ヒューレット・パッカード・エンタープライズ 2026年 第3四半期 決算説明会

私はHPEの最高戦略責任者、Shannon Crossです。HPEの社長兼最高経営責任者（CEO）Antonio Neri、HPEの最高財務責任者（CFO）Marie Myersとともに、2026年度第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。Antonioに引き継ぐ前に、この電話会議はウェブキャストで配信されていることをお知らせします。ウェブキャストのリプレイは、電話会議終了後まもなくご利用いただけます。今回のリリースに添付したプレスリリースとスライド資料を、HPEの投資家向け情報ウェブページに掲載しています。今回の電話会議で言及する財務情報の一部は将来予測に関するものであり、現在の時点で把握している当社事業および当社に影響を及ぼす外部要因についての最善の見通しに基づいています。HPEは、かかる将来予測に関する記述を更新する義務を負わず、更新する意図もありません。

また、今回の電話会議で説明する財務情報は、現時点で入手可能な情報に基づく見積もりであり、2026年7月31日に終了した2026年度四半期についてHPEがForm 10-Qで最終的に報告する金額と大きく異なる可能性があることにもご留意ください。口頭で説明する数値は、説明しやすいように丸めています。詳細については、決算資料ならびにリスク、不確実性、仮定を伴う将来予測に関する記述の免責事項をご覧ください。これらのリスクに関する詳細な説明については、HPEのSEC提出書類をご参照ください。非GAAPベースで示す財務情報については、比較可能なGAAPベースの情報との調整表を提供しています。詳細については、当社の投資家向け情報ウェブサイトに掲載している本日の決算リリースに添付された表およびスライド資料をご参照ください。この電話会議を通じて、特に記載がない限り、すべての売上高成長率は前年同期比で示しています。

特に記載がない限り、本日説明するすべての財務指標および成長率は非GAAPベースであり、EPSは非GAAP希薄化後1株当たり純利益を指します。本日資料で取り上げる財務情報の一部は、HPEの2025年度開始時点からJuniper Networkの業績を含める形で正規化しています。AntonioとMarieは、用意した説明の中で当社の決算資料を参照します。また、資料の中で一部の財務指標について過去最高記録も開示します。これらの説明をお読みになる際は、資料の巻末注をご参照ください。それでは、Antonioに引き継ぎます。

Shannon、ありがとうございます。皆さん、こんにちは。当社の戦略が今四半期も改めて成果を上げています。当社はまたしても過去最高の財務実績を達成しました。これは、全社にわたる収益性の高い成長モメンタムの持続力と、規律ある実行力を示すものです。売上高、売上総利益率、非GAAP営業利益、1株当たり利益のすべてで過去最高を達成し、全社の財務コミットメントをすべて上回りました。AIは複数年にわたる成長ドライバーとなり、HPEのポートフォリオ全体で需要を拡大しています。当四半期の顧客需要は両事業セグメントで加速し、受注は売上高を上回るペースで伸びました。当社史上、過去のどの四半期よりも多く受注し、会社として過去最高の受注残高となりました。供給制約は引き続き、増加する顧客需要に対応する当社の能力に影響を及ぼしています。当社はパートナーと緊密に連携し、複数年にわたる追加の供給契約を確保しています。

また、供給可能性をより正確に予測できるよう、代替製品構成や、より緊密な計画上の連携を顧客に提供しています。2026年度第3四半期、HPEは122億ドルの過去最高の売上高を達成し、前年同期比34%増となりました。年初来のHPE売上高成長率は、前年の同期間と比べて約2倍のペースで上昇しています。HPEの非GAAP売上総利益率は過去最高の40%となりました。非GAAP営業利益は過去最高の20億ドルとなり、前年同期の2.5倍でした。非GAAP 1株当たり利益は1.11ドルとなり、再び過去最高を更新しました。1四半期で非GAAP EPSが1ドルを超えたのは今回が初めてです。優れた営業実績はそのまま堅調なキャッシュ創出につながり、第3四半期として過去最高となる9億5,800万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。前四半期、2026年度の見通しを更新し、2027年度の初期成長フレームワークを提示しました。

