ツイスト・バイオサイエンス 2026年グローバル・ヘルスケア・カンファレンス

こんにちは。お招きいただき、またご紹介いただきありがとうございます。はい、TwistではDNAを作る化学反応を小型化する技術を開発しました。DNAはA、C、G、Tの4文字で構成されます。当社のプリンターには4色のプリントヘッドがあり、A用、C用、G用、T用があります。そして、iPhone 2台分、あるいは新しいiPhone Duoほどの大きさの正方形のシリコンチップ上に印刷します。通常、合成できるDNA断片は96個です。Twistでは小型化したため、100万個を製造できます。つまり、当社はファウンドリーです。これは、Twistの戦略がチップ上の処理量を増やすことだという意味です。飛行機の考え方に少し似ています。

空席のまま飛行機を飛ばすのはよくありませんが、いったん飛行している飛行機で追加の座席を1席売ることができれば、その追加分の粗利益率はほぼ100%です。そこで、同じチップから製造し、さまざまな用途に役立つ製品を次々と追加してきました。2021年と2026年の製品ポートフォリオを比べると、非常に多くの製品を追加した結果、SAMは2021年の20億ドルから2026年には70億ドルへ拡大し、将来的には130億ドルになります。当社はいくつもの市場にサービスを提供しています。学術市場での事業は小規模ですが、主な注力分野は診断ツールです。特にがん診断を可能にし、希少疾患も対象としています。

これはNGSアプリケーション部門と、DNA合成・タンパク質ソリューション部門で構成されます。後者では主に治療薬の創薬を支援しています。ここ数年は大きく成長しており、たしか第4四半期の成長率は23%でした。失礼、第3四半期です。第3四半期の成長率が23%でした。先ほど発表したとおりです。第4四半期については、ガイダンスから逆算した成長率は25%だったと思います。2026年は20%超の成長を見込んでいます。念のため申し添えると、当社の会計年度は9月に終了します。投資家にお伝えした重要な点として、第4四半期に黒字化する予定です。残り15日です。15日後には黒字になっています。決算を締めてそれを確認するにはさらに30日かかりますが、何があっても第4四半期に調整後EBITDAの損益分岐点に達することが目標です。

はい。DSPSのDは、DNA合成とタンパク質ソリューションを指します。ここから事業を始めました。DNAにはさまざまな形態があります。プールにもアレイにもできますし、クローン性にも非クローン性にもできます。細かいことをすべて知る必要はありませんが、基本的にはスターバックスのようなものです。コーヒーの注文方法が何百万通りもあるようなものです。Twistのウェブサイトに行けば、DNAの注文方法がたくさんあります。特にAI創薬の分野で起きているのは、顧客が当社に来て、こう言うようになったことです。「あなたのDNAを入手しても、その後タンパク質を作らなければなりません。そのタンパク質を作ってもらえますか。」私たちは作製したDNAを使い、自動化されたハイスループットの方法でDNAをタンパク質として発現させています。

ここにもさまざまな選択肢があります。CHO発現を希望する顧客もいれば、HEK発現や無細胞発現を希望する顧客もいます。今回も、お客様のご希望に合わせて対応します。これは当社にとって成長の速い製品群になっています。「実はタンパク質はいりません。データだけが欲しいのです。これを解析して、データを送ってもらえますか」と言う顧客もいます。私たちはそのような対応もしています。作製したタンパク質と顧客が希望する標的を使い、結合データ、発現性データ、開発可能性データ、エピトープに関するデータを提供できます。必要なデータを提供し、データを販売しています。

つまり、DNAを販売した場合、得られる金額は50ドルほどだったかもしれません。調製済みDNAを販売した場合は100ドルだったでしょう。タンパク質を販売した場合は200ドルだったでしょう。データを加えると、顧客の希望内容によって300～500ドル相当のデータを提供できます。バリューチェーンの上流へ進み、創薬のより先の段階にいる顧客にサービスを提供することで、より多くの価値を取り込めるようになり、それが当社の大きな成長源になっています。

はい、少し背景を補足し、明確にしておきます。

はい。2025年の受注額は2,500万ドルでした。

5月の投資家向け説明会では、2026年に3桁％の成長を実現できる見通しがあるとお話ししました。8月には見通しがより明確になったため、2027年にも再び3桁％の成長を実現できると考えているとお伝えしました。

はい。この見通しは、顧客との対話に加え、顧客コホートの分析にも基づいています。