スマートファイナンシャル 2026年 第3四半期 決算説明会

皆さん、おはようございます。スマートファイナンシャルの2026年第3四半期決算ウェブキャストおよび電話会議にご参加いただき、ありがとうございます。本日の電話会議では、当社ウェブサイトsmartbank.comの投資家向け情報セクションに掲載されているスライドおよび決算発表資料を参照します。まず、社長兼最高経営責任者のビリー・キャロルが電話会議を開始し、その後、最高財務責任者のロン・ゴルチンスキーが追加説明を行います。電話会議の最後に、皆さまからのご質問にお答えします。本日の説明には、将来予想に関する記述が含まれています。これらの記述にはリスクや不確実性が伴い、実際の結果は大きく異なる可能性があります。実際の結果が大きく異なる可能性のある要因については、当社ウェブサイトでご覧いただける決算発表資料およびSEC提出書類に記載されています。

法律で義務付けられる場合を除き、新たな情報、将来の展開、その他の理由によって、将来予想に関する記述を更新する義務を当社は負いません。本日の電話会議では、当社の業績に関連する非GAAP財務指標に言及する場合があります。これらの指標と最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整表は、2026年10月19日にSECに提出した決算発表資料および投資家向けプレゼンテーションの付録に記載されています。それでは、ビリー・キャロルに引き継ぎます。

ありがとう、ネイト。皆さん、おはようございます。皆さまとご一緒できてうれしく思います。本日はご参加いただき、またSMBKにご関心をお寄せいただき、ありがとうございます。いつもどおり、まず私から電話会議の冒頭説明を行い、その後ロンに引き継いで、数値について詳しく説明してもらいます。準備したコメントを終えた後、ロン、ネイト、レット、ミラー、そして私が質疑応答に対応します。第3四半期も、当社にとって素晴らしい四半期となりました。引き続き力強いオーガニック成長の勢いを築き、営業収益は過去最高を記録し、収益性指標も向上しました。過去数年間に築いてきた基盤が期待どおりの成果を生み出しており、当社チームは規律ある成長と長期的な株主価値の向上に引き続き強く注力しています。早速、主なハイライトをご紹介します。

まず、いつも申し上げているとおり、私にとって最も重要な指標の一つである当社の有形簿価を引き続き増加させています。1株当たり有形簿価は増加し、四半期末には$28.50となりました。AOCIを除く有形簿価は$30.03に増加しました。これは、AOCIを除くと、前四半期比で年率換算15%の成長に相当します。当四半期の営業利益は$18.6 million、希薄化後1株当たり$1.10となり、営業収益は過去最高の$57.5 millionを記録しました。当四半期は営業利益にプラスとなる要因がいくつかありました。その中には、後ほどロンが説明する、有利な税額控除を伴う取引も含まれています。貸借対照表の両側で再び優れた成長を達成し、オーガニック融資残高は年率換算15%、中核預金は年率換算12%増加しました。当四半期は若干の押し上げ要因があったものの、収益性指標は引き続き改善しています。

営業総資産利益率は1.20%に上昇し、営業有形普通株主資本利益率は15.1%に上昇しました。信用の質は引き続き非常に健全です。不良資産は総資産のわずか25 basis pointsで、年率換算した純償却率はsix basis pointsでした。Fountain Equipment Financeでは延滞がわずかに増加しました。ディーゼル価格の上昇により運輸関連企業の一部に負担が生じたためですが、融資ポートフォリオ全体に占める割合は依然として比較的小さく、全体として十分管理可能な水準です。当四半期には、ジョージア州コロンバスにフルサービスのファイナンシャルセンターを開設でき、大変うれしく思います。これは、素晴らしい州であるジョージア州に初めて開設した支店であり、この市場での拠点密度を高め、コロンバスのチームが築いた好調なスタートを支えるうえで重要な一歩です。資料の最初の数ページをご覧いただくと、営業収益、EPS、収益性指標、有形簿価が引き続き改善していることがお分かりいただけます。

こうした傾向が一貫していることは、当社のオーガニック戦略の強さと、構築を進めている営業レバレッジを示しています。私から、さらにいくつか全般的なコメントを申し上げます。成長については、当四半期に融資残高が$174 million増加し、年率換算で15%の伸びとなりました。成長は幅広い分野に及んでおり、全地域で融資実行が好調だったほか、C&I融資も引き続き勢いを保っています。手数料とアクリーションを含む平均融資ポートフォリオ利回りは、6.08%に小幅上昇しました。預金については、当四半期にコア預金が$163 million、年率換算で12%増加しました。貸借対照表の資産・負債の両面に注力し続けていることが成果を上げており、預貸率は87%と引き続き十分に管理可能な水準です。預金金利の競争は続いており、調達コストの上昇が利鞘を若干圧迫していますが、貸借対照表の拡大がその影響を上回り、純金利収入は$49.4 millionへと着実に増加しました。費用については、営業営業外費用は$36.4 millionでした。

