CNBファイナンシャル 2026年 第3四半期 決算説明会

私は、CNBフィナンシャル・コーポレーションおよび主要事業会社であるCNBバンクの社長兼CEO、マイケル・ペドゥッツィです。本日は、最高財務責任者のティト・リマ、最高執行責任者のマイケル・ノア、最高与信責任者のグレッグ・ディクソンが同席しています。業績の概要と主な財務ハイライトをご説明した後、本日の説明会にお電話でご参加の皆様からご質問をいただく時間を設けます。マイク、ティト、グレッグ、本日の説明会に参加してくれてありがとうございます。まず、2026年第3四半期までの業績に関する主なハイライトをご紹介します。ティト、当社の説明には、2026年の業績を2025年の同様の期間と比較する内容が含まれる場合があります。決算発表資料で開示した、前年度の業績に関する財務諸表の組み替えについて、簡単に説明していただけますか。

もちろんです、マイク。皆様、こんにちは。前年度の業績の組み替えについてですが、2025年7月にESSAを買収した後、当社は「金融商品―信用損失、購入した金融資産」と題するGAAP基準、ASU 2025-08を採用しました。形式的な言い方で恐縮ですが、適用されるGAAPを明確に開示することが重要だと考えています。この基準の採用に伴う組み替えにより、前年度、すなわち2025年第3四半期および2025年9カ月間の業績について、2025年7月の買収日以降に従来計上していた初日の貸倒引当金繰入額の認識を取りやめました。このGAAP基準の採用は、買収した資産の経済性やキャッシュフローには影響しませんでしたが、信用損失費用を認識する時期には影響しました。

この変更は、誤りの修正や訂正、または過去に公表した財務諸表の修正再表示によるものではなく、当期と前期の比較可能性を確保し、GAAPに準拠させるためのものです。したがって、決算発表資料に記載した2025年の一部の比較数値は、ここで取り上げる可能性のあるものも含め、これらの過年度期間について以前に報告した数値と異なる場合があります。マイク、説明の時間をいただき、ありがとうございました。

説明をありがとう、ティト。興味深いのは、ESSAの買収がこのGAAP基準の適用開始直前の2025年に完了したことです。そうでなければ、この対応は必要ありませんでした。ただ、幸いなことに、2025年通期の業績には影響しませんでした。主に昨年第3四半期と第4四半期に報告した貸倒引当金繰入額の計上時期に関するものであり、これらは実質的に相殺され、年末時点での純影響は$0となりました。重要な点として、この組み替えにより、2026年の各四半期または年初来の報告済み業績を変更する必要はありません。それでは、2026年の年初来および第3四半期のハイライトをご説明します。

2026年第3四半期の希薄化後1株当たり利益$0.91を2026年上期の業績に加えると、2026年最初の9カ月間の希薄化後1株当たり利益は$2.69となり、過去のいずれの年の同期間と比べても、当社にとって過去最高となりました。この過去最高の業績を支えた主な要素は、純金利マージンが引き続き良好だったこと、年初来の貸出残高が堅調に伸びたこと、そしてC&Iローン、商業用不動産ローン、主にホームエクイティを中心とする個人向け融資で妥当な融資実行実績を上げたことです。預金基盤も引き続き自律的に拡大しました。特に、財務管理サービスの新規契約や既存契約の拡大が続く傾向にあり、無利息預金残高の増加と口座取引手数料収入の増加に寄与しました。

新たな個人向け投資プラットフォームへの移行を進めるとともに、プライベートバンキング体制を拡充し、新たな市場での営業活動を強化する中、ウェルスマネジメント収入も増加しました。マイケル・ノアとティト・リマに説明と各種指標の紹介を引き継ぐ前に、ひとつ申し上げます。イールドカーブの変化を受け、売却可能投資ポートフォリオの税引後の一時的な未実現損失が増加する逆風があったにもかかわらず、今四半期およびESSA買収以降の各四半期では、配当金の支払い後も安定した利益を確保し、有形簿価の積み上げを促進する結果となりました。買収前のモデル予測と比べ、買収後の投資回収期間を短縮することを目指しています。さらに、金利環境が変化する中でも、純金利収入と純金利マージンを支えられるよう、金利リスク管理の面で引き続き良好な態勢を維持しています。

