ASGN 2026年 第3四半期 決算説明会

皆様、こんにちは。本日はエバーフォースの2026年第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。本日は、最高経営責任者（CEO）のテッド・ハンソン、社長のシブ・アイヤー、最高財務責任者（CFO）のマリー・ペリーが同席しています。始める前に、本日の説明には将来見通しに関する記述が含まれていることを、皆様に改めてお知らせします。これらの記述は妥当であると考えていますが、リスクや不確実性を伴うため、実際の業績は記述内容と大きく異なる可能性があります。これらのリスクや不確実性の一部については、本日のプレスリリースおよび当社のSEC提出書類に記載されています。本説明会で述べた内容を更新する義務は負いません。ご参考までに、説明会用の原稿と補足資料は、当社ウェブサイトinvestors.everforth.comのインベスター・リレーションズのページでご覧いただけます。

また、本説明会では、調整後EBITDA、調整後純利益、フリーキャッシュフローなど、特定の非GAAP指標に言及します。これらの非GAAP指標は、対応するGAAP指標を補足することを目的としています。GAAP指標と非GAAP指標の調整表は、本日のプレスリリースに掲載されています。それでは、最高経営責任者（CEO）のテッド・ハンソンに引き継ぎます。

ありがとう、キム。エバーフォースの2026年第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。第3四半期の業績は、引き続き勢いを維持していることを示しました。売上高は$1.03 billion、調整後EBITDAは$106.3 millionとなり、いずれもガイダンスの上限を上回りました。一方、調整後EBITDAマージンは10.3%となり、ガイダンスレンジの上限に達しました。コマーシャル部門の売上高成長は、AI、ITのモダナイゼーション、クラウド変革サービスへの顧客投資が継続したことを反映しています。データ・AI、セキュリティ・リスク、エンタープライズプラットフォームの各ソリューションが好調だったことが、直近12カ月ベースでコマーシャル部門のコンサルティングの受注売上比率1.1xを押し上げました。連邦政府部門では、新規契約の受注総額は$584.4 millionとなり、受注売上比率は当四半期で1.9x、直近12カ月ベースで0.9xでした。

当四半期の連邦政府部門の受注が好調だったのは、予定されていた契約の受注や延長を反映しており、当社サービスへの需要が継続していることを示しています。四半期末時点の連邦政府契約の受注残は約$2.9 billionで、直近12カ月の売上高に対するカバレッジ比率は2.5倍でした。特にAI・データ、サイバーセキュリティ、クラウド、ミッションのモダナイゼーション分野が好調でした。シブがまもなく、当社の業績と最近の顧客獲得について詳しくご説明します。こうした背景を踏まえ、企業のテクノロジー投資を形づくり、エバーフォースの市場での地位を強化している2つのテーマに焦点を当てたいと思います。第一に、AIへの投資は引き続き大規模ですが、その重点は変化しています。企業は実験段階から大規模展開へと移行していますが、これまでの投資の多くは、その成長を支えるために必要なインフラ、プラットフォーム、ソフトウェアに集中してきました。当社は一貫して、エンタープライズソフトウェアプラットフォームが、企業全体にAIを導入する主要な手段になると考えてきました。

実際に、そうした動きがますます見られるようになっています。AIはこうしたプラットフォームに取って代わるのではなく、ERP、CRM、ワークフロー環境に組み込まれることで、その役割を拡大しています。これはエバーフォースにとって重要です。ワークデイ、セールスフォース、サービスナウをはじめとするテクノロジーリーダーとのパートナーシップにより、こうしたAI対応技術を本番環境に導入するために必要なプラットフォームの専門知識を当社は備えています。当社はこれまでの導入実績を評価され、先行導入パートナーとしての役割を担う機会を得ています。これにより、新たな機能に早期にアクセスし、顧客環境に導入することができます。当社はセールスフォースのForward Deployed Engineering Partner Networkの正式メンバーであり、ワークデイの統合AI人材獲得プラットフォームであるParadoxとHiredScoreの導入認定を受けた最初期のワークデイパートナーの一社です。こうしたプラットフォームの進化に伴い、当社は顧客が新たなAI対応機能を実用的なビジネス成果につなげられるよう支援する立場にあります。第二に、AIの大規模展開には、テクノロジーそのもの以上のものが必要です。

インフラとソフトウェアは、投資の一部にすぎません。導入を成功させるには、データ統合、セキュリティ、ガバナンス、チェンジマネジメント、そして適切な業務プロセスも必要です。言い換えれば、AIは単なるテクノロジー投資ではなく、より広範な事業変革の一環です。そこで、ITサービスの重要性がますます高まっています。パイロット導入から大規模展開へ移行する際には、コスト、ガバナンス、セキュリティに関する課題が生じるため、テクノロジーと実行の両面における専門知識が必要です。ISGによると、調査対象となった企業顧客の60%超が、AIの成功を実現したコスト削減額で測定しており、約80%がコスト管理に最適な方法として、集中型ガバナンスとサイバーセキュリティを挙げました。当社のお客様にも、同じ優先事項が見られます。

当社のセキュリティ・リスク関連の受注額は、2025年の最初の9カ月と比較して年初来で40%超増加しており、セキュリティ・リスク関連のパイプラインも第3四半期末以降、10%台半ばの伸びとなっています。エージェント型AIは、こうした能力が重要である理由を示しています。エージェントがデータにアクセスし、自律的にタスクを実行するようになると、その管理と監視が必要です。MicrosoftやAWSを含むテクノロジープロバイダーは、こうした新たなサイバーセキュリティニーズに対応する機能を開発していますが、市場はまだ発展途上です。エバーフォースは、お客様の環境に最適なテクノロジーの評価、選定、導入を支援します。これは特にAIガバナンスにおいて重要です。というのも、あらゆるセキュリティ要件に対応できる単一のテクノロジーは存在しないためです。また、ヘルスケアや金融サービスなど、規制の厳しい業界向けのサービスとしてのガバナンスにも投資しています。さらに、独自の資産とアクセラレーターに支えられた統一的なサービス群のもと、エバーフォース全体の能力を結集しています。

