サービスナウ 2026年 第3四半期 決算説明会

本日は、会長兼最高経営責任者（CEO）のビル・マクダーモット、社長兼最高財務責任者（CFO）のジーナ・マスタントゥオーノ、ならびに社長兼最高製品責任者（CPO）兼最高執行責任者（COO）のアミット・ザベリーが同席しています。本日は、2026年第3四半期の業績を振り返り、第4四半期および2026年通期のガイダンスについてご説明します。始める前に、本日のガイダンスを含め、この電話会議でお話しする情報は本日時点の情報に基づいており、リスク、不確実性、前提を伴う将来予想に関する記述が含まれていることを強調しておきます。新たな情報や将来の事象が生じた場合でも、こうした記述を更新する義務を当社は負いません。

実際の業績が当社の将来予想に関する記述と大きく異なる可能性のある要因については、本日の決算プレスリリースおよび最新の10-Q、10-Kを含むSEC提出書類をご参照ください。また、当社はGAAPに基づいて算出した財務指標に加えて、これらに代わるものではない非GAAP指標も提示していることを申し添えます。特に明記しない限り、本日説明するすべての財務指標および関連する成長率は非GAAPベースです。ただし、売上高、残存履行義務（RPO）、短期RPO、現金および投資は除きます。非GAAP指標とGAAP指標の調整表については、本日の決算プレスリリースおよび投資家向けプレゼンテーションをご覧ください。いずれも当社ウェブサイトinvestors.servicenow.comに掲載しています。本日の電話会議の録音も、当社ウェブサイトに掲載します。それでは、ビルに引き継ぎます。

ありがとう、ダレン。本日の電話会議にご参加いただいた皆様にも感謝申し上げます。私は7年以上にわたり、ServiceNowは唯一無二の企業だと言い続けてきました。唯一無二です。これからお聞きいただくとおり、第3四半期の業績はServiceNowにとって三拍子そろった節目となりました。四半期業績はあらゆる面で再び市場予想を上回り、AIの実績はこれまでで最大規模で大幅に加速し、ハイブリッド型のビジネスモデルは従量課金型へとさらに移行しています。まずは、通常の業績指標からご説明します。サブスクリプション売上高の成長率は為替一定ベースで20.5%となり、ガイダンスの上限を50ベーシスポイント上回りました。cRPOは為替一定ベースで21%となり、ガイダンスを100ベーシスポイント上回りました。営業利益率は32.5%となり、ガイダンスを150ベーシスポイント上回りました。フリーキャッシュフロー・マージンは20%でした。第3四半期には、純増ACVが$5 millionを超える案件を19件獲得し、前年同期比135%増となりました。

当社の残存履行義務は$30 billionで、前年同期比23%増加しています。これは大規模な成長です。三拍子そろったという点に戻りますが、第3四半期の業績はさらに力強いものとなっています。ここ数四半期にわたり、当社はビジネスモデルにおける従量課金の基盤を積極的に構築してきました。当社の目標は、顧客が選択できる複数の収益化手段を通じて、企業向けAIのガバナンスを備えた実行レイヤーとなることです。第3四半期は、これまでで最も顕著な成果となりました。戦略はうまく機能しています。AIの収益化が着実に進んでいます。第3四半期のAI純増ACVは、前年同期比65%増となりました。Control Towerの純増ACVは、前年同期比で6倍超に増加しました。当社のエージェント型フロントドアであるEmployeeWorksは、3四半期足らずでACVが$100 millionに達しました。$1 million以上のAI案件数は、前年同期比で4.5倍に増加しました。年初来、エージェント型AIの本番環境での利用は、前年同期比で13倍に増加しています。

Action Fabricのアシストの利用だけを見ても、その数は前月比500%増加しています。これは顧客が進んでいる方向であるだけでなく、顧客が当社に進んでほしいと望んでいる方向です。長期的な株主価値の創出にとっても、正しい方向です。改めて申し上げると、当社は年初に、年末までにAI関連で$1 billionを達成する目標を掲げました。5月のファイナンシャル・アナリスト・デイで、この目標を$1.5 billionに引き上げました。本日、この目標を再び引き上げ、年末までに$1.7 billion超を目指します。皆さんも私のことをよくご存じだと思いますが、私はチームに、この数字をさらに上回るよう求めています。全体として、当社は現在、第4四半期に向けて全速力で進んでおり、まもなくジーナがガイダンスをお伝えします。あまりお待たせするつもりはありません。彼女は引き上げるでしょう。この電話会議に参加されている皆さんはご存じのとおり、ServiceNowは常に力強い締めくくりを見せます。

