能性も適切に考慮できたと考えています。第4四半期には、個別融資の解決を含む、数件の単発的な取引を通じて、追加の問題融資が有利な形で解決されると見込んでいました。また、より規模の大きい問題融資2件が四半期中に全額返済されたことも申し添えておきます。リストラクチャリングと前年度の損失を受け、繰延税金資産に対して100%の評価性引当金を設定しました。その金額は$60 millionでした。今後数四半期の収益性が将来的な変更を裏付けると判断できた場合には、この評価性引当金を戻し入れることができます。

当社の資本調達は非常に成功し、その後、株価も好意的に反応しています。株式の希薄化を軽く考えることは決してありませんが、BCBにとって、それを避ける選択肢ははるかに悲観的なものでした。強固な資本構成によって銀行と会社を守り、過去から引き継いだ問題に正面から取り組むことが、すべての株主の利益に最もかなうと考えています。新たな投資家の皆さまを歓迎するとともに、ご支援に感謝いたします。既存株主の皆さまとともに、私たちが全員の利益を最優先に考え、透明性を保ちながら先を見据えて、全力で取り組んでいることを実感していただけると思います。銀行の経営陣を強化し、上場企業での豊富な経験を持つ新任取締役2名を迎えました。私たちが下した厳しい決断は、今後数四半期にわたって成果をもたらし、私たちの期待が十分に裏付けられると確信しています。

ここでの私の考えは、このくらいにしておきます。通常、ここからは質問がより具体的になると思いますので、喜んでお答えします。ジャワドも同席しています。オペレーター、質疑応答に移る準備ができました。

はい、もちろんです。6月1日の電話会議でもお話ししたとおり、資産の質への対応が何よりも最優先でした。今四半期に行ったプロセスでは、約$1 millionを超えるローンを一件残らず、かなり詳細に精査しました。先ほどの説明で申し上げたとおり、一部についてはリスク評価を見直しました。総額でほぼ$100 millionのローンを時価評価したと思います。間違っていたらジャワドが訂正してくれると思いますが。残っている要注意債権を見ると、その大半を占めています。これらのローンのうちいくつかは、今四半期中に整理できると見込んでいます。特に、もともと比較的少額の要管理債権と、$22 millionまで減少したNPLについてです。

リスクを伴う事業ですから、絶対にないとは言い切れません。ただ、損失の可能性を懸念している債権を特定し、評価するために、ほかに何ができたのかは分かりません。

ジャスティン：分かりました。分類債権は70%減少し、$160 millionから$46 millionへと大幅に減りました。また、引当金のカバー率は28%から150%に上昇しました。

分類債権へのエクスポージャーを減らすうえで、かなり大きな進展があったということですね。