ファースト・ハワイアン 2026年 第3四半期 決算説明会

お待ちいただきありがとうございます。ファースト・ハワイアン・インクの2026年第3四半期決算説明会にようこそ。ただいま、参加者の皆様は聴取のみのモードになっています。登壇者による説明の後、質疑応答の時間を設けます。質疑応答で質問される場合は、電話機で「＊11」を押してください。質問への回答が済み、質問者リストから退出される場合は、もう一度「＊11」を押してください。念のためお知らせしますが、本日の説明会は録音されています。それでは、本日の司会を務める、戦略企画・インベスター・リレーションズ担当シニアバイスプレジデントのケビン・ハセヤマをご紹介します。それでは、よろしくお願いします。ありがとうございます、ジョナサン。

2026年第3四半期の業績をご説明する本日の説明会にご参加いただき、皆様にお礼申し上げます。本日は、ボブ・ハリソン（会長、社長兼CEO）、ジェイミー・モーゼス（最高財務責任者）、リア・ナカムラ（最高リスク責任者）が同席しています。本日の説明で参照するスライド資料をご用意しています。資料は当社ウェブサイトfhb.comのインベスター・リレーションズのページからダウンロードおよび閲覧できます。本日の説明会では将来予想に関する記述を行いますので、セーフハーバーに関する記述についてはスライド1をご覧ください。また、一部の非GAAP財務指標についてもご説明する場合があります。この資料の付録には、これらの非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整表を掲載しています。それでは、ボブに引き継ぎます。

ありがとうございます、ケビン。本日は皆様にご参加いただき、感謝申し上げます。スライド2をご覧ください。まず、買収について進捗をご報告します。スライドに示されているとおり、必要な規制当局および株主の承認取得に向けて順調に進んでいます。次の主な節目は、10月29日の株主特別総会と、最終的な規制当局の承認取得です。統合に向けた計画は順調に進んでおり、今四半期中に買収を完了する見通しに変わりはありません。今後も進捗に応じて随時ご報告します。続いて、地域経済の概要を簡単にご説明します。州がエネルギーコストの上昇と例年にない活発な嵐のシーズンという二重の逆風に直面し、厳しい一年となっています。それにもかかわらず、経済は成長を続けていますが、そのペースは鈍化しています。州全体の失業率は9月に2.8%と比較的安定しており、同月の全米失業率は4.2%でした。観光業は引き続き底堅く推移しています。

訪問者数は前年から1.8%増加しました。主に米国本土と日本からの訪問者が増加したことによるものです。8月までの年初来の消費額は$15.2 billionで、2025年の同期間比で4.1%増加しました。住宅市場は引き続き安定しています。オアフ島の一戸建て住宅の9月の中央値価格は$1.1 millionで、前年から3.9%下落しました。マンション価格は$523,000で引き続き安定しており、2025年から2.8%上昇しました。スライド3をご覧ください。当四半期の業績には、チームが引き続き堅調な業績を上げたことが表れています。純金利収入が増加し、預金残高が増加する一方で預金コストは低下し、純金利マージンは5 basis points上昇しました。純金利収入は予想どおりとなり、合併関連費用と税務和解費用を除く非金利費用は予想を下回りました。

$24.3 millionの税務和解費用は、BNPパリバから2016年に分離したことに伴う税務債務について、カリフォルニア州と和解したことによるものです。前述の税務和解により、第3四半期には$31 millionの税務上の利益も発生しました。全体として信用の質は引き続き良好ですが、今四半期は信用指標に若干の変動がありました。後ほどリーが詳しく説明します。スライド4をご覧ください。バランスシートは引き続き健全です。引き続き十分な流動性を確保し、自己資本も十分な水準にあります。バランスシートは引き続き金利上昇に敏感な構造であり、高金利が長期化するシナリオの恩恵を受けられる態勢が整っています。今四半期、当社は自社株買いを実施しませんでした。スライド5をご覧ください。今四半期の貸出金残高は合計で$115 million減少しました。

減少の主な要因は、想定外の商業用不動産（CRE）ローンの返済、ディーラー向けフロアプラン融資残高の小幅な減少、および住宅ローンポートフォリオの残高縮小です。一例を挙げると、大口のCREローンが1件、想定外に返済されました。米本土の貸し手が非常に積極的な金利条件を提示し、借り換えが行われたためです。これは、ポートフォリオの信用の質と需要の両方を反映していると思います。返済は四半期末に偏っていました。第3四半期の平均残高は前四半期をわずかに上回りました。それでは、ジェイミーに引き継ぎます。

