トラストコ・バンク・コープ 2026年 第3四半期 決算説明会

チェイスから紹介がありましたとおり、私はトラストコ・バンク社長のロブ・マコーマックです。本日はいつもどおり、最高財務責任者（CFO）のマイク・オジメクと、融資について説明する最高銀行業務責任者のケビン・カーリーも同席しています。今四半期の業績は、堅調な財務モメンタムの結果として説明するのが最も適切だと考えています。前年同期比で見ると、預金は四半期ごとに増加し、平均貸出残高も四半期ごとに増加し、純利益も四半期ごとに増加しています。同じ期間に、平均総資産利益率は四半期ごとに改善し、平均株主資本利益率も四半期ごとに改善し、純金利マージンも四半期ごとに改善しています。これは偶然に起きていることではありません。当社チームは、顧客との関係を強化するため、あらゆる分野でたゆまぬ努力を続けてきました。預金はあるものの融資を利用していないお客様に連絡を取り、住宅の資産価値を活用した借り入れや借り換えを促してきました。

融資をご利用のお客様には、当社の預金商品もご利用いただき、TrustCo Bankの真の顧客となっていただけるよう、インセンティブを提供してきました。融資および預金商品の内容と、それらを提供するシステムを改めて見直しました。お客様へのサービス体験を向上させるための改善も行ってきました。こうした要因がそろい、好ましい傾向にあることから、当社が2027年に向けてプラスの勢いを維持できると期待しています。投資家の皆様やお客様には、今後数カ月のうちに発表する融資事業に関する注目すべきお知らせにご期待ください。また、新たに2名の取締役を迎えられたことを大変うれしく思います。ニューヨーク市場の多くの方がご存じと思われるパティ・フスコは、人事分野の専門知識を有しています。ブライアン・ガンサーは、フロリダ州西海岸を拠点とする、豊富な経験を持つ不動産専門家です。彼が取締役会に加わったことで、地理的な多様性が広がります。

マイクから業績の数値について説明します。ケビンから融資ポートフォリオについて説明します。その後、皆様からのご質問をお受けします。

ロブ、ありがとうございます。皆様、おはようございます。それでは、TrustCoの2026年第3四半期の業績についてご説明します。プレスリリースでお伝えしたとおり、2026年第3四半期は、2025年第3四半期と比べて純利益と純金利収入がともに増加し、引き続き堅調な業績となりました。この業績は、純金利収入の増加に加え、融資および預金の中核的なカテゴリー全般で、融資残高と預金残高が持続的に増加したことに支えられています。その結果、2026年第3四半期の純利益は$17.3 millionとなり、前年同期比で6.5%増加しました。平均総資産利益率と平均株主資本利益率は、それぞれ1.05%と10.57%でした。自己資本は引き続き強固です。連結総資産に対する自己資本比率は、2026年第3四半期に9.72%となり、2025年第3四半期の10.9%から低下しました。

2026年9月30日時点の1株当たり簿価は$38.20となり、前年の$37.30から2.4%増加しました。こうした変化の背景には、トラストコが2025年および2026年の自社株買いプログラムに基づき、2026年に150万株超を取得し、2025年に100万株を取得したことがあります。これにより、発行済み普通株式の13.2%を買い戻し、規律ある長期的な資本配分戦略を一層強化しました。当社は、フランチャイズの長期的な強さへの自信と資本最適化への注力を反映した、規律ある自社株買いプログラムを通じて、株主に価値を還元する方針を維持しています。また、第3四半期には、四半期現金配当を1株当たり$0.40に増額することを発表しました。年率換算では1株当たり$1.60となります。今回発表した配当は、前回の配当額から5.3%の増額となり、同行が100年以上にわたり配当を支払ってきた実績を引き継ぐものです。

信用の質は引き続き安定しており、不良債権は2025年第3四半期の$18.5 millionから、2026年第3四半期には$21.1 millionへ小幅に増加しました。融資ポートフォリオにおける堅実な審査と保守的な融資基準を引き続き重視しており、現在の環境下でも信用リスクを効果的に管理できる体制を整えています。2026年第3四半期の平均融資残高は、2025年第3四半期から4.6%、または$238 million増加し、$5.4 billionとなりました。融資の増加は、引き続き当社が事業を展開する地域市場の強さと、継続的な信用需要を反映しています。2026年第3四半期の信用損失引当金繰入額は$850,000でした。引当金繰入額全体の増加は、基礎的な信用パフォーマンスの軟化ではなく、融資の増加と経済見通しの変化によるものです。

