グレート・サザン・バンコープ 2026年 第3四半期 決算説明会

皆様、こんにちは。グレート・サザン・バンコープの2026年第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。本日は、2026年9月30日に終了した四半期の業績についてご説明します。始める前に、本日の説明会では、会社の将来の事象や財務業績に関する将来見通しに関する記述が含まれる場合があることを、皆様にあらためてお知らせします。これらの記述には、実際の業績が予想または予測と大きく異なる原因となり得るさまざまな要因が関係しています。これらの要因については、決算発表資料およびその他の公開提出書類に記載されている将来見通しに関する記述の開示をご参照ください。本日は、社長兼CEOのジョー・ターナーと、最高財務責任者のレックス・コープランドが同席しています。それでは、ジョーに引き継ぎます。

ありがとうございます、クリスティーナ。皆様、こんにちは。本日はご参加いただき、ありがとうございます。第3四半期の業績は、当社の中核的な銀行事業の強靭さと、事業運営モデルの安定性を示しています。当四半期は、健全なバランスシート管理を優先し、厳格な信用基準を維持するとともに、非金利費用を抑制するという中核的な規律に引き続き注力しました。2026年第3四半期の純利益は$14 million、普通株式1株当たり$1.27でした。当四半期の業績には、非現金のヘッジ会計上の調整が影響しました。この点については、レックスが後ほど詳しく説明します。このヘッジ会計上の調整を除くと、営業純利益は$16.5 million、希薄化後普通株式1株当たり$1.50でした。第3四半期の純金利収入は$50.3 millionと堅調でしたが、前年同期の$50.8 millionからわずかに減少しました。

この比較には、2025年10月に終了した、以前解約したスワップからの四半期当たり約$2 millionの受取利息が、2026年にはなかったことが反映されています。こうした逆風があったものの、規律ある資産運用と預金および収益資産の積極的な価格設定により、当社の利鞘は2025年第3四半期の3.72%から3.75%に拡大しました。当四半期には、市場利回りの上昇も活用し、約$400 millionの固定金利の政府機関モーゲージ担保証券および住宅ローン担保債務を購入しました。これらの購入資金は主に変動金利のFHLB借入で調達し、将来的な金利低下の可能性に伴う下振れリスクの軽減を図りました。このバランスシート取引ではスプレッドが縮小するため、今後、全体の純金利マージン比率は小幅に低下しますが、純金利収入には増益効果があります。

純金利収入の創出は引き続き重要課題ですが、長期的な株主価値の拡大に向けた取り組みは、今後も信用および価格設定に関する規律に基づいて進めていきます。貸出ポートフォリオについては、期末残高は引き続き、借り手による返済や借り換えの動向に大きく左右されました。商業用不動産ローンおよびマルチファミリーローンの返済が高水準だったことから、純貸出金は2026年6月30日比で$59.3 million減少しました。2025年12月31日比では、純貸出金残高は$108.4 million減少し、$4.25 billionとなりました。こうした返済があったものの、融資案件全体のパイプラインは引き続き堅調で、9月30日時点の融資コミットメント総額は$1.2 billionに拡大しました。このうち、実行済みの建設ローンに関連する未実行コミットメントは$641 millionでした。

資金調達面では、当四半期の預金総額は$232.1 million減少しました。これは主に、ブローカード預金$211.8 millionを意図的に縮小したことを反映しています。中核的な顧客との関係は引き続き強固で、無利息当座預金は年初来で$29.3 million増加しました。貸出残高が落ち着く中、当社は金利コストの高いブローカード預金を補填せずに意図的に縮小し、代わりに低コストのFHLB借入を活用しました。これにより、支払利息を削減し、バランスシート全体の柔軟性を高めています。信用の質については、各指標は引き続き非常に良好です。第3四半期末の不良資産総額は総資産の0.18%で、6月30日時点の0.17%から上昇しました。また、不良債権は貸出金総額の0.03%でした。

当四半期の貸倒償却額は$397,000で、保有する貸出ポートフォリオについて貸倒引当金繰入額は計上していません。損益計算書に計上された引当金は、未実行のコミットメントに関連するものです。その他所有不動産は$20.4 million増加しました。これは主に、支店統合に伴い売却目的で保有している閉鎖済みの銀行店舗物件$11.1 millionを振り替えたことによるものであり、信用関連の担保不動産の取得によるものではありません。担保不動産については、独立鑑定評価により引き続き帳簿価額が裏付けられており、最終的な処分時に全体として損失が発生するとは見込んでいません。同様に、現時点では、旧銀行店舗施設の処分についても全体として損失は見込んでいません。

