ピープルズ・バンコープ 2026年 第3四半期 決算説明会

ありがとうございます、ゲイリー。皆さま、おはようございます。本日は説明会にご参加いただき、ありがとうございます。ピープルズでは、複数の戦略的優先事項に注力しており、事業活動は活発です。現在、今月末のシチズンズとの合併完了に向けて取り組んでいます。また先日、キャピタル・バンコープの買収契約を発表しました。買収完了は2027年を予定しています。これらの戦略的取り組みを通じた投資により、当社の能力、商品、サービス、そして業績を向上させる機会を得られることを大変うれしく思っています。足元の業績に目を向けると、本日朝に発表した2026年第3四半期決算に示されているとおり、安定して高い水準にある本業の業績を引き続き喜ばしく受け止めています。第3四半期の希薄化後1株当たり利益は$0.91でした。一時的な項目を除くと、四半期の希薄化後EPSは$1.04となり、アナリスト予想のコンセンサスである$0.93を上回りました。

当四半期の一時的な項目には、投資有価証券の売却損$4.5 millionが含まれ、希薄化後EPSを$0.10押し下げました。これは、シチズンズとの合併を控え、総資産を$10 billion未満に維持するために計画していた取り組みの一環です。また、合併に関連する費用として$1.5 millionを計上し、希薄化後EPSを$0.03押し下げました。第3四半期の主なハイライトとして、純金利収入が1%増加し、純金利マージンが8ベーシスポイント拡大したこと、手数料収入が5%増加したこと、信用損失引当金が24%減少したこと、一時的な項目を除く効率性比率が改善したこと、総資産利益率が1.36%に上昇したこと、株主資本利益率が10.44%に上昇したこと、不良債権が11%減少したこと、低コストの利息付き要求払預金口座とマネー・マーケット口座の残高が合計で約$100 million増加したこと、そして規制上の自己資本比率が改善したことが挙げられます。

信用損失引当金は$3.6 millionとなり、第2四半期比で24%減少しました。貸出金総額に対する信用損失引当金の比率は1.11%で、June 30th時点と比べて3ベーシスポイント低下しました。当四半期に信用損失引当金が減少したのは、個別に分析した貸出金の引当金が減少したことに加え、期限前返済率、返済額の削減率、資金調達率を更新したことによるもので、純貸倒償却額の増加が一部相殺要因となりました。四半期の年率換算純貸倒償却率は35ベーシスポイントとなり、前四半期の31ベーシスポイントから上昇しました。第3四半期は、商工業向け貸出金の貸倒償却が増加したほか、商業用不動産向け貸出金および消費者向け間接貸出金の貸倒償却も増加しました。一方、リースの貸倒償却は25%減少しました。予想どおり、少額リースの貸倒償却は2026年を通じて減少しました。

当社は少額リース事業への取り組みを継続しており、適切なリスク調整後リターンの確保と変動性の抑制に注力しながら、2027年を通じて成長が再開すると見込んでいます。第3四半期の不良債権は、前四半期末比で4 millionドル、率にして11%減少しました。これは未収利息停止債権の減少によるものです。要注意債権は18 millionドル減少した一方、分類債権は30 millionドル増加しました。第3四半期には、商業用不動産関連の取引先2先と商工業関連の取引先1先を格下げし、これが増加の要因となりました。これらの債権からの回収を進めているため、大きな損失は見込んでいません。シチズンズとの合併に伴うローンポートフォリオの受け入れにより、第4四半期には要注意債権および分類債権の残高が増加すると予想しています。

延滞状況は引き続き改善しており、9月30日時点でローンポートフォリオの99.2%が正常債権でした。前四半期末は99.1%でした。次に、ローン残高についてですが、6月30日比で19 millionドル、年率換算で1%増加しました。前回の四半期決算説明会で、年後半に予想される返済がローンの伸びを抑える要因になるとお伝えしました。今四半期にはその一部が実現し、商業ローンの返済額は160 millionドルを超えました。また、年末まで10 billionドル未満を維持する戦略的な管理を行っているため、融資活動は選別的に進めてきました。残高の増加の大部分は建設ローンによるもので、40 millionドル増加しました。また、商工業ローンとホームエクイティ・クレジットラインは、それぞれ34 millionドル、10 millionドル増加しました。