それでは、最高執行責任者のマイク・ノアに引き継ぎ、コア銀行業務の成長について説明してもらいます。

また、当社の6つの銀行部門全体で見られる競争動向についてもお話しします。マイク、お願いします。ありがとう、マイク。第3四半期は融資の伸びに堅調な勢いが見られました。融資案件のパイプラインから実際の融資実行につなげるとともに、年初に比べて期限前返済額の伸びが鈍化したためです。

購入したシンジケートローンを除く当社の実行融資は、第2四半期末と比べ、第3四半期に$76 million超増加し、年率換算の伸び率は4.7%となりました。2026年上期は、C&Iローンの伸びが牽引役となりました。一方、第3四半期は、商業用不動産ローン、個人向け住宅ローン、ホームエクイティローンの成約が増加しました。

当社の4州にわたる営業基盤全体で概ね融資が伸びましたが、今四半期の活動を主に牽引したのは、バージニア州のリッジビュー・バンク市場、ペンシルベニア州エリーからオハイオ州グレータークリーブランド地域にかけてをカバーするエリーバンク部門、そしてニューヨーク州西部をカバーするバンクオンバッファロー市場での融資の伸びでした。特筆すべきことに、リッジビュー・バンク部門は今年、開業5周年を迎え、収益資産は$500 million超に拡大しました。最近の連邦準備制度理事会による金利措置を受け、競争の激しさと価格設定を巡る厳しい状況が続くなか、第4四半期に向けても案件パイプラインは引き続き健全です。6月30日, 2026と比べ、預金総額は$32.6 million減少しましたが、2026年第3四半期には、平均金利コスト3.69%の高コストな法人預金約$76.1 millionを戦略的に縮小しました。

法人預金の縮小による影響を除くと、預金総額は2026年第2四半期と比べて約$43.5 million、年率換算で2.4%増加しました。財務管理サービスを通じた顧客関係の拡大による恩恵が続いており、今四半期は無利息預金が$13.5 million、年率換算で4.7%増加しました。また、ESSA買収後の当社の支店網および営業地域を最適化することを目指し、個人預金の拡大と価格設定の戦略にも引き続き取り組んでいます。CEO、主要な融資および預金の伸びに関する指標について、手短に概要をご説明しました。それでは、その他の重要な財務指標について、詳細と見解をお話しいただくため、説明をお渡しします。

ありがとうございます、マイケル。まず、説明にあたり、決算補足資料のスライド4をご覧ください。今年第3四半期の普通株式1株当たり利益は$0.91で、2026年第2四半期と同水準でした。また、マイケル・ペドゥッツィが述べたとおり、最初の9カ月間の1株当たり利益は過去最高の$2.69となりました。2025年最初の9カ月間のGAAPベースの1株当たり利益は$1.81でした。また、同期間の調整後年初来利益は1株当たり$2.05と報告しました。調整後利益は非GAAP指標であり、2025年のESSA買収に関連する合併取引費用を除外しています。2026年9月30日までの9カ月間の年初来利益は、2025年の調整後年初来利益$2.05と比べ、希薄化後1株当たり$0.64、31.2%増加しました。

この増益は概ね、当社の試算で見込んでいた合併後の利益押し上げ効果に沿ったものです。今年第2四半期の有形普通株主資本利益率は14.4%と引き続き良好で、平均総資産利益率も堅調な1.33%となりました。こうした堅調なリターンを主に牽引したのは、完全税金換算ベースの純金利マージンです。2026年第3四半期は3.89%で、第2四半期の3.89%と同水準となり、今年第1四半期の3.84%を上回りました。競争が引き続き非常に激しい環境のなか、マイケル・ノアと各銀行部門の社長が融資と預金の双方で価格規律を維持していることを高く評価しています。