たとえば、当社のチームは、機密ネットワークと非機密ネットワークの両方で、安全でコンプライアンスに準拠した環境を迅速に展開できる、エンクレーブ・ファクトリーと呼ばれる再現性の高いプラットフォームを開発しました。当社のエンタープライズ・セキュリティ・オペレーション・センター（SOC）は、誤警報を減らし、リスクの高い懸念事項を優先できる、AIを活用したセキュリティトリアージ機能を開発しました。エバーフォースAIスタジオを通じて、金融機関が変化する規制を継続的に監視し、コンプライアンス業務のワークフローを効率化できる、AIを活用した規制変更管理・コンプライアンスプラットフォームを構築しました。当社の見解は変わりません。企業向けAIは進展していますが、実装における最も難しい課題の多くは、まだこれからです。お客様が実験段階から本番導入、そして大規模展開へと進む中で、テクノロジー環境、業界、ガバナンス、セキュリティ要件を理解したパートナーが必要です。エバーフォースは、これらの能力を結集し、お客様が企業向けAI導入の次の段階を成功裏に進められるよう支援するうえで、優位な立場にあります。

それでは、シブに引き継ぎ、業界別の業績と、こうした能力をお客様全体にどのように展開しているかについて説明してもらいます。

ありがとう、テッド。皆さん、こんにちは。まず、商業部門の業界別業績から始めましょう。このセグメントの前四半期比成長は、TMTとビジネスサービスの各業界が牽引し、いずれも第2四半期から1桁台後半の伸びとなりました。一方、消費者・産業、金融サービス、ヘルスケアの各業界は比較的安定していました。TMTは、最先端のAI研究機関やハイパースケーラーとの取り組みに牽引され、ソフトウェアおよびインタラクティブ分野が力強い2桁成長を遂げました。ビジネスサービス業界では、航空宇宙・防衛およびプロフェッショナルサービス分野での取り組み拡大が成長に寄与しました。前年同期比では、TMTが10%台半ば、ビジネスサービスが1桁台後半の成長となりました。消費者・産業業界では、公益事業のお客様向けに10%台後半の成長を達成しました。これには、地域大手および全国規模のエネルギー事業者との取り組みの成長が含まれます。

金融サービス業界では、グローバルな保険会社との契約を背景に、保険分野の顧客が1桁台後半の成長となりました。一方、分散型金融分野は、投資運用分野の顧客向けの成長を背景に、10%台前半の成長となりました。次に連邦政府部門ですが、国家安全保障分野がセグメントの成長を牽引し、売上高は前年同期比で力強い2桁の伸び、前四半期比では1桁台半ばの成長となりました。国家安全保障分野の好調は、主に国土安全保障省およびサイバーセキュリティ・インフラセキュリティ庁（CISA）とのサイバーセキュリティ契約によるものです。また、退役軍人省向けの技術インフラ業務や、メディケア・メディケイド・サービスセンター向けのサイバーセキュリティ運用業務により、民間政府機関でも堅調な成長が見られました。こうした実績を踏まえ、当社のソリューション・ポートフォリオについてお話しします。テッドが強調したように、AIを安全かつ責任ある形で拡大するために必要なインフラは、引き続き需要を大きく牽引しています。しかし、お客様が求めているのは、単独の技術支援にとどまりません。

お客様は、複雑な業務上の課題を解決するため、エバーフォースにAI、データ、サイバーセキュリティ、クラウド、エンジニアリングの専門知識を結集することを期待しています。前四半期にお話ししたように、当社は世界最大のハイパースケーラー4社すべてを対象にデータセンターサービスを提供しており、その業務のペースは引き続き加速しています。ハイパースケーラーのお客様は一貫して、人材、電力、設備の3つを、AIの構築を制約する要因として挙げています。人材面の制約は、エバーフォースの強みが直接生かされる領域です。当社はデータ、AI、デジタルエンジニアリングの専門チームを迅速に編成し、大規模に展開することで、重要なインフラを予定どおり稼働させることができます。一例として、最近、労働市場の競争が非常に激しい地域で複数年のデータセンター契約を獲得し、数週間でエンジニアリングチームを編成しました。

当社の専門人材は、このハイパースケーラーのインフラ構築において重要な役割を果たしています。新たなAIの処理能力の稼働を支援するとともに、エバーフォースならではの専門性と機動力の組み合わせを示しています。当社の機動力について言えば、エバーフォースは基盤インフラからアプリケーションまで、AI技術スタック全体にわたって事業を展開するようになっています。また、フィジカルAI分野の能力も強化しており、ハイパースケーラー向けの業務は現在、ロボティクスにも広がっています。プログラムのライフサイクル全体を通じた戦略的サプライヤーとして、当社のエンジニアは、北米と欧州でグローバルハイパースケーラーのロボットシステムの設置、試運転、本番稼働を支援しています。こうしたAIとエンジニアリングの専門性は、セキュリティが確保された政府機関の環境でも活用しています。戦争省向けには、AIと自律型機能を実運用に移すため、安全なデータプラットフォームとアプリケーションを構築しています。最近のSUNet拡張契約の下では、戦争省の既存のセキュア環境を支援するとともに、AIおよび機械学習の開発に向けてSUNet 2.0プラットフォームを進化させています。