当行では引き続き経費規律を重視しており、非金利費用は2026年第2四半期の$38.2 millionから$36.3 millionに減少しました。第2四半期の費用が通常より多かったのは、銀行店舗の閉鎖に伴う費用を計上したためです。10月1日時点で、当社は9カ所の銀行店舗の統合と、社内の各部門における66人の人員削減を完了しました。対象となった従業員は第3四半期末まで現在の職務を続けるため、関連するコスト削減効果は第4四半期から現れ始める見込みです。最終的には、テクノロジーやサービス提供チャネルの進化に対応して業務効率化を継続的に進めるとともに、お客様の銀行サービスに関するニーズにより適切に応えられるようになると考えています。

2026年の残りの期間も、資産の質を守り、慎重な業務改善を実行し、株主の皆様に長期的な価値を着実に創出することに注力していきます。貸出と資金調達を取り巻く環境は引き続き競争が激しいものの、当社は強固な立場からこの環境に対応しています。それでは、財務状況について詳しく説明してもらうため、レックスに引き継ぎます。

はい。ジョー、ありがとうございます。皆さん、こんにちは。2026年第3四半期の業績について、前年同期および前四半期との比較を交えながら、もう少し詳しくご説明します。申し上げたとおり、2026年9月30日終了四半期の暫定純利益は$14.0 million、希薄化後普通株式1株当たり$1.27でした。2025年第3四半期は$17.8 million、希薄化後普通株式1株当たり$1.56、前四半期にあたる2026年第2四半期は$15.8 million、希薄化後普通株式1株当たり$1.43でした。非現金のヘッジ会計調整を除くと、非GAAPベースの純利益は$16.5 million、希薄化後普通株式1株当たり$1.50でした。2026年第3四半期に、当社は、当初のキャッシュフローヘッジ指定要件を満たす変動金利貸出残高が、金利スワップの指定想定元本全額を裏付けるには不十分だった過去の期間を特定しました。

そのため、それらの期間には、スワップの一部がヘッジ会計の適用対象となりませんでした。その結果、過去にその他の包括利益累計額に計上されていた公正価値の変動および決済額を、損益に振り替えました。これらの過去の修正により、税引前で約$3.5 millionの一時的な非現金費用が損益計算書に計上されました。内訳は、非金利収益の$4.1 millionの減少と、利息収益の$504,000の増加です。以下で説明する利息収益へのプラス効果を含めると、税引前の純影響額は$3.3 million、税引後では約$2.5 million、希薄化後1株当たり$0.23となり、2026年第3四半期の株主資本合計および現金残高への影響はありませんでした。先ほど説明した$3.5 millionの損益振替後、当社はASU 2025-09を適用し、既存の2件の金利スワップを再指定しました。

この再指定により、2026年第3四半期の利息収益は相殺分として$279,000増加し、2028年4月まで毎月約$170,000の利息収益の増加が見込まれます。その結果、2026年第3四半期に損益計上した$3.5 millionの費用は、再指定した金利スワップの残存期間を通じて、利息収益により全額回収される見込みです。当四半期の純金利収益は$50.3 millionとなり、2025年第3四半期の$50.8 million、2026年第2四半期の$49.5 millionと比較されます。前年同期比では、純金利収益は$504,000減少しました。主な要因は、2025年10月に終了した以前解約済みのスワップから、2026年には四半期当たり約$2 millionの利息収益が得られなくなったことです。

また、貸出金平均残高の減少と市場金利の低下により変動金利貸出の利回りが低下しましたが、預金金利費用の減少、規律ある資金調達コスト管理、当四半期に購入した投資有価証券からの利息収益の増加によって、その大部分が相殺されました。ジョーが述べたとおり、当社は第3四半期に約$400 millionの固定金利の政府機関モーゲージ担保証券および担保付モーゲージ債務を購入しました。これらの有価証券の予想実効デュレーションは約5～6年です。最終償還日は、うち約$150 millionが主に2032年および2033年、約$100 millionが2028年となっています。これらの有価証券の予想加重平均利回りは4.80%～5%です。

このレバレッジ取引は純金利収益にプラスの効果をもたらしましたが、スプレッドは当社の中核的な収益資産よりも小さく、今後の四半期では報告ベースの純金利マージン全体を小幅に押し下げると見込まれます。一方、市場金利が大幅に低下した場合には、意味のある下方リスク保護をもたらします。直前の2026年第2四半期と比較すると、純金利収益は$776,000増加しました。この増加の一部は、第3四半期の日数が1日多かったことや投資ポートフォリオの積み増しに加え、再指定した金利スワップから当初認識した利息収益の増加によるものです。第3四半期の純金利マージンは3.75%で、前年同期の3.72%、2026年第2四半期の3.76%と比較されます。当四半期の非金利収益は$3.4 millionで、2025年第3四半期の$7.1 million、2026年第2四半期の$7.4 millionと比較されます。