ファイブ・スター・バンコープ 2026年 第3四半期 決算説明会

これらの業績は昨日発表されており、当社ウェブサイトfivestarbank.comの「Investor Relations」セクションでご覧いただけます。本日は、エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼最高財務責任者のヘザー・ラックも同席しています。2026年第3四半期も、ファイブスター・バンコープは堅調な業務遂行を続けました。貸借対照表の継続的な拡大、純金利マージンの拡大、力強い収益性、そして引受付き公募増資の成功裏の完了が主な成果です。純利益は、2026年第2四半期の$19.4 millionから$21.9 millionに増加しました。7月に実施した引受付き公募増資を受けて、加重平均基本普通株式数が11%増加したにもかかわらず、基本的1株当たり利益は$0.92に上昇しました。投資目的保有貸出金は当四半期に$184.5 million増加し、年率換算で約16%の伸びとなりました。

主な成長要因は、商業用不動産融資の実行と、商業銀行チームによる継続的な融資実行でした。預金は$25.1 million増加し、非ホールセール預金は$75.1 million増加しました。これは、資金調達構成が引き続き改善していることを反映しています。当四半期、ファイブスター・バンコープは引受付き公募増資を完了し、引受割引、手数料および募集費用を差し引いた後、約$130 millionの純調達額を得ました。今回の公募増資は、一般的な企業目的や継続的な成長を支援するために実施しました。これには、成長機会を追求するための銀行への投資や運転資金が含まれます。今回の公募増資により、保守的な資本管理方針を維持しながら、戦略的な機会を追求する能力が高まったと考えています。予想どおり、公募増資によって加重平均基本発行済株式数が11%増加したため、当四半期の平均自己資本利益率と1株当たり利益には小幅な希薄化の影響がありました。

今回の株式発行により資本基盤は大幅に強化され、2026年9月30日時点の普通株式等Tier 1資本比率は12.52%となり、前四半期比で255ベーシスポイント上昇しました。当四半期には、州全域での有機的な事業拡大戦略を引き続き推進し、ロディに最新のフルサービス支店を開設しました。これにより、セントラルバレーの農業・ビジネスコミュニティを支援するためのプレゼンスを強化しました。また、当四半期にはカラバサスに管理事務所を開設し、パロアルトで経験豊富な銀行業務の専門家4名を採用することで、南カリフォルニアとサンフランシスコ・ベイエリアでのプレゼンスを拡大しました。事業開発担当者のチームは当四半期に45名から50名へと増員し、既存の顧客関係を深め、今後の融資および預金の成長を促進する能力を高めました。2026年第3四半期の主な財務ハイライトは、純利益が$21.9 millionとなり、前四半期比13%増となったことです。

税引前・貸倒引当金繰入前利益は$32 millionとなり、前四半期比13%増でした。総資産利益率は155ベーシスポイントとなり、2026年第2四半期の149ベーシスポイントから上昇しました。自己資本利益率は15.04%となり、2026年第2四半期の16.67%を下回りました。純金利マージンは3.69%となり、前四半期比で6ベーシスポイント上昇しました。平均貸出利回りは6.14%となり、前四半期比で6ベーシスポイント上昇しました。預金総額の平均調達コストは2.19%となり、前四半期比で3ベーシスポイント上昇しました。効率性比率は39.13%となり、前四半期の40.91%から改善しました。また、1株当たり簿価は$25.15となり、前四半期比14%増加しました。第3四半期の業績は、力強い貸借対照表の拡大に支えられました。投資目的保有貸出金は$184.5 million、年率換算で約16%増加し、2026年9月30日時点で$4.7 billionとなりました。

預金総額は四半期中に$25.1 million増加しました。さらに重要な点として、非ホールセール預金は$75.1 million増加し、計画的なホールセール調達の削減を上回る伸びとなったことで、預金構成が一段と改善しました。四半期末時点で、非ホールセール預金口座は預金総額の約96%を占めました。また、強固な流動性を維持し、四半期末の利用可能流動性は約$2.5 billionとなりました。資産の質は引き続き良好でした。不良債権比率は、2026年6月30日時点の0.30%から、2026年9月30日時点では総貸出金の0.28%に低下しました。前四半期と同様、不良債権残高の大半は、コミュニティ再投資法（CRA）に関連する単一の融資によるものです。この融資は2025年中に当初格下げされ、2026年第2四半期に未収利息不計上となりました。2026年9月30日時点の残高は$11.4 millionであり、担保の鑑定評価額は帳簿価額を大幅に上回っているため、引き続き十分な担保で保全されています。

当社は、この取引先に関する問題を、ポートフォリオ全体の弱さを示すものではなく、個別の信用問題と捉えています。ポートフォリオのその他の部分では、信用動向は安定しており、概ね当社の想定どおりです。当社の商業用不動産ポートフォリオでは、保守的な融資審査が引き続き奏功しています。加重平均融資比率（LTV）は約56%であり、ポートフォリオ全体で十分な担保余力を確保しています。当四半期には、信用損失引当金繰入額として$2.5 millionを計上しました。主に貸出金の増加と、CECLモデルの年次更新に伴う変更が要因です。当四半期の公募増資により、すべての自己資本比率が大幅に改善しました。普通株式等Tier 1資本比率は12.52%、Tier 1レバレッジ比率は11.21%、総リスクベース自己資本比率は15%に上昇しました。

四半期末の株主資本合計は約$617 millionに増加し、貸借対照表の継続的な拡大や戦略的な事業拡大の機会を支える柔軟性が高まりました。当行は引き続き、自己資本が十分な銀行とみなされるために必要なすべての規制基準を上回っています。当社は引き続き、株主の皆様に価値をお届けすることに取り組んでいます。第3四半期には1株当たり$0.25の現金配当を支払い、さらに1株当たり$0.25の配当を決議しました。この配当は2026年11月に支払われる予定です。総資産は四半期中に$182 million増加し、主に貸出金の力強い伸びが寄与しました。商業用不動産向け貸出金は$81.8 million増加し、消費者向け貸出金は$50.9 million増加しました。前年同期比で、総資産は$4.6 billionから$5.6 billionに増加し、当社の各市場で引き続き勢いがあることを示しています。2026年9月30日時点の現金および現金同等物は$679.5 millionで、預金総額の14.08%を占めました。

現金および現金同等物に、未使用で即時に利用可能な借入余力を加えた流動性の総額は、2026年9月30日時点で約$2.5 billionとなり、2026年6月30日時点の$2.3 billionから増加しました。四半期末時点で、預金総額に占める保険付保済みおよび担保付預金の割合は68%に上昇し、純額ベースの無保険・無担保預金は減少しました。これにより、当社の資金調達基盤はさらに強化されました。貿易政策や財政政策の変化、地政学的不確実性、金利の継続的な変動を特徴とする現在の環境では、貸借対照表の慎重な管理が求められます。当社は、このような環境を乗り越えるうえで十分な態勢が整っていると考えています。投資目的で保有する貸出金の約73%は変動金利または金利連動型であり、金利変動に柔軟に対応できます。強固な流動性基盤と保守的な与信審査基準も相まって、第4四半期に向けて、さまざまな経済環境下で成果を上げられるよう貸借対照表が構成されていると考えています。

経済および政策をめぐる不確実性は依然として高いものの、顧客の活動は引き続き堅調で、案件パイプラインも健全です。当社は、貸借対照表の流動性プロファイルと資本基盤により、第4四半期に向けて、規律あるリスク管理を維持しながら成長機会を追求するうえで十分な態勢が整っていると考えています。慎重な与信審査基準、包括的な貸出金のモニタリング、そして顧客との関係を重視した融資に注力してきたことが、良好な信用の質の維持につながっています。2026年9月30日時点の貸倒引当金は$49.4 millionとなりました。貸出金の継続的な増加と、引当金を規律ある形で管理する当社の方針が反映されています。投資目的で保有する貸出金に対する貸倒引当金の比率は、2026年9月30日時点で1.05%でした。ポートフォリオの構成、現在の信用状況、そしてより広範な経済環境を踏まえ、当社は引当金の水準が適切であると引き続き考えています。

四半期中の負債総額の増加は、口座の新規開設や既存顧客との関係を通じた資金流入を反映し、無利息預金が増加したことによるものです。ホールセール預金以外の預金は$75.1 million増加した一方、ホールセール預金は$50 million減少しました。これは、主要な預金関係を深め、ホールセール資金調達への依存を減らすという当社の継続的な戦略を反映しています。2026年9月30日時点で、無利息預金は預金総額の約25.1%を占めており、当社の商業銀行顧客との関係の強さを示しています。当社の預金基盤は、引き続き顧客との長期的な関係を土台として構築されています。預金取引関係の約62%は預金額が$5 millionを超えており、取引期間は平均約7年です。当社は、こうした長期にわたる顧客基盤が預金基盤の安定性と持続性を支え、さまざまな景気局面を通じた資金調達構成の強さにも寄与していると考えています。それでは、業績についてヘザーから説明してもらいます。ヘザー、お願いします。ありがとうございます、ジェームズ。皆さん、こんにちは。

2026年第3四半期の純金利収入は$50.9 millionとなり、前四半期の$46.1 millionから10.51%増加しました。純金利マージンは前四半期比で6ベーシスポイント改善し、3.69となりました。主に利回りの高い貸出金の増加と、利息を生む資産の利回り上昇が寄与し、預金調達コストの上昇が一部相殺しました。純金利収入は前四半期から$4.8 million増加しました。主な要因は、利息を生む資産の平均残高が7%増加したことです。これは主に、貸出金の平均残高が7%増加したことと、銀行預け金のうち利息を生む預金の平均残高が14%増加したことによるものです。利息を生む資産の平均利回りは5ベーシスポイント上昇して5.74となり、貸出金の平均利回りは6ベーシスポイント上昇して6.14%となりました。