当社の歴史上、最高の年に届かない結果に終わるつもりはありません。企業を取り巻く、依然として非常に複雑な環境について、少しお話ししましょう。数週間前、CEOを対象とした半年に一度のイベントを開催し、125人を超えるCEOにご参加いただきました。そこで聞いたことをお話しします。全員が知能革命に投資しています。これまでに、彼らはその分野に数十億ドルを投じてきました。全員がトークンを最大限に活用する段階を経験しました。そこで彼らが皆学んだ、重要な教訓があります。バイブ・スロップはすべて失敗に終わります。AIの世界では、システムの乱立と統合の欠如が、さらに大きなリスクとなります。ビジネス変革を実現するための「スーパー・インテリジェンス・コントロールタワー」としてのServiceNowの役割について話したところ、全員から賛同を得ました。

当社のSICT（スーパー・インテリジェンス・コントロールタワー）は、顧客が適切な問題を解決し、適切な機会を捉えられるよう、適切なワークロードに適切なモデルを結び付けます。あらゆる業界の企業に、エンタープライズAIを統制する仕組みが必要です。これはオーケストレーション、ガバナンス、セキュリティのいずれか一つにとどまりません。この3つの領域すべてが結び付く中核となるものです。エンタープライズインテリジェンスは今、ルールと基盤を整備する段階に入っています。企業の94%がAIの可視性に課題があると回答しています。88%は、個人用のAIアカウントと企業インスタンスを区別することすらできません。ServiceNowのControl Towerは、AI資産全体を検出し、一覧化します。制御不能なエージェントに関する話が後を絶たない中、ServiceNowはエージェントに何ができるかを制御します。そこで、当社のプラットフォーム上のコンテキストに基づき、すべてのエージェントに正式な検証済み記録を発行するAI Passportを導入しました。そのエージェントの所有者は誰か。何をすることが許可されているのか。どのデータにアクセスできるのか。どの程度のリスクにさらされることが許容されるのか。

これにより、現在、企業で利用できる最も強力なキルスイッチが実現します。当社のControl TowerがAI Passportを失効させると、NVIDIA Sentryはその認証を受け付けなくなり、エージェントはインフラ層で停止します。当社はこの機能をあらゆる場所で拡大しています。当社のControl TowerはOkta、Microsoft Azure AI Foundry、Google Gemini Enterprise Agent Platformに信号を送り、エージェントがどこで稼働していても、そのアクセスを遮断できるようにします。ServiceNowはすでに、世界最大規模の企業の業務運営の中核を担っています。CMDB、Workflow Data Fabric、そしてIT、セキュリティ、リスクにわたる20年以上に及ぶ組み込み型の業務インテリジェンスとコンテキストです。ArmisとVezaにより、不可逆的に変化したサイバーセキュリティ環境において、既知の具体的な脆弱性を特定できるようになりました。これをShift Zeroと呼んでいます。これにより、セキュリティは事後対応から予防へ、人間の速度から機械の速度へ、そして盲目的な状態から統制された状態へと移行します。平均的な企業では、70を超えるセキュリティツールが稼働しています。

ServiceNowは、何が実行されたのか、その理由は何か、誰が責任を負うのかを証明できる、統制された単一のシステムを提供します。これは、事後対応型モデルの段階的な改善ではありません。断片化した市場を統合するための置き換えです。自律型防御へのゲートウェイです。だからこそ、当社は大規模展開するサイバーセキュリティ企業の中で最も急成長しており、成長が急速に加速しているのです。超知能時代に事業を展開するには、イノベーションのペースを、拡大する市場機会の規模に合わせていく必要があります。ServiceNowのチームが成し遂げたことを、非常に誇りに思います。当社のレベル1サービスデスク・スペシャリストは、人間の担当者よりも85%速くインシデントを解決します。現在、世界的な自動車業界のリーダーから大手エンタープライズテクノロジー企業まで、規模や業種の異なるお客様で、完全自律型の本番運用が実現しています。当社のAIOpsスペシャリストは、導入後最初の1カ月で、解決までの時間の中央値をすでに40%短縮しました。

