バンク7 2026年 第3四半期 決算説明会

ありがとうございます。皆さま、本日の電話会議にようこそ。何よりもまず、Bank7は本当に素晴らしい会社です。これは偶然に実現するものではありません。当社のチームは長年一緒に働いてきました。私たちは毎日、高い水準で業務を遂行しています。偉大であるには勇気が必要だとよく言っていますが、安定して業界トップクラスの業績を上げていることを誇りに思います。本当に素晴らしい会社であり、非常に良好な業績です。特に、最近の買収の完了と並行してさまざまな対応を進めなければならない状況を考えれば、なおさらです。本当に素晴らしい四半期でした。主なポイントとして、まず非常に力強い融資の伸びが挙げられます。大口顧客による予定外の大幅な繰り上げ返済を吸収したことを考えると、実際の伸びは見た目以上に力強いものです。融資チームはいつものように非常に高い水準で業務を遂行しており、チームの皆さんに大変感謝しています。

融資金利と預金金利の設定では規律を徹底し、バランスシートを適切に管理しています。それによって、力強く安定したNIMの恩恵を引き続き受けることができています。また、テキサス州とオクラホマ州の堅調な経済や企業にとって有利な市場環境の恩恵も受けています。これは本当にありがたいことであり、そのことを常に心に留めています。長い間、皆さんから、余剰資本をどう活用するのかと質問されてきました。どうするのかと尋ねられる中で、その資金の一部を分配したいという誘惑もありましたが、私たちは待つことにし、待ってよかったと思っています。

ニューメキシコ州のセンチュリーとの合併が進行中であることを、大変うれしく思っています。これは、規律と忍耐、そして慎重な資本活用の好例であり、この取引がいかに変革的で大きな利益をもたらすかを示す指標にもつながっています。センチュリーは、預金基盤と銀行事業の両面で優れたフランチャイズを築いています。ニューメキシコ州の地域社会、特にサンタフェとその周辺地域に深く根付いています。この合併を大変楽しみにしています。既存の地域社会やお客様に引き続きサービスを提供するとともに、センチュリーの地域社会やお客様にもサービスを提供し、ひとつのチームとして一体となることを楽しみにしています。私たちは将来に向けて万全の態勢を整えており、計画の実行を楽しみにしています。それでは、皆さんからのご質問にお答えします。ありがとうございます。それでは、質疑応答を始めます。

おはようございます。まず、今四半期のオーガニック成長についてお聞きしたいと思います。

ウッディ、こちらはケリーです。はい。トムが述べたように、今四半期は多額の融資返済がありました。余剰流動性と預金残高の増加を踏まえ、保守的な姿勢を取ることにしました。

既に把握している融資実行に加え、合併が近づいていること、またそれに伴って流出する現金もあるためです。今後の基本方針はそのようなものです。堅調な案件パイプラインに加え、この合併を完了させることです。

はい。買収案件の観点では、現時点で当社の純金利マージンに対して中立と見ています。また、センチュリーの債券の一部、あるいはすべてを売却する予定です。売却の時期によっては、相当額の現金が生じます。その現金の活用方法については、慎重に検討していきます。シナリオによっては、純金利マージンに対してより増益効果が見込まれます。別のシナリオでは、純金利マージンに対してより中立的となります。バンク7の既存事業について言えば、今四半期の貸出ベータは60%近くでした。預金ベータはおよそ52%でした。今後については、第4四半期に利上げがあると仮定した場合、貸出ベータは65%-70%の範囲になると見込んでいます。預金ベータの予測はやや難しいですが、これより低いと想定しています。

はい、それに付け加えると、ケリーの説明は非常に良く、正確です。さらに付け加えると、「傾向」あるいは「方向性」という言葉で考えていただければと思います。合併後は、より低コストの資金が流入するため、純金利マージンを維持しやすくなる傾向、あるいは方向性があると考えています。この優位性は、資金を再配分していくにつれて、時間の経過とともに徐々に薄れていきます。その一部は、利回りがやや低い貸出金に再配分される可能性があります。既存の価格設定を維持して成長を緩やかにするか、それとも資金調達コストがやや低下するメリットを生かして貸出金利を引き下げ、貸出金をより速いペースで伸ばすか、というトレードオフを考えてみてください。それが重要な要素になるとは考えていません。

突然、貸出金利が一斉に引き下げられるということではありません。このやや低い資金調達コストという優位性により、短期から中期にかけて一定の柔軟性が生まれるという点を申し上げているだけです。