過去最高の業績、受注、受注残高を受け、2026年度と2027年度の両方について見通しを引き上げます。詳細については、まもなくMarieが説明します。Marieに引き継ぐ前に、市場と当社の事業セグメントの業績について、いくつか所見をお伝えしたいと思います。また、Juniper Networks買収に関する重要な節目についてもお知らせしたいと思います。8月、米国連邦裁判所は、当社と司法省との和解案が公益に資するとして承認しました。この結果を喜ばしく受け止めています。これは、両社の優れたネットワーキング・ポートフォリオを統合することの長期的価値に対する当社の確信をさらに強めるものです。Juniper Networks買収の完了から1年が経過しましたが、統合計画とコストシナジーは引き続き予定を上回るペースで進んでいます。イノベーションの拡大と優れた実行力を通じて、事業業績は引き続き強化されています。

競争力の向上はすでに、顧客向けのより革新的なネットワーキング・ソリューションと、株主向けのより高い収益性のある成長を促進しています。供給制約により、当四半期に増加した需要を売上高に転換する能力が制限されたにもかかわらず、ネットワーキング製品・サービスの受注と売上高は過去最高水準に達しました。顧客が老朽化したエッジ・インフラを刷新し、AI主導のネットワーク運用を導入する中、キャンパスおよびブランチの売上高は過去最高となりました。受注は売上高を上回り、自律型ネットワークの差別化と、複数のクラウド導入モデルに対応できる柔軟性を示しました。ルーティングおよびデータセンター・スイッチングの需要は当四半期に加速し、受注は売上高を大幅に上回り、受注残高は過去最高となりました。受注残高には、AIクラウドの設備投資を継続的に拡大するハイパースケーラーやネオクラウドから、当社のルーター、スイッチング製品、AI主導の運用ソフトウェアに対する強い顧客需要が反映されています。

受注残高の増加は、強い顧客需要が利用可能な供給を上回っていることを示しています。第4四半期にはより多くの受注を売上高に転換すると見込んでおり、2027年度もネットワーキング事業の成長を維持できるとの確信が一段と高まっています。本日、ギガワット規模のAIインフラを加速するため、Oracleとの協業を拡大すると発表しました。Oracleは、最大級のAIクラウド・インフラ構築の一つにおいて、HPE Juniper Networkingのルーターとスイッチを導入します。HPEは、業界で最も包括的なネットワーク向けAIポートフォリオによって、Oracleを支援できる独自の立場にあります。SASEとセキュリティも当社の成長に寄与しました。ファイアウォール、SD-Branch、Branch SRXの好調な業績は、ネットワーキングとセキュリティが統合された一つのソリューションとして機能することへの顧客需要の高まりを反映しています。

今月後半に開催するネットワーキング投資家向け説明会にぜひご参加ください。ネットワーキング戦略、イノベーション、事業のモメンタムが、今後の機会に対する当社の確信をいかに一段と高めているかについて、詳しくご説明します。ネットワーキングセグメントが慎重な統合を通じて引き続き強化される一方、クラウドおよびAIセグメントは、供給が非常に制約された環境の中でも引き続き極めて好調です。売上高、営業利益、営業利益率はいずれも過去最高となりました。AIは、初期段階の概念実証的なトレーニング導入を超え、より広範な企業ワークフロー変革の機会へと移行し始めています。顧客は新たなエージェント型AIアプリケーションとAI推論への投資をますます拡大しており、そのためには高速コンピューティング・インフラ、安全なデータストレージへのアクセス、エンタープライズグレードのクラウド管理が必要です。当社の包括的なクラウドおよびAIポートフォリオは、この市場の転換に最適な位置にあります。従来型サーバー、AIシステム、ストレージ、プライベートクラウド・ソリューション、GreenLakeクラウドサービスの全体で、引き続き強い需要を経験しました。