2026年9月30日時点の貸倒引当金の総融資残高に対する比率は1.01%で、2025年9月時点では1%でした。当社は引き続き伝統的な融資と保守的なバランスシート運営を重視しており、これにより安定した質の高い継続的な収益を生み出しています。2026年の締めくくりに向け、預金の維持・拡大を重要課題として取り組んできました。預金総額は四半期末に$5.7 billionとなり、前四半期比で$203 million増加しました。2025年の同時期と比べた預金の増加は、競争力のある預金商品に対する顧客の信頼が引き続き強いことを示していると考えています。同行がリレーションシップバンキングを引き続き重視していることに加え、競争力のある商品とデジタル機能の提供が、安定した預金基盤の形成に寄与しています。この預金基盤が、継続的な融資の増加と事業拡大を支えています。

2026年第3四半期の純金利収入は$47 millionとなり、前年同期比で$3.9 million、または9.1%増加しました。2026年第3四半期の純金利マージンは2.95%となり、前年同期比で16ベーシスポイント上昇しました。利息収益資産の利回りは4.35%となり、前年同期比で10ベーシスポイント上昇しました。2026年第3四半期の有利子負債の調達コストは1.79%となり、2025年第3四半期の1.9%から低下しました。今後数カ月の間に連邦準備制度理事会（FRB）がさらなる金利変更を検討する中でも、当行は引き続き純金利収入で堅調な実績を上げられる態勢にあります。当行は、財務の安定性を確保し、地域社会の銀行ニーズを引き続き支えるとともに、競争力のある預金商品を提供することに引き続き取り組んでいます。当社のウェルスマネジメント部門は、引き続き非金利収入の重要な継続的収益源となっています。

2026年9月30日時点で、運用資産は約$1.37 billionでした。この手数料収入の大半は、長期にわたるアドバイザリー関係と、拡大する運用資産基盤に支えられた継続的な収入です。続いて、非金利費用についてご説明します。ORE収入を差し引いた非金利費用合計は$28 millionとなり、前四半期から$300,000減少しました。当四半期のORE収入純額は$12,000の利益となりました。前年同期は$8,000の費用でした。費用の想定水準については、今後も四半期あたり$200,000を超えないとのガイダンスを継続します。その他の非金利費用の各項目は、第3四半期の予想どおりでした。2026年の継続的な非金利費用合計は、ORE費用を差し引いたベースで、四半期あたり$27.8 million-$28.2 millionの範囲になると見込んでいます。それでは、ケビンからローンポートフォリオと不良債権についてご説明します。

ありがとうございます、マイク。皆さん、おはようございます。平均貸出残高は前年同期比で$238.1 million、4.6%増加しました。これは、前四半期に報告した前年同期比$197.5 millionの増加から改善しています。増加の中心は住宅ローンポートフォリオで、第一抵当権付きローンは$177.3 million、4%増加し、ホームエクイティローンは前年から$50 million、11.4%増加しました。さらに、商業ローンは前年から$13.5 million、4.3%増加しました。第3四半期の実行済みローンは、第2四半期比で$77.1 million増加しました。借り換えを含む住宅購入ローンは$53.6 million増加しました。ホームエクイティローンは$13.9 million増加し、商業ローンは当四半期に$10 million増加しました。第3四半期の住宅ローン金利は、四半期初めには6.5%を下回っていましたが、四半期末までに7%を超える水準に上昇しました。

先ほど申し上げたとおり、融資量の拡大に向けて、価格設定を戦略的に調整し、対象を絞った販促策を導入する柔軟性があります。当四半期を通じて、住宅ローンの組成活動と住宅購入ローンの融資額は安定していました。さらに、お客様が借入ニーズを満たすために住宅の持分を活用できることから、ホームエクイティ商品への需要は引き続き安定しています。総じて、当四半期のローンの伸びに満足しており、今後も力強い業績を実現することに引き続き取り組んでまいります。次に、資産の質についてです。ポートフォリオ貸出を行う当社は、ローンの組成から満期まで一貫して管理しています。これは、引受審査とリスク管理に対する規律ある取り組みを裏付けています。当行の資産の質は引き続き非常に良好です。ポートフォリオにおける延滞初期段階の債権は、引き続き通常の範囲内にとどまっています。