商業用不動産ローンは、前述の返済により38 millionドル減少しました。また、住宅用不動産ローンは14 millionドル、リースは12 millionドル減少しました。第4四半期には、シチズンズとの合併により、取得会計上の調整前で約350 millionドルのローンが加わる見込みです。それでは、財務実績についてケイティに説明を引き継ぎます。

ありがとうございます、タイラー。純金利収入は1%、金額にして1.1 millionドル増加し、純金利マージンは8ベーシスポイント改善しました。ローン利回りの上昇に向けた投資の増加がマージンの上昇に寄与し、ローン収益の増加が純金利収入を押し上げました。割引増価収益は1 millionドルとなり、前四半期の1.1 millionドルと比べ、純金利マージンにそれぞれ4ベーシスポイント、5ベーシスポイント寄与しました。2026年最初の9カ月間の純金利収入は5%、金額にして12.8 millionドル増加しました。同期間の純金利マージンは8ベーシスポイント拡大し、その大部分は預金コストの低下によるものでした。預金に係る支払利息は、2025年最初の9カ月間と比べて約19 millionドル減少しました。割引増価収益は3.4 millionドルとなり、2025年の7.8 millionドルと比べ、純金利マージンにそれぞれ5ベーシスポイント、12ベーシスポイント寄与しました。

金利リスクについては、当社は比較的中立から、やや資産感応度が高い状態にあります。当社は数四半期にわたりこの状態を維持しており、現在進行中の2件の合併も、全体的な金利リスクの状況に大きな影響を与えることはありません。続いて、手数料収入についてご説明します。前四半期比で5%増加しました。リース収入の増加に加え、預金口座のサービス手数料、信託・投資収入、銀行所有生命保険収入の増加が寄与しました。2026年最初の9カ月間の手数料収入は8%増加しました。主な要因は、リース収入、信託・投資収入、預金口座のサービス手数料の増加でした。非金利費用は前四半期比で2%増加しました。これには、主に専門家報酬からなる買収関連費用1.5 millionドルが含まれています。これらの費用を除くと、非金利費用は第2四半期比で横ばいでした。

2026年最初の9カ月間の非金利費用は4%増加しました。これには買収関連費用1.9 millionドルが含まれており、専門家報酬の増加の主な要因となりました。給与・従業員福利厚生費も増加に寄与しました。また、手数料収入に計上されるリース収入に対応して、オペレーティング・リース費用も増加しました。第3四半期の報告ベースの効率性比率は58.5%で、前四半期の58.3%から上昇しました。買収関連費用を除く調整後効率性比率は、第3四半期が57.3%で、第2四半期の57.9%から改善しました。2026年最初の9カ月間の報告ベースの効率性比率は58.5%で、前年の59%と比べて低下しました。これは収益の増加によるものです。買収関連費用を除く調整後効率性比率は、2026年が57.9%で、2025年の59%から改善しました。

貸借対照表を見ると、総資産に占める投資ポートフォリオの割合は、6月30日時点の19.1%から、四半期末には18.3%に低下しました。シチズンズとの合併に関連した投資ポートフォリオ再編の一環として、当社は今回も有価証券を売却しました。約59 millionドル相当の有価証券の売却により、当四半期に4.5 millionドルの損失が発生しました。これにより、10 billionドル未満を維持するための柔軟性が得られるだけでなく、投資ポートフォリオの利回りも改善します。四半期末の貸出金預金比率は91.9%となり、前四半期末の91.5%から上昇しました。主に預金の減少と第3四半期の貸出金の若干の増加によるものです。ブローカードCDを除くコア預金残高は、June 30と比べて$19 million増加しました。利息付き当座預金口座とマネー・マーケット口座が大幅に増加し、それぞれ$52 million、$46 million増加しました。

この増加は、個人向けCDの$44 million減少と無利息預金口座の$34 million減少により、一部相殺されました。総預金に占める当座預金の割合は、September 30、June 30のいずれも36%で横ばいでした。総預金に占める無利息預金の割合は、四半期末、June 30のいずれも21%で変わりませんでした。シチズンズとの合併により、2026年第4四半期に預金が約$550 million増加すると見込んでいます。自己資本水準については、利益の伸びが配当を上回ったため、すべての規制上の自己資本比率が前四半期末と比べて改善しました。有形自己資本の有形資産に対する比率は今四半期に低下し、売却可能投資ポートフォリオの未実現損失の増加がマイナスの影響を及ぼしました。それでは、締めくくりのコメントをいただくため、タイラーに進行をお返しします。