アイエヌジー・グループ バンク・オブ・アメリカ第31回年次財務CEOカンファレンス

ええ。きっかり40分です。すごいですね。

ええ。もう少し長めにお答えしましょう。

ありがとうございます。まずは手短に、スムーズに始めたいと思います。予算案の発表は先週でしたが、この会場にいる皆さんにとって印象的だったのは、そこに銀行関連の内容が何もなかったことです。

ええ。ご指摘のとおり、少数連立政権です。先週火曜日に予算案をめぐる議論がありましたが、現在、この少数連立政権は予算案への支持を取り付ける必要があります。そして、その予算案は今年後半に承認される必要があります。したがって、まだ最終決定ではありません。同時に、経済成長や国内投資の促進に重点を置いた予算ではありませんでした。また、欧州のさらなる統合を支持する政府でもあります。オランダは、欧州の統合、特に欧州域内の銀行の統合に注力するE6グループの一員でもあります。さらに、投資拡大に重点を置いた景気刺激策もあります。国立投資機関について発表があり、政府が支援するとともに、金融機関も支援することになっています。ですから、それも良いことだと思います。

ですから、その意味では、ご指摘のとおり、銀行に関する新たな措置や銀行税の引き上げはありません。率直に言って、オランダではすでにかなり大きな銀行税を支払っています。実際、オランダでは、当行のグローバルな貸借対照表に基づいて銀行税を支払っており、もちろん、この点については政府とも定期的に協議しています。しかし、この仕組みは変更すべきだという考えを、私は一貫して明確にしてきたと思います。それが難しいのであれば、少なくとも税負担の増加は避けるべきです。今のところ、そのようになっています。

ええ。まず、営業活動が好調で、それが良好かつより高い売上高成長につながっています。また、業務面とコスト面での拡張性が高まり、規律ある資本管理も実現できていると思います。これを2024年のキャピタル・マーケッツ・デーとの比較で説明すると、今回のガイダンスの更新は、ROTEを14%から16%超へと2ポイント引き上げることを意味しており、これは3つの分野によるものです。まず、売上高です。売上高は、2年前にお伝えした水準と比べて、さらにEUR 1 billion増加しています。これは、貸出と預金における取引の活発化によるものです。プライマリー顧客の増加は引き続き年間1 million件で、これも当時お伝えしたとおりであり、現在もその水準で推移しています。

また、預金から得られるNIIについては、マージンの拡大だけでなく、過去2年半にわたって預金残高も増加していることが分かります。預金は約EUR 100 billion増加しています。貸出も順調に増加しています。年初来の貸出増加率を年率換算すると、約8%でした。これが追加的な成長の一つの要素です。成長の2つ目の要素は手数料収入の増加です。当時は、2027年に手数料収入を約EUR 5 billionとするため、5%から10%程度増加させるとお伝えしました。この金額には今年すでに到達しています。手数料収入の増加により、2027年にはその翌年分として、さらにEUR 300 millionからEUR 500 million増加しています。これが売上高の要素です。2つ目の要素はコストです。

この追加的な取引の活発化にもかかわらず、先ほど申し上げたプライマリー顧客の年間1 million件の増加に加え、貸出が8%増加し、預金も約7%増加していることが分かります。投資顧客も、四半期ごとに約100,000件から250,000件増加しています。保険商品の販売も拡大しています。成長と発展を実現するために多くの施策を講じており、その結果として差を拡大しています。お客さまから、より多くの売上高を生み出したいと考えています。現在展開している4つのすべてのセグメントにおいて、お客さまに対してさらに多くのサービスを提供することで、大きな成長余地があります。一方で、銀行全体で取引量が増加しているにもかかわらず、すべてのハブを活用し、特定の拠点に集約してKYC、コンタクトセンター業務、オペレーション処理業務を行うことで、業務のスケーラビリティを活用できており、その活用度も高まっていることが分かります。

さらに、クラウド環境である機能面のテクノロジーも、ますます活用しています。これらすべての要素が、当社の業務のスケーラビリティを支えています。まだ先は長いですが、これによって、成長が加速する中でもコストを抑制することができます。つまり、当時申し上げたとおり、2027年末時点のコストは3%から4%増加し、約EUR 13.3 billionになるということです。現在はEUR 13 billion前後で推移する見通しです。当初のガイダンスと比べて、約EUR 300 million低いコスト見通しを示しています。ROTEを2パーセントポイント引き上げた3つ目の要因は、資本規律です。力強い成長が続く中でも、また第2四半期の業績に関するプレゼンテーションでもご覧いただいたように、融資が大きく伸びているにもかかわらず、資本の増加は抑制されています。特にホールセール・バンキングがその要因です。

当社は昨年からSRT（シグニフィカント・リスク・トランスファー）を開始しました。昨年まで開始できなかったのは、モデルを構築し、欧州中央銀行の要件に適合させるために、大幅な見直しが必要だったからです。昨年から、そして今年も引き続き、これらのモデルの最終化を進めてきました。これは、これらの新しいモデルが整備されたことで、リスク移転も実施できるようになったということです。当社は昨年からこれを開始しました。昨年は約12ベーシスポイントでした。今年は15から20ベーシスポイントとなる見込みです。今年に入ってすでに4ベーシスポイントを実施しており、残りは11から15ベーシスポイントです。基本的には、銀行のリスク加重資産の構成を、株主資本利益率の水準がより高い領域であるリテール寄りにシフトしているということです。