サーバー製品カテゴリーが業績の上振れを牽引し、従来型サーバーとAIシステムへの需要が高まりました。大企業、ネオクラウド・サービスプロバイダー、主権顧客から強い需要が見られました。パイプラインが受注残高の何倍もの規模に達しているため、需要は極めて高い水準で推移すると予想しています。サーバー事業における根本的な変化が、かなり明確になりつつあります。顧客がITインフラに見出す価値が変化しています。顧客の焦点は、サーバーがAIワークロードを実行できるかどうかだけでなく、新たなAIアプリケーションを使ってまったく新しいビジネスワークフローをどのように実現できるかにも向けられています。AI関連の企業施策には、従来型のITプロジェクトよりも高い水準の投資が行われていることが分かります。これらの投資判断には、取締役会を含む経営トップの関与が一段と強まっており、取締役会はさらなる事業変革の可能性を引き出すためにAI技術を積極的に推進しています。ストレージは過去最高の売上高を達成し、際立って好調な四半期となりました。

AI時代に向けた最新のマルチデータプロトコル・プラットフォームを提供し、自社IP製品に注力するという決定が奏功しました。顧客は、最適なセキュアデータ管理と最も低いトークン当たりコストによってAIワークロードを最も効率的に実行できるかどうかを評価し始めています。組織は次世代のAI主導のワークロードおよびアプリケーションに備えながら、データストレージ環境の近代化を現在も進めています。顧客はデータをAIインフラの近くに置きたいと考えており、機密情報を管理したいと考えています。こうした傾向が、当社のHPE Alletra Storage MPストレージ・ソリューションに対する強い需要を生み出しています。当社の包括的なデータストレージの価値提案が、ストレージ事業のこのモメンタムを引き続き加速させると確信しています。当社のPrivate Cloud AIプラットフォームにより、顧客はデータガバナンス、セキュリティ、運用を管理下に置きながら、企業向けAIアプリケーションとAIエージェントを運用できます。

大規模なAI導入をオンプレミスで行う際のトークンエコノミクスを最適化したい企業顧客から、PCAIへの需要が強く寄せられています。これにより、受注と顧客基盤の規模が急速に拡大しています。HPE GreenLakeは、従来型および新たなAIワークロードがどこに存在するかにかかわらず、安全なハイブリッドクラウド運用モデルを通じて顧客がインフラとソフトウェアを管理できるため、引き続き当社の最大の差別化要因の一つです。顧客はHPE GreenLakeクラウドサービスの利用範囲を広げ、当社の新しいソフトウェアやインテリジェントクラウドサービスを利用することで既存の利用を拡大しており、これが当社の純顧客維持率を高めています。第3四半期には、HPE GreenLakeの顧客数が前年の4万4,000社から18%増加し、5万2,000社となりました。HPE Financial Servicesは顧客との関係を引き続き深め、意味のある競争優位性を提供しています。AI投資を支援するための融資選択肢を求める顧客が増える中で、これは特に重要になっています。

その結果、HPEFSは第3四半期に、融資実行額、残存価値、株主資本利益率の過去最高を達成しました。最後に、HPEはまたしても非常に好調な四半期となり、全社のコミットメントを上回るとともに、当社の戦略とその実行力が継続的に差別化されていることを示しました。今後を見据えると、当社の業績を支える同じ基礎的な要因により、株主に対して、より高い収益性のある成長、より高いキャッシュフロー創出、より高い資本還元を継続して実現できると確信しています。今年ここまでのチームメンバーの集中力と優れた実行力に感謝したいと思います。当社の素晴らしい人材と企業文化が、今四半期および2026年度のこれまでの業績を際立たせました。それでは、Marieに引き継ぎます。