センコラ モルガン・スタンレー第24回グローバル・ヘルスケア・カンファレンス

はい、ありがとうございます、Erin。まず、お招きいただきありがとうございます。素晴らしい仲間として加わってくれたEvaと一緒に参加できてうれしく思います。本日はCencoraについてお話しできることを楽しみにしています。Erinがおっしゃったように、堅調な成長は、スペシャリティ医薬品市場における当社の位置づけによるところが大きいです。それは医療システム分野でも、地域の医師の分野でも同様です。こうした分野で能力を拡充するために資本を投じてきました。また、おっしゃったように、長期的な戦略に沿うよう、時間をかけた取り組みを含めて事業ポートフォリオの重点化も進めています。

勢いという点では、2027年を見据えても、こうしたトレンドは続くと確信しています。また、長期的な成長モデルと、スペシャリティおよび医薬品を中心とする戦略に大きな自信を持っています。米国部門と国際部門の双方で非常に有利な立場を確保できるよう、引き続き取り組んでいる分野についても自信があります。

はい。2027年を見据えると、Erinもご承知のとおり、現在は計画策定の最中ですので、2027年については決算説明会で改めてお話しします。ただ、いくつか申し上げると、今年経験したOneOncology買収の効果が、さらに4カ月分反映されます。第2に、MSOへの投資とスペシャリティ分野の成長は、引き続き好調に推移すると予想しています。11月には業績見通しについてさらにお話しします。

はい、Erin。少し過去を振り返ってから先を見てみましょう。2025年を振り返ると、利用動向は高水準でした。それは当社の成長モデルの想定範囲を上回っており、私が着任する前の会社側も、そうした動向が続くとは予想していないと述べていました。当社の今会計年度は、特に1月から2月にかけて、圧力が見られたと言えるでしょう。IQVIAのデータもそれを裏付けています。利用動向は3月に回復し、第3四半期まで一貫して続きました。第4四半期の見通しは、その状況を反映しています。スペシャリティ分野は、当社事業に占める割合が高まっています。当社は、流通事業に注力するとともに、腫瘍領域や網膜領域のMSOにも関与しており、適切な分野で事業を展開していると考えています。Bob Mauchが述べたとおり、長期的な成長モデルにも自信を持っています。

はい、ありがとうございます、Erin。まず私から説明し、その後Evaに引き継ぎます。重要なご質問です。Walgreensは当社にとって非常に重要な顧客であり、10年以上にわたる長期的かつ戦略的な関係があります。公表した数量移動の詳細についてですが、Erinが示唆されたとおり、これは事実です。業界では、非常に大規模な買い手が、事業の一部を他の卸売業者と取引することは珍しくありません。当社にはプライムベンダー契約があり、長期にわたって契約が確かなものとなるよう担保されています。ただし、契約期間中に小規模な取引の出入りが生じることはあり、これもまったく通常のことです。

今回、通常と異なっていたのは、調査レポートを通じて明らかになった点です。投資家に誤解が生じないよう、当社チームは速やかに説明が必要だと判断しました。影響が過大だとか、まったく影響がないとか、その中間のどこかだと人々に思われることは避けたかったのです。具体的に説明したいと考えました。そこでチームは8-Kを提出し、その影響範囲が小さいことを明確にするという適切な判断をしました。今後を見据えるうえで、Walgreensは長年にわたり当社にとって重要な戦略的パートナーであると申し上げることが大切だと思います。Walgreensの新しいチームとは非常に良好な関係にあり、今後も非常に生産的に協力していきます。

分かりました。Bob、事実関係を改めて整理するために、少し補足してもよろしいでしょうか。

事業の大部分はプライマリー契約に含まれています。この変更は7月1日に発効しましたが、基本的に、8月3日の決算説明会で示した第4四半期の業績見通しに織り込まれています。2027年には残りの3四半期に影響が及びますが、Bobの発言に戻って補足します。全体として、これは重要な顧客です。第4四半期の業績見通しをご覧いただくと、この影響があるにもかかわらず、成長が加速すると予想しています。