現在、100社を超えるお客様が、当社のAIスペシャリストを活用したイノベーションに積極的に取り組んでいます。AIOps、HRSD、CRMのスペシャリストは、Q4に一般提供を開始する予定です。企業がCRMシステムの役割を再考する中、ServiceNowがその変革をリードしています。従来のCRMは、営業チーム向けに構築されていました。新しいCRMは、ビジネス全体で機能する必要があります。それは別の製品であり、別のアーキテクチャです。だからこそ、お客様は既存のシステムに追加するだけでなく、置き換えを進めているのです。対話型音声AIは、フロントオフィスと企業全体をつなぐ次の大きな飛躍です。顧客との対話から、業務が始まります。プラットフォームは、その対話を受けて、背後にあるすべてのシステムやワークフローにまでつなげる必要があります。当社は、企業がお客様とどのように関わるかを再定義しています。Sweepの買収により、エージェント型ソリューションの迅速な導入に関する深い専門知識が加わりました。これにより、顧客成果を向上させながら、成長をさらに加速させる新たな手段を得ました。

Logik.aiをServiceNowに迎えてから1年で、構成・価格設定・見積もりソリューションを対象とするForrester Waveにおいて、当社はリーダーであり、顧客から最も高く評価される企業に選ばれました。従業員エクスペリエンスについても、同様に中心となる領域が変化していると見ています。Fortune 500,000社に向けて、Flowを発表しました。高度な業務領域の専門知識を求めている一方で、正式なITSMを導入する準備は整っていない大企業は数多くあります。Flowはそのギャップを埋めます。セルフサービス型で、利用量に応じた課金モデルを採用する、新しい会話型サービスデスクです。今日Flowに申し込んだお客様は、今日からFlowを使い始めることができます。これが、世界中の企業や政府機関で、Flowが驚くほどの速さで立ち上がっている大きな理由です。ServiceNow EmployeeWorksは引き続き、急成長を牽引しています。これにより企業は、IT、人事、財務、調達にまたがるナレッジの検索、各種手続きの完了、業務の振り分けを、1か所で行えるようになります。

また、エンタープライズ向けのガードレールによってすべてが保護された環境で、従業員がAIアシスタント、エージェント、自動化を構築するための拠点にもなります。これは、ServiceNowプラットフォームにおける画期的なイノベーションのほんの一端にすぎません。どれほど優れたプラットフォームであっても、それだけで企業に成果をもたらすことはできません。ServiceNow Control Tower Allianceは、AI、クラウドインフラ、セキュリティ、ガバナンス、トークン管理の各分野をリードする企業からなる新たなエコシステムです。これらの企業は、お客様が信頼できるエンタープライズAIを安全に大規模導入できるよう支援します。設立パートナーには、Anthropic、AWS、Cisco、HiddenLayer、Kong、Okta、OpenAI、WitnessAI、Zenityが名を連ねています。本日、ServiceNowはOpenAIとのパートナーシップ拡大を発表しました。企業がAIによる推論から、ガバナンスの効いたアクションへとシームレスに移行できるよう支援します。今回のパートナーシップ拡大は、Action Fabricを活用したChatGPT向けの新しいServiceNowプラグインから始まります。OpenAIのサイバーモデルを活用したセキュリティおよびリスクソリューション、AI Workflow FactoryにおけるCodex連携、そしてServiceNowのSuper Intelligence Control Tower向けの音声駆動型ガバナンスの開発を目指しています。

このパートナーシップには、特にサイバーセキュリティ分野で非常に大きな計画があります。Google Gemini EnterpriseとServiceNow Action Fabricのパートナーシップを拡大しました。Gemini Enterpriseが会話型のフロントエンドを提供し、ServiceNowがガバナンスの効いた業界別ワークフローの実行を担います。Cprime傘下のINRYとのパートナーシップは、パートナーがServiceNow上に構築してから販売することで何が実現するかを示しています。INRYは6週間でEmployeeWorksを稼働させました。これが、例外ではなく、価値を実感するまでの期間における新たな基準です。自ら使ってみるまでは、そのソリューションを販売しませんでした。申請にかかる時間の中央値は、現在60%短縮されています。完了率は97%です。ServiceNowとAramco Digitalは、50カ国以上にまたがるAramcoの関連会社、子会社、合弁会社全体でデジタルワークフローを標準化し、ガバナンスを効かせるための契約を締結しました。挙げればきりがありません。私たちが獲得した数々の業界からの評価をもって締めくくることもできます。