ありがとうございます、ボブ。スライド6をご覧ください。預金総額は約$50 million増加し、第3四半期の預金総コストは3ベーシスポイント低下しました。企業および公共部門の営業性預金残高の増加は、個人預金の減少によって一部相殺されました。無利息預金比率は32%でした。スライド7をご覧ください。純金利収入は$174.1 millionとなり、前四半期を$3.1 million上回りました。純金利収入の増加は、純金利マージンの拡大に加え、今四半期の平均貸出金残高の増加によるものです。第3四半期の純金利マージンは3.30%で、前四半期比5ベーシスポイント上昇しました。資産利回りと資金調達コストの双方が、純金利マージンの拡大に寄与しました。スライド8をご覧ください。非金利収入は$56.1 millionとなり、当社の見通しに沿った水準でした。第3四半期の非金利費用は$160 millionでした。

今四半期には、合併関連費用$6.7 millionが含まれています。また、ボブが述べたとおり、2016年のIPOに関連するカリフォルニア州の税務和解契約に伴う費用$24.3 millionも含まれています。この費用は、当該和解の一環として計上した$31 millionの税効果によって上回る形で相殺されました。これらの項目を除けば、営業費用は当社の予想を十分に下回る範囲内でした。それでは、リーに引き継ぎます。

ありがとうございます、ジェイミー。スライド9に移ります。第3四半期には一部一時的な変動要因がありましたが、融資ポートフォリオ全体は引き続き健全です。資産の質は引き続き良好で、各ポートフォリオは引き続き当社の予想の範囲内で推移しています。当社のリスク許容度に変更はありません。過去の実績が示すとおり、資産の質が当社のリスク許容度の範囲内にとどまるよう、引き続きポートフォリオを管理しています。このスライドでは、今四半期における主要な信用指標の一部の変化をもたらした要因をまとめています。第3四半期の純償却額は$21.9 millionで、貸出金およびリース債権合計の60 basis pointsに相当しました。これは主に、シアトル中心部のオフィスビルに対する参加型ローンについて、$12.5 millionを一部償却したことによるものです。

このローンは2019年に組成され、COVIDの期間中は良好に推移しましたが、同市でオフィス需要が縮小したことに伴う経済環境の変化と、高金利の長期化により、返済が厳しい状況となっています。これは個別の事例だと考えています。シアトル中心部のオフィスポートフォリオには、このローン以外に1件しかなく、そのローンは引き続き良好に推移しています。また、長年にわたり提携している非常に優良なスポンサーが裏付けとなっています。年初来の年率換算純償却率は29 basis pointsです。要注意債権等は第3四半期に72 basis points増加しました。この増加は主に、オフィス以外の商業用不動産ローン4件の格下げによるものです。信用審査の結果、これらの格下げに至りましたが、実際の損失額は限定的だと考えている点が重要です。当行は第3四半期に$20.3 millionの貸倒引当金繰入額を計上しました。

引当金繰入額の増加は、オフィスローンの償却と商業用不動産ローンの格下げによるものです。貸倒引当金は$4 million減少して$164 millionとなり、貸出金およびリース債権合計に対する引当率は1.14%でした。第3四半期末時点で、不良債権および延滞期間が90日以上の貸出金は、貸出金およびリース債権合計の45 basis pointsでした。この増加は主に、最近実施した住宅ローン・サービシングの外部委託に伴う業務上の問題と、先に述べた償却済みのオフィスローンに関連しています。後者については、償却されなかった部分を未収利息不計上扱いとしました。四半期末以降、これらの住宅ローンの40%は延滞が解消して正常化しており、残りについても適切に解決できると確信しています。

スライド10をご覧ください。主要な信用指標の概要を示しています。それでは、ボブに戻します。

ありがとうございます、リー。スライド11では、主要な業績要因に関する最新の見通しを示しています。第3四半期の貸出金の伸びは、当然ながら想定を下回りました。そのため、通期の貸出金の伸びの見通しを、3%-4%から1%-2%に引き下げます。当社の資産金利感応度の高いバランスシートは、引き続き金利上昇の恩恵を受けています。そのため、第4四半期の純金利マージン（NIM）は3.34%-3.35%になると予想しており、これに伴い通期のNIM見通しを3.26%-3.27%に引き上げます。通期の非金利収入の見通しは、引き続き約$220 millionです。合併関連費用、および第3四半期にその和解に関連して発生した税費用を除く費用は、従来の想定を下回る見込みです。通期の見通しは現在、$510 million-$515 millionの範囲です。

実効税率に変更はない見込みで、第4四半期には約$25 millionの合併関連費用を見込んでいます。それでは、ご質問をお受けします。