当四半期には、一部の一時費用がやや増加したほか、人材とフランチャイズへの投資も継続しました。こうした費用の増加があったものの、営業収益の前年同期比成長率は営業費用の成長率を上回りました。費用規律を維持する一方で、収益を生み出す人材、テクノロジー、戦略的な施設など、成長を支える投資も続けていきます。総じて、今回も実行力を発揮した素晴らしい四半期となりました。私からは以上とし、詳細についてロンに引き継ぎます。ロン、お願いします。ありがとう、ビリー。皆さん、おはようございます。

まず、預金についてお話しします。当四半期には、ブローカー預金を除く預金が$163 million増加しました。新規口座の獲得が続いたことと、既存顧客との取引拡大が好調だったことが要因です。新規預金の加重平均調達コストは、当四半期に43ベーシスポイント上昇して3.33%となり、9月は3.36%でした。無利息預金は$920 millionでほぼ横ばいとなり、預金総額の約70%を占めました。有利子預金の調達コストは9ベーシスポイント上昇して2.71%、預金全体の調達コストは11ベーシスポイント上昇して2.26%となりました。貸出残高は$174 millionに増加し、すべての貸出カテゴリーおよび地域にわたって成長しました。新規貸出の加重平均利回りは当四半期に6.37%となり、9月は6.78%でした。貸借対照表の資産・負債両面での成長は、リレーションシップを重視する当社の戦略を着実に実行していることを反映しています。

当社のバンカーは引き続き、質の高い貸出の成長と、より幅広い顧客との関係、決済口座、コア預金を結び付けることに注力しています。純金利マージンについてですが、純金利収入は$1.3 million増加して$49.4 millionとなり、純金利マージンは3.45%と、当社が示したガイダンスに沿った水準でした。今後は、資産利回りの継続的な改善が、時間の経過とともに緩やかなマージン拡大を支えると予想しています。ただし、短期的には預金調達コストの上昇圧力が続き、その効果の一部を相殺すると予想しています。そのため、第4四半期の純金利マージンは、現行水準に近い3.45%前後で推移すると現時点では予想しています。信用損失引当金繰入額は、前四半期の$1.5 millionから$687,000に減少しました。これには約$1.1 millionの引当金繰入が含まれ、未実行融資枠に係る負債の$371,000の戻入れによって一部相殺されました。また、貸出金の完済に伴い、貸出金別引当金を純額で$1.7 million戻し入れたことも、引当金繰入額の減少に寄与しました。

全体として、信用損失引当金はわずかに増加して$45.6 millionとなり、貸出金に対する引当金比率は94ベーシスポイントに低下しました。当社は、引当金はポートフォリオおよび現在の環境に照らして適切だと考えています。営業ベースの非金利収入は$8.1 millionとなり、前四半期から$245,000増加しました。サービス手数料収入と住宅ローン業務収入が主なけん引役でした。これらに純金利収入の増加が加わり、営業収益は$57.5 millionとなり、全社にわたる継続的な勢いを反映しました。営業ベースの非金利費用は合計$36.4 millionとなり、前四半期から$2.4 million増加しました。この増加額のうち約$1 millionは、子会社のファウンテン・イクイップメント・ファイナンスにおいて、差し押さえた設備の売却損および評価損を計上したことによるものです。給与・福利厚生費も増加しましたが、主な要因は生産高に連動する変動報酬の増加です。専門サービス費用には、当社による税額控除の購入に関連するコンサルティング費用および仲介費用が約$300,000含まれていました。

ファウンテン・イクイップメント・ファイナンス関連費用と税額控除関連費用を調整すると、当社の非金利費用は、示していたガイダンスに沿った水準でした。営業効率比率は、前四半期の60%から約63%に上昇しました。前述の項目により今四半期の比率は高くなりましたが、最近の投資が売上高により大きく貢献するにつれて、今後はプラスの営業レバレッジを実現できると見込んでいます。拡大を続ける市場への的を絞った投資を継続する一方、費用全体の管理規律も維持していきます。第4四半期については、営業非金利収益を約$7.5 million、営業非金利費用を$35 million-$35.5 millionと見込んでいます。給与・福利厚生費は、生産高に連動するインセンティブ報酬と追加採用を反映し、$21 million-$21.5 millionになると予想しています。インセンティブ報酬の引当額は、業績に応じて変動します。税金についてですが、法人税費用は$1.9 millionで、前四半期の$4.2 millionから減少しました。

今四半期には、額面を下回る価格で譲渡可能なエネルギー税額控除を$36 million分購入し、その結果、法人税上の利益として$2.6 millionを計上しました。今後、税務計画の一環として、同様の取引を随時検討する可能性があります。今後の実効税率は19.5%-20.5%の範囲になる見込みです。最後に、資本についてご説明します。有形普通株主資本比率は7.8%で、第2四半期の8%から低下しました。有形普通株主資本比率の低下は主にAOCIの変動によるもので、金利上昇により今四半期中に債券ポートフォリオの公正価値が下落しました。一方、推定普通株式Tier 1比率は9.8%に上昇し、四半期末の推定総リスクベース自己資本比率は12.6%でした。

当社の資本基盤は引き続き堅固であり、内部成長を支え、バランスシートの健全性を維持し、長期的な株主価値の向上を続けるための柔軟性をもたらしています。それでは、